Фінансові новини 26 грудня: курс юаня до долара опустився нижче 7, встановивши новий багатомісячний мінімум, золото та срібло досягли історичних максимумів

Китайський юань зміцнюється, перейшовши критичну психологічну ціну, позиція центрального банку є ключовою

Офшорний юань піднявся різко проти американського долара в четвер (25 грудня), коли курс USD/CNH впав до 6,9965, що вперше з вересня 2024 року перейшов психологічний рівень “7”, досягнувши піку 6,9960 протягом дня. Внутрішній юань (USD/CNY) також впав до 7,0051, встановивши новий мінімум з травня 2023 року.

Динамічний попит на продаж та купівлю іноземної валюти наприкінці року на фоні ослабленого американського долара стали основними чинниками зростання вартості юаня. Трейдер китайського банку повідомив, що на ринку зараз спостерігається високий попит на продаж та купівлю іноземної валюти, слабкість зовнішнього долара, і консенсус щодо більш позитивних прогнозів на юань сформувався. Однак у короткостроковій перспективі, чи зможе юань продовжити наближатися до позначки 7, залежатиме від позиції держкомерційних банків.

Найновіші дослідження Goldman Sachs виявили, що чергування фраз “стійкість” та “гнучкість” у заявах центрального банку протягом останніх місяців розкриває певні закономірності — такий паттерн свідчить про те, що центральний банк, можливо, схильний до укріплення юаня, але одночасно хоче уникнути занадто швидкого темпу зміцнення. Економіст Goldman Sachs Xinquan Chen вказує, що зміна позиції від акценту на “посилення стійкості курсу” в вересні до “збереження гнучкості курсу” в листопаді свідчить про поступову корекцію терпимості центрального банку до укріплення юаня. Оскільки юань нещодавно знову пришвидшив зростання, центральний банк повторно наголошує на стійкості курсу, що свідчить про намір уповільнити темп зміцнення. Goldman Sachs залишає свої прогнози незмінними: через 3, 6 та 12 місяців курс USD/CNY досягне відповідно 6,95, 6,90 та 6,85.

Дорогоцінні метали злітають на нові висоти, золото перейшло позначку 4500 доларів

У п’ятницю (26 грудня) ринок дорогоцінних металів відзначив “подвійний урожай”, коли золото короткочасно перейшло психологічну позначку 4500 доларів, досягнувши 4504 доларів, а срібло зросло до 73,67 доларів, обидва встановивши історичні максимуми. Це зростання залишилося міцним на фоні закриття головних світових ринків під час різдвяних свят і низької активності торгівлі, що відображає постійно високий попит на дорогоцінні метали з метою хеджування ризиків та збереження вартості.

Очікування щодо зниження ставок ФРС посилюються, дохідність американських облігацій під тиском

Останній прогноз Bank of America свідчить про постійне уточнення ринкових очікувань щодо політики ФРС на наступний рік. Банк прогнозує, що ФРС проведе по одному зниженню ставок у червні та липні 2026 року, а також прогнозує, що дохідність 10-річних американських облігацій упадіть до діапазону 4-4,25% до кінця року і не виключає подальшого зниження. Це означає, що глобальні умови запозичень наступного року будуть дещо м’якші, ніж у 2024-2025 роках, але став буде далеко від надзвичайно низьких ставок, які раніше виштовхували

на росту ринку нерухомості та акцій.

Банк Японії продовжує підвищувати ставки, японська єна має підтримку

Голова Банку Японії Казуо Уєда заявив, що базова інфляція в Японії поступово прискорюється і стійко наближається до цільового рівня центрального банку в 2%, центральний банк готовий продовжити підвищення ставок. Уєда відзначив, що якщо економіка не зіткнеться з серйозними негативними потрясіннями, ринок праці залишатиметься напруженим, що буде створювати тиск на зростання заробітних плат, і компанії перевищують зростаючі витрати у харчовій та інших галузях, формуючи механізм одночасного зростання заробітних плат та інфляції в Японії. З уточненням очікувань щодо підвищення ставок японська єна матиме підтримку — за даними ринку, одна десятитисячна єни обмінюється приблизно на 447 юанів, що на понад 3% міцніше, ніж на початок року.

Японська бюджетна ставка на новий фінансовий рік встановлює рекорд, залежність від державного боргу вперше впала нижче 30%

Прем’єр-міністр Японії Санаї Такаічі оголосив, що загальний бюджет нового фінансового року, який починається у квітні 2026 року, становитиме приблизно 122,3 трильйона єн, зростаючи на близько 6,3% порівняно з попереднім періодом, що встановлює новий рекорд для первинного бюджету. Однак уряд намагається зберегти фінансову дисципліну — обсяг випущених нових державних облігацій буде обмежено на рівні 29,6 трильйона єн, другий рік поспіль нижче за 30 трильйонів єн; залежність від боргу впала з 24,9% цього фінансового року до 24,2%, встановивши перший у 27 років рекорд нижче 30%. Під впливом цієї новини дохідність японських 40-річних облігацій впала на 7 базових пунктів до 3,62%, встановивши новий мінімум з 17 листопада.

Індустрія чипів оптимістична щодо 2026 року, обсяг продажів напівпровідників може перейти позначку 1 трильйона доларів

Аналітик Bank of America з напівпровідників Vivek Arya вказує, що розвиток штучної інтелекту все ще знаходиться в середині десятиліттєвого структурного переходу, загальний тренд індустрії залишається висхідним, з лідируючими компаніями з явною конкурентною перевагою на чолі. Він прогнозує, що глобальні продажі напівпровідників у 2026 році зростуть на 30% й уперше перейдуть історичну позначку 1 трильйона доларів. Він наголошує, що компанії з високою маржинальністю та міцним ринковим положенням будуть в центрі уваги інвесторів, назвавши Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, Analog Devices та Cadence Design Systems як шість компаній, в які він має найбільшу впевненість.

Однак головний стратег з інвестицій CFRA Sam Stovall виливає холодну воду, вважаючи, що американському фондовому ринку для досягнення двозначного зростання потребує використання “повної потужності”. Він прогнозує, що індекс S&P 500 досягне позначки 7400 до кінця 2026 року, що означає зростання лише близько 7% від поточних рівнів, і хоча ринок наступного року все ще може зрости, несприятливих факторів більше, вряд чи можна повторити відмінний рік 2024.

Nvidia отримує ліцензію на використання технології Groq, посилюючи позицію у секторі фішок висновків

芯片гігант (Nvidia) та AI-чип стартап Groq досягли ліцензійної угоди. Згідно з угодою, Nvidia може використовувати технологію чипів Groq та найняти його генерального директора Simon Edwards; Groq продовжуватиме функціонувати як незалежна компанія, її хмарна діяльність триватиме, а засновник Jonathan Ross, президент Sunny Madra та інші члени інженерної команди прилучатимуться до Nvidia.

Groq завершив фінансування в розмірі 750 мільйонів доларів у вересні з оцінкою в 6,9 мільйарда доларів, що вдвічі перевищує оцінку в 2,8 мільйарда доларів серпня минулого року. Компанія спеціалізується на “висновках” — тобто на тому, як навчені моделі штучної інтелекту реагують на запити користувачів. Хоча Nvidia домінує на ринку навчання штучної інтелекту, вона стикається з виклику на більш конкурентному ринку висновків, і це співробітництво допоможе їй посилити слабкі місця.

Головні світові ринки закриті через різдвяні свята, американський фондовий ринок повністю закритий 25 грудня та возобновлює торгівлю 26 грудня; Гонконгирська біржа повністю закрита 25-26 грудня; європейські біржі Лондона, Франкфурта, Парижа тощо продовжують призупиняти торгівлю 26 грудня через День подарунків; азіатсько-тихоокеанські ринки Австралії, Сингапуру тощо також закриватимуться за місцевими звичаями, глобальна активність торгівлі значно знизилася.