12.11 AI щоденник. Ринок криптовалют зазнав "відчинених дверей" та глобальні розбіжності у валютній політиці посилилися

Один. Головні новини

1. Глава ФРС Джером Пауелл посилає важливий сигнал: ймовірне зниження ставок у грудні майже визначене

Голова ФРС Джером Пауелл виступив з промовою на ювілейній події, що послала важливий сигнал і натякнула, що зниження ставок у грудні майже визначене. Пауелл зазначив, що тиск інфляції хоча й послабився, але залишається високим, тому ФРС продовжить підвищувати ставки, доки рівень інфляції явно не знизиться. Однак він також підкреслив, що політика потребує терпіння та обережності і не повинна бути надто агресивною.

Загалом аналітики вважають, що промова Пауелла означає, що ФРС розпочне цикл зниження ставок у грудні. Експерти зазначають, що слабкий ринок праці, зниження споживчих витрат та недостатня прозорість політики створюють умови для повернення до зниження ставок. Очікується зниження на 25 базисних пунктів у грудні, а у 2026 році можливі кілька послідовних знижень.

Очікування зниження ставок відновлює ризикові активи. Основні криптовалюти, такі як Біткоїн та Ефіріум, швидко зросли, а технологічні акції також продемонстрували явне відновлення. Однак деякі аналітики вважають, що ситуація з інфляцією все ще складна, і ФРС важко бути надто агресивною, тому в короткостроковій перспективі великого зниження ставок малоймовірне. Інвесторам не слід бути надто оптимістичними.

2. Банк Японії посилає яструбиний сигнал, глобальні розбіжності у монетарній політиці посилюються

Голова Банку Японії Утада Кадзуо у своїй останній промові послав яструбині сигнали, заявивши, що за умов досягнення очікувань щодо економічної активності та цін, Банк Японії продовжить підвищувати політичну ставку. Це викликало різке падіння азійських фондових ринків, індекс Nikkei 225 впав навіть нижче 50000 пунктів.

Аналізатори вказують, що яструбині заяви Банку Японії контрастують із більш м’якою риторикою ФРС та інших основних центральних банків, що посилює глобальні розбіжності у монетарній політиці. Це підвищує невизначеність щодо світової економіки та може спричинити нову хвилю валютних війн.

Фактично, валютний курс ієни до долара зараз зазнав значних коливань. Якщо Банк Японії дійсно посилить підвищення ставок, ієна може ще більше зміцніти, що серйозно ускладнить конкурентоспроможність японського експорту та негативно позначиться на економічному відновленні. Також посилення ієни може спровокувати інші країни на девальвацію своєї валюти для підтримки експорту, що посилить глобальну валютну війну.

3. Криптовалюти зазнають “відчинених дверей”: Біткоїн впав нижче 17000 доларів

1 грудня ринок криптовалют зазнав “відчинених дверей”. Основні криптовалюти, як Біткоїн та Ефіріум, за короткий період до 3 годин знизилися більш ніж на 5%, і Біткоїн один раз впав нижче 17000 доларів.

З новин — яструбині заяви голови Банку Японії Утада Кадзуо спричинили різке падіння азіатських фондових ринків, що також торкнулося ринку криптовалют. У той же час Трамп заявив, що остаточно визначився із кандидатурою нового голови ФРС, і спекуляції припускають, що ним може бути яструбний кандидат, що ще більше посилило паніку на ринку.

Аналізатори відзначають, що стрімке падіння криптовалют відображає побоювання інвесторів щодо глобальної економіки. Якщо основні центральні банки повернуться до яструбиного курсу, це додатково посилить інфляційний тиск і сильно пригнобить ризикові активи. Водночас зростання геополітичних ризиків сприяє збільшенню попиту на активи-укриття.

Однак, деякі аналітики вважають, що цей обвал — більше технічна корекція, і основні криптовалюти, такі як Біткоїн, все ще мають потенціал для зростання у середньо та довгостроковій перспективі. Адже криптовалюти — це новий клас активів, і їх довгострокова вартість залишається незмінною.

4. Sony Bank планує випустити стабільну монету у доларах США, криптовалютні платежі можуть стати поширеними

За повідомленням Nikkei, Sony Bank може у 2026 фінансовому році випустити у США стабільну монету, прив’язану до долара, і планує використовувати її для платежів у своїй екосистемі ігор та анімації.

Аналітики вважають, що цей крок свідчить про прискорення цифровізації традиційних фінансових установ. Стейблкоїни — цифрові активи, прив’язані до фіатних валют — мають високий рівень ефективності та зручності і дозволяють уникнути великої волатильності. Вони вважаються важливим інструментом для криптоплатежів.

Після запуску стабільної монети Sony Bank зможе запропонувати нові платіжні можливості для своїх ігор, анімації та інших продуктів, що покращить користувацький досвід. Також стабільна монета може стати важливою інфраструктурою для Sony у метавсесвіті та інших нових сферах.

Водночас, аналітики наголошують, що регулювання стабільних монет залишається серйозним викликом. На сьогодні в різних країнах існують різні підходи до регулювання, і баланс між інноваціями та ризиками потребує додаткових досліджень.

5. Уряд Японії планує оподатковувати криптовалютні операції за єдиною ставкою 20%

За повідомленням Nikkei, японський уряд готує зміну податкової політики щодо доходів від криптовалютних операцій, плануючи уніфікувати оподаткування за ставкою 20% незалежно від суми транзакції, щоб вирівняти її з оподаткуванням акцій та інвестиційних трастів.

Аналітики вважають, що ця ініціатива має на меті зменшити податкове навантаження на інвесторів і активізувати внутрішній ринок криптовалют. Наразі Японія застосовує комплексне оподаткування доходів від криптовалют, яке може сягати до 55%, що створює додатковий тягар для інвесторів.

Крім того, фінансовий департамент Японії планує у 2026 році подати до парламенту поправки до Закону про фінансові інструменти, спрямовані на посилення регулювання криптовалютних операцій. Це включає заборону внутрішньої торгівлі з використанням внутрішньої інформації та вимоги до розкриття інформації для емісії криптовалют.

Експерти відзначають, що ці заходи свідчать про активну інтеграцію Японії у глобальну систему регулювання криптовалют, і їхня реалізація матиме значний вплив на світову криптоекосистему.

Друга. Галузеві новини

1. Ціна Біткоїна тимчасово опустилася нижче 88 000 доларів, паніка на ринку зростає

Ціна Біткоїна 1 грудня різко знизилася під час азіатських торгів, впавши навіть нижче 88 000 доларів, досягнувши мінімуму 86 317 доларів. Напередодні його ціна знаходилася близько 91 000 доларів і зазнала значних продавальних обсягів, що спричинило швидке зниження і формування однієї великої чорної свічки, яка прорвала підтримки 5/10/30-годинних скользячих середніх і змінила тренд із бокового на низхідний.

Аналізатори вважають, що цей спад обумовлений яструбиними заявами голови Банку Японії Утада Кадзуо та наміром Трампа призначити нового голови ФРС. Утада заявив, що за умов досягнення цінових та економічних цілей, Банк Японії продовжить підвищувати ставку. Це підвищило очікування щодо підвищення ставок у Японії. Водночас Трамп натякнув, що уже визначився з кандидатурою нового керівника ФРС, що посилило невизначеність на ринку.

Страхи щодо підвищення ставок спричинили продаж ризикових активів, включаючи криптовалюти. Ціна Біткоїна тимчасово опустилася нижче 88 000 доларів, викликавши паніку. За даними платформи деривативів, під час різкого падіння понад 426 мільйонів доларів коротких позицій були примусово ліквідовані.

Аналізатори зазначають, що здатність Біткоїна утриматися в зоні 88 600–89 000 доларів визначить його подальший рух. Якщо цієї підтримки не буде, він може ще більше впасти до 80 000–82 000 доларів. Водночас, деякі експерти вважають, що цей відкат — більше технічна корекція, і у довгостроковій перспективі Біткоїн має потенціал для зростання. Адже криптовалюти — це новий клас активів, і їхня довгострокова цінність залишається незмінною.

2. Ефіріум зазнає атаки хакерів, збитки понад 9 мільйонів доларів

1 грудня мережа DeFi-протоколу Yearn у екосистемі Ефіріум зазнала атаки хакерів, унаслідок якої було втрачено близько 9 мільйонів доларів. Зловмисники використали уразливість і створили необмежену кількість токенів yETH, а потім вивели з пулу ліквідності активи на суму близько 9 мільйонів доларів.

За даними компанії з безпеки блокчейну PeckShield, у листопаді у крипто-сфері трапилося приблизно 15 серйозних атак, що спричинили загальні збитки на 194 мільйони доларів, що на 969% більше ніж попереднього місяця. У цьому списку третє місце посідає випадок Yearn із збитками у 137 мільйонів доларів, поступаючись лише втратам у 137 та 36 мільйонів доларів відповідно у інших випадках.

Атака на Yearn знову привернула увагу до безпеки DeFi. Експерти наголошують, що хоча DeFi-екосистема активно розвивається, через складність коду та нові технології, уразливості й атаки — це постійна проблема галузі.

Рекомендується: проєктам DeFi потрібно посилювати кодовий аудит і швидко виправляти уразливості; інвестори повинні підвищувати рівень ризиків і бути обережними. Також необхідно посилити регулювання у сфері DeFi для захисту інвесторів і здорового розвитку сектору.

3. У листопаді обсяг торгів криптовалют знизився більш ніж на половину, до рівня за 6 місяців

За даними авторитетної платформи The Block, у листопаді обсяг спотової торгівлі криптовалютами склав 1.59 трильйонів доларів США, знизившись на 26.7% порівняно з попереднім місяцем і досягши найнижчого рівня за півроку. Це зокрема торкнулося лідера галузі — об’єм торгів на біржах склав 5993 мільярди доларів (зниження на 30%), що є найнижчим показником за цей період.

Обсяги децентралізованих бірж також значно зменшилися — у листопаді вони склали 3977.8 мільярдів доларів, що на 30% менше попереднього місяця і є найнижчим рівнем за півроку. Аналітики вказують, що зменшення обсягів пов’язане з прибутковими закриттями позицій і зменшенням волатильності ринку.

У відповідь на зниження обсягів у листопаді спостерігалося також значне виведення коштів з ETF на біткоїн — понад 3.48 мільярдів доларів, що є найбільшим відтоком з початку року і свідчить про зниження інтересу інституційних інвесторів.

Зменшення обсягів викликає побоювання, що інтерес до криптовалют знижується. Однак деякі експерти вважають, що це — короткострокова корекція, і з часом, при ясності регуляторної політики та розвитку нових застосувань, ринок криптовалют має ще великий потенціал для зростання.

Загалом, у листопаді ринок криптовалют характеризувався “зональною стабільністю та низькою активністю”. Інвесторські настрої знизилися, але довгострокові перспективи залишаються позитивними. Надалі важливо враховувати макроекономічні та регуляторні фактори.

Третя. Проєктні новини

( 1. Засновник Telegram анонсує децентралізовану мережу AI-обчислень Cocoon

Засновник Telegram Павло Дуров оголосив про запуск децентралізованої мережі AI-обчислень Cocoon. Вона базується на блокчейні TON та екосистемі Telegram і має на меті вирішити проблеми приватності та витрат у традиційних постачальниках AI-обчислень. Cocoon дозволяє користувачам використовувати обчислювальні ресурси GPU для конфіденційних обчислень і оплачувати послуги токенами TON.

Запуск Cocoon — важливий крок у розвитку Telegram у сфері штучного інтелекту. Мережа має забезпечити безпечні, ефективні та економічні AI-обчислення, що сприятиме демократизації та поширенню технологій штучного інтелекту. Використовуючи переваги децентралізації блокчейна, Cocoon забезпечить прозору та надійну обчислювальну платформу, уникаючи ризиків приватності та безпеки традиційних хмарних сервісів.

Випуск Cocoon привернув увагу галузі. Експерти вважають, що мережа здатна стати проривом у сфері AI-обчислень і принести новий досвід користувачам. Водночас, Cocoon ще перебуває на початковій стадії, і його довгострокові перспективи потребують часу для оцінки.

) 2. Екосистема Sui зазнає важливих змін: USDC та Грейд Trust у Sui

Останнім часом екосистема Sui досягла значних успіхів, зокрема, у запуску Грейд Trust та стабільної монети USDC у цій мережі. Продукт Trust від Grayscale надає інституційним інвесторам можливість брати участь у екосистемі Sui, що сприе стимулює приплив капіталу. Водночас, підтримка USDC забезпечує стабільну валюту для Sui, підвищуючи її ликвідність і практичність.

Як нова мережа, заснована на мові Move, Sui привертає увагу з моменту запуску. Її інноваційна модель паралельного виконання та архітектура, орієнтована на активи, пропонують нові швидкісні можливості. Додавання Trust та USDC свідчить, що екосистема Sui поступово розвивається і пропонує додаткову інфраструктуру для інвесторів і користувачів.

Експерти вважають, що залучення Trust і USDC додасть новий імпульс розвитку Sui. Влив інституційних коштів сприятиме процвітанню мережі, а USDC збільшить ликвідність і закладе основу для подальших DeFi-застосунків. Проте, Sui ще на початковій стадії, і її майбутнє потребує часу для підтвердження.

3. Екосистема Aptos стикається з новими викликами: сумніви щодо напрямків розвитку

Хоча розвиток екосистеми Aptos останнім часом йшов швидкими темпами, виникають нові виклики. Зокрема, у спільноті та користувачів з’явилися сумніви щодо напрямків розвитку фонду, через відсутність чіткої дорожньої карти та візії. Це може вплинути на довгострокову стабільність проєкту.

Як мережа, створена колишніми співробітниками Meta, Aptos привертає багато уваги завдяки високій продуктивності та інноваційним рішенням. Її екосистема швидко зростає з великою кількістю DeFi та NFT-застосунків. Водночас, заяви фонду щодо стратегії розвитку викликали питання та невпевненість у спільноті.

Експерти радять фонду швидко окреслити дорожню карту та підтримувати активний діалог із громадою. Тільки ясна стратегія дозволить зосередити сили і забезпечити довгострокову стабільність. Інакше, проєкт може увійти у хаос, що негативно позначиться на подальшому розвитку. Також потрібно активніше взаємодіяти з користувачами, слухати їхні побажання та залучати їх до формування майбутнього екосистеми.

4. Мовний проєкт Movement викликає великий інтерес: Move — унікальна мова для блокчейнів

Як єдиний проєкт, що ще не запустив свою криптовалюту, Movement викликає великий інтерес. Інноваційний дизайн і високі показники Move-мови створюють унікальні переваги для цієї екосистеми, і її вважають потенційним лідером у майбутньому.

Move — ресурсно-орієнтована мова програмування, розроблена компанією Meta, яка спрямована на підвищення безпеки та модульності блокчейнів. На відміну від Solidity, Move має жорсткішу систему управління ресурсами, що запобігає атакам типу “re-entry”. Модульна архітектура дозволяє гнучко поєднувати контракти.

Завдяки інноваціям Move Movement отримала широку увагу. Експерти вважають, що Movement може стати однією з провідних платформ у Move-екосистемі і створити новий досвід для користувачів. Водночас, проєкт ще на початковій стадії, і його довгострокова перспектива потребує часу. Сподіваємося, що Movement зможе розкрити всі можливості Move і принести інновації у світ блокчейнів.

Четверта. Економічна ситуація

1. ФРС уповільнює підвищення ставок, тиск інфляції залишається високим

Американська економіка 2025 року пережила складний період. Хоча зростання ВВП у третьому кварталі трохи прискорилося, рівень інфляції залишається високим, а рівень безробіття зріс. За останніми даними, річна темп зростання ВВП у третьому кварталі склала 2.1%, що краще за 1.6% попереднього кварталу. Водночас індекс цін споживчих витрат PCE зріс на 5.8% у порівнянні з минулим роком, що значно перевищує цільовий рівень у 2%. Рівень безробіття підвищився з 3.5% на початку року до 4.2%.

На засіданні FOMC у листопаді ФРС ухвалила рішення ще раз підвищити ставку на 50 базисних пунктів, піднявши цільовий діапазон federal funds rate до 4.25–4.5%. Це вже шосте підвищення ставки поспіль, але з меншим кроком. Пауелл у прес-конференції заявив, що тиск інфляції залишається серйозним, і очікується подальше підвищення ставок для стримування інфляції, хоча темпи можуть знизитися.

Це рішення викликало різні реакції на ринку. Деякі аналітики вважають, що уповільнення підвищення ставок сприятиме зменшенню ризиків рецесії. Інші ж попереджають, що якщо інфляція залишиться високою, ФРС можливо знову підвищить ставки, що підвищить ризик жорсткого приземлення економіки.

Головний економіст Goldman Sachs Дженна Хартлі зазначила: “Хоча ФРС натякає на уповільнення підвищення ставок, тиск інфляції залишається серйозним. Щоб досягти ‘м’якої посадки’, потрібно, щоб інфляція явно знизилася і залишалася на низькому рівні. Це буде складний процес, що вимагатиме терпіння і рішучості.”

2. Відновлення китайської економіки прискорюється, політика залишається активною

Після кризового 2024 року та уповільнення економіки у 2025 році Китай демонструє хороші ознаки відновлення. Оновлені дані показують, що у третьому кварталі ВВП зріс на 6.8% у порівнянні з минулим роком, що вище за першу половину року. Основні економічні показники — промислове виробництво, капітальні вкладення, споживчі витрати — також покращилися.

Цей підйом багато в чому пов’язаний із комплексом заходів уряду: збільшення інвестицій у інфраструктуру, зниження податків і зборів, оптимізація протиепідемічних заходів. Центральний банк також багаторазово знижував резервні норми та відсоткові ставки за кредитами, щоб покращити ліквідність.

На пленумі Центральної економічної ради у листопаді керівництво країни наголосило на продовженні активної фіскальної політики та помірної монетарної політики з акцентом на 2026 рік. Основні цілі — розширення внутрішнього попиту, баланс між міськими та сільськими регіонами, підтримка технологічного самозабезпечення.

Аналітики вважають, що підґрунтя для відновлення міцне, але існують ризики — ринок нерухомості, глобальний попит. У майбутньому уряд може посилити політику для закріплення тенденції відновлення.

“Китайська економіка перебуває у вирішальній фазі трансформації: потрібно, зберігаючи стабільність, прискорювати структурні реформи,” — зазначив директор Інституту фінансів університету Рен Мін Лю Юаньган.

3. Енергетична криза у Європі посилюється, економіка тліє

У 2025 році економічна ситуація у Європі залишалась низькою через посилення енергетичної кризи, викликаної конфліктом між Росією та Україною. Росія значно зменшила постачання газу до Європи, що спричинило різке зростання цін на енергоносії, підвищення витрат виробництва та рівня життя населення.

За даними Євростату, у третьому кварталі 2025 року економіка єврозони зросла лише на 0.2% у річному вимірі і досягла найнижчого рівня з початку 2009 року. В економіках таких країн, як Німеччина та Італія, спостерігалося скорочення. Індекс інфляції у єврозоні сягнув 10.6% у листопаді, що значно перевищує ціль у 2%.

Для боротьби з енергетичною кризою країни ЄС запроваджують різні заходи — обмеження використання газу, розвиток альтернативної енергетики. Однак через труднощі у швидкому масштабуванні нових джерел енергії, дефіцит може тривати.

Європейський центральний банк у листопаді підвищив ставки ще на 75 базисних пунктів, встановивши цільовий діапазон у 2.5%, натякаючи на подальше підвищення для стримування інфляції. Водночас експерти вважають, що через високі ціни на енергію підвищення ставок може бути малоефективним і навіть посилити рецесію.

“Економіка Європи зараз ризикує увійти у стан стагфляції: високий рівень інфляції та уповільнення зростання,” — заявив головний економіст Deutsche Bank у Європі Девид Фокс. “Якщо конфлікт Росії та України не буде швидко вирішено, перспектива для Європи виглядає похмурою.”

Загалом, у 2025 році світові лідери економіки стикаються із багатьма викликами — баланс між стримуванням інфляції та підтримкою зростання стане ключовим завданням для політиків.

П’ята. Регулювання та політика

( 1. Китайські регулятори об’єдналися і виключили стабільні монети з кола нелегальних фінансових активів

Народний банк Китаю нещодавно спільно з Міністерством громадської безпеки, Управлінням інтернету та ще 11 відомствами провели нараду щодо боротьби з незаконною діяльністю у сферах криптовалют. На цій зустрічі наголошували, що віртуальні валюти не мають юридичного статусу, не є платіжним засобом і не повинні циркулювати як гроші у ринкових обігах. Відповідні операції визнані незаконною фінансовою діяльністю.

Вперше було чітко визначено, що стабільні монети — це форма віртуальних активів, які підпадають під регулювання. Стейблкоїни прив’язані до фіатних валют і мають на меті стабільність цін. Водночас у документі йдеться, що наразі стабільні монети не здатні ефективно виконувати вимоги щодо ідентифікації клієнтів, боротьби з відмиванням грошей та інше, через що їх можна використовувати для легалізації доходів від злочинної діяльності, фінансування махінацій, незаконних трансфертів.

Ця політика свідчить про посилення контролю у криптовалютній сфері. Експерти наголошують, що внесення стабільних монет до переліку нелегальних активів стане логічною основою для подальшого їхнього включення до систем AML та контролю за транснаціональними переказами.

Реакція ринку різна. Підтримувачі вважають, що регулювання стабільних монет захищає фінансову стабільність, інвесторські інтереси. Але є й побоювання, що надмірний контроль може стримати інновації у фінансовій сфері. В цілому, галузь сподівається на баланс між ризиками та розвитком.

) 2. Японія планує оподатковувати криптооперації за єдиною ставкою 20%, щоб зменшити податкове наванження інвесторів

Уряд Японії готує зміну податкової політики щодо доходів від криптовалютних операцій. Планується встановити єдину ставку оподаткування — 20% незалежно від суми транзакції, щоб зробити оподаткування більш простим і конкурентним у порівнянні з оподаткуванням акцій та трастів.

Зараз у Японії доходи від криптовалют оподатковуються у рамках комплексної системи, де вони об’єднуються з іншими доходами і оподатковуються за прогресивною шкалою з максимальною ставкою до 55%. Це створює додаткове навантаження і стримує інвестиції.

Фінансовий департамент планує у 2026 році подати до парламенту поправки до закону про фінансові інструменти, щоб посилити контроль за криптовалютами. Це передбачає заборону торгівлі з використанням внутрішньої інформації, а також обов’язкове розкриття інформації про емісії.

Експерти вважають, що такий крок допоможе знизити податковий тиск і зробити ринок прозорішим. Водночас існують побоювання, що надмірне регулювання може стримати розвиток інновацій. Сподіваються, що баланс буде знайдено.

З реформою податкової системи внутрішній ринок криптоінвестицій у Японії може отримати новий поштовх.

( 3. Голова SEC обіцяє посилити регулювання криптовалют для захисту інвесторів

Голова Комісії з цінних паперів і бірж США Гері Генслер у своєму виступі пообіцяв активізувати регулювання у сфері криптовалют для захисту інвестиційних інтересів.

Генслер зазначив, що на ринку криптовалют є багато проблем — відсутність прозорості, маніпуляції, відмивання грошей. SEC планує співпрацювати з іншими регуляторами, розробити комплексний регуляторний каркас, щоб забезпечити чесну та впорядковану діяльність.

Конкретні заходи включають: вимоги до компаній із випуску криптовалют дотримуватися законів про цінні папери і розкривати інформацію; посилення контролю за біржами та посередниками для запобігання маніпуляціям; активізація правоохоронних дій проти правопорушень.

Генслер підкреслив, що мета SEC — не заборонити інновації, а створити чесну конкуренцію. Він закликав криптосектор до співпраці з регуляторами і дотримання правил.

Це викликає схвалення у галузі. Відомий інвестор у криптовалюти Ендерсон вважає, що раціональне регулювання сприятиме довгостроковому розвитку сектору. Водночас, є й побоювання, що надмірний контроль може пригнічувати інновації.

Отже, промова Генслера відображає, що США посилюють увагу до криптоіндустрії, і в майбутньому регулювання йтиме у більш жорсткому напрямку.