Тільки-но були опубліковані квартальні звіти американських акцій, як відбувається рідкісна "велика розбіжність на Уолл-стріт".
11 найвпливовіших фінансових установ у світі обрали зовсім різні стратегії у сфері технологій та криптоактивів — хтось продовжує інвестувати в Nvidia, а хтось повністю виходить з ринку; хтось ставить на біткоїн ETF, а хтось взагалі виходить з усього американського технологічного сегмента.
Morgan Stanley продовжує впевнено підтримувати технологічних бичків. У цьому кварталі він підвищив Nvidia до найбільшого акціонерного пакету, а також збільшив частки в Apple, Google та акціях з високим зростанням в концепції ШІ. Щодо криптовалюти, компанія також залишається активною: володіє 5,28 млн акцій IBIT на суму приблизно 340 млн доларів і збільшує кількість опціонів на купівлю та продаж для хеджування волатильності.
Зовсім протилежним є фонд Бриджвотер. Даліо не лише значно скоротив свою позицію в Nvidia (зменшення на 62%), але й знизив свої інвестиції в Amazon, Google, Meta та інші переоцінені технологічні акції. Бриджвотер перенаправив більше коштів у ETF на індекс S&P (SPY, IVV), демонструючи типовий оборонний підхід.
Дії суверенного фонду Саудівської Аравії стали ще більш радикальними — він повністю продав 51 акцію американських компаній, включаючи Nvidia, Apple, Google та Microsoft, скоротивши свій портфель до лише шести компаній, швидко зменшуючи свою ризикову схильність.
Беркшир продовжує зменшувати частку в Apple, але в той же час вперше рідко інвестує в Google, додавши близько 4,3 мільярда доларів, що свідчить про його переоцінку довгострокової вартості AI та хмарного бізнесу. Інвестиційні компанії, такі як Invesco та Wells Fargo, продовжують ставити на "сімку технологій", подібно до JPMorgan, збільшуючи частки в Nvidia, Apple, Broadcom та Google.
У сфері криптоактивів установи в цілому продовжують дотримуватися позиції «участь, але стриманість». Wells Fargo збільшив свою частку в IBIT до понад 520 мільйонів доларів; ARK у третьому кварталі наростила позиції в кількох акціях криптопонять та ETF, пов'язаних з BTC; Invesco та Citigroup також диверсифікують свої інвестиції в продукти, такі як IBIT, FBTC, GBTC тощо. Але за обсягами криптоактиви все ще займають лише невелику частину інституційних портфелів, більше як експериментальна конфігурація нової категорії активів.
Більшою мірою емоційний поворот представляють екстремальні дії фонду Пітера Тіля. Цього кварталу він не лише продав усі акції NVIDIA, але й скоротив свій портфель до трьох акцій: Tesla, Microsoft та Apple.
Водночас, масовий вихід саудівського суверенного фонду підкріплює сигнал: на тлі високих оцінок, уповільнення економіки та невизначеності частина довгострокових інвестицій вирішила активно знизити ризики.
Ці 11 установ у третьому кварталі демонструють рідкісний розподіл: бичачі все ще впевнено ставлять на технології, ведмежі вже почали розпродавати свої позиції для захисту, а арбітражні фонди посилюють обережний підхід через хеджування опціонів.
У сучасному світі, де BTC тісно пов'язаний з технологіями, цей розкол не лише визначає наступний етап для американських акцій, але й глибоко вплине на ритм ліквідності крипторинку в наступні місяці.
:
