10 tỷ đô la cược vào Solana! Liệu lần giảm giá này có phải là mua đáy vàng không?

Tác giả: White55, Mars Finance

Sự đặt cược SOL của các ông lớn tổ chức: Kho bạc 1 tỷ đô la và cơ hội trong sự sụt giảm

Theo báo cáo từ Bloomberg, ba tổ chức hàng đầu là Galaxy Digital, Jump Crypto và Multicoin Capital đang thúc đẩy một kế hoạch huy động vốn trị giá 1 tỷ USD, đặc biệt nhằm mua lại token Solana (SOL), với mục tiêu thành lập kho dự trữ chuyên biệt Solana lớn nhất thế giới.

Ba gã khổng lồ đã thuê ngân hàng đầu tư Phố Wall Cantor Fitzgerald làm nhà bảo lãnh phát hành chính, dự định xây dựng một công ty lưu trữ tài sản kỹ thuật số tập trung thông qua việc mua lại một công ty niêm yết có tên chưa công khai. Nếu giao dịch hoàn tất theo kế hoạch vào đầu tháng 9, quy mô của nó sẽ đạt hơn gấp đôi quy mô của hồ chứa Solana lớn nhất hiện tại.

Tham vọng SOL của ba ông lớn: Tái cấu trúc hình thái dự trữ tài sản tiền điện tử

Các tổ chức tham gia thành lập quỹ lần này đều là những người ủng hộ lâu dài của hệ sinh thái Solana.

Galaxy Digital đã từng dẫn đầu việc mua lại Solana từ di sản của FTX vào năm ngoái, huy động hơn 600 triệu đô la.

Jump Crypto đang phát triển một client xác thực mới trên Solana có tên là Firedancer, nhằm nâng cao khả năng xử lý giao dịch của mạng.

Multicoin Capital còn là một trong những nhà đầu tư tổ chức sớm của Solana, danh mục đầu tư của họ gắn bó sâu sắc với sự phát triển của hệ sinh thái này. Mối quan hệ gắn bó chặt chẽ này khiến kế hoạch 1 tỷ USD lần này được xem là một sự ủng hộ mạnh mẽ cho giá trị lâu dài của mạng lưới Solana.

​​Chuyển đổi mô hình chiến lược dự trữ​​

Kế hoạch này đánh dấu sự mở rộng của chiến lược "Dự trữ tiền điện tử doanh nghiệp" từ Bitcoin và Ethereum sang hệ sinh thái chuỗi công cộng.

Lấy cảm hứng từ chiến lược dự trữ Bitcoin của MicroStrategy do Michael Saylor lãnh đạo, năm nay việc các thực thể niêm yết tích trữ tiền điện tử đã trở thành một xu hướng mới trong việc phân bổ tài sản số của các tổ chức.

Các chiến lược tương tự trước đây tập trung vào Bitcoin và Ethereum đã đẩy giá tài sản liên quan lên đáng kể - công ty tài sản số tập trung vào Ethereum (DATs) đã tích lũy khoảng 20 tỷ USD ETH, trực tiếp thúc đẩy việc nó vượt qua mức cao nhất lịch sử vào tuần trước.

Hiện tại, người nắm giữ công khai lớn nhất Solana là công ty quản lý chuỗi cung ứng Upexi, nắm giữ SOL trị giá khoảng 380 triệu USD (hơn 2 triệu đồng).

Nhưng kỷ lục này sắp bị phá vỡ: Ngoài kế hoạch của ba ông lớn, Công ty Phát triển DeFi (DDC, trước đây là Janover) do cựu giám đốc điều hành Kraken lãnh đạo đã chuyển mình thành công ty dự trữ Solana, giá cổ phiếu đã tăng vọt gấp 10 lần trong tháng tư và đã nộp đơn xin tài trợ 1 tỷ đô la cho SEC để tăng cường nắm giữ SOL.

Một tổ chức khác, Sol Strategies, cũng rõ ràng xem Solana là tài sản dự trữ cốt lõi, hình thành một "cuộc chiến MicroStrategy trong thế giới Solana".

SOL trong dòng chảy lạnh của thị trường: sự phân kỳ giữa mặt kỹ thuật và cơ bản sinh thái

Giá cả biến động mạnh

​​

Khi các tổ chức tích cực định hình, thị trường Solana lại thể hiện sự dao động mạnh mẽ.

Trong hai ngày qua, giá SOL đã giảm mạnh từ mức cao 213 đô la xuống gần 187 đô la, giảm gần 12%, gần như đã hoàn toàn lấy lại tất cả mức tăng trước đó vào đêm của Powell, và đang kiểm tra lại vùng hỗ trợ quan trọng 170-180 đô la.

Biểu đồ kỹ thuật cho thấy, cặp giao dịch SOL/USD hình thành một kênh giảm trên biểu đồ hàng giờ. Nếu phá vỡ mức hỗ trợ 172 đô la, có thể tiếp tục giảm xuống khu vực 162 đô la hoặc thậm chí 150 đô la. Tâm lý thị trường đã nhanh chóng chuyển từ "tham lam" sang "sợ hãi", chỉ số sợ hãi và tham lam trong tiền điện tử đã giảm từ trên 70 xuống còn 44, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 6.

​​Cuộc chơi của hình thái công nghệ​​

Mặc dù áp lực ngắn hạn, cấu trúc kỹ thuật trung và dài hạn vẫn gợi ý về không gian tăng tiềm năng. Kể từ tháng 4, SOL đã hình thành mô hình "tam giác tăng" trên biểu đồ tuần, với mức kháng cự ngang ở 200 USD, trong khi đường xu hướng tăng có mức hỗ trợ khoảng 176 USD.

Nếu giá đóng cửa ngày mai có thể hiệu quả vượt qua 200 đô la và đi kèm với khối lượng giao dịch tăng, có thể kích hoạt xu hướng tăng, mục tiêu hướng tới 220-260 đô la, trong tình huống cực đoan có thể nhìn thấy lên đến 362 đô la.

Nhà phân tích Crypto Jelle chỉ ra rằng SOL đang "lặng lẽ xây dựng các điểm thấp hơn cao hơn", một khi vượt qua ngưỡng kháng cự 200 đô la, "tàu tăng giá sẽ khó dừng lại."

Độ bền sinh thái hỗ trợ giá trị

Nền tảng của Solana liên tục cải thiện. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trong hệ sinh thái của nó tiếp tục dẫn đầu so với các chuỗi công khai khác, hoạt động mua lại giao thức gia tăng cho thấy sự tự tin của các dự án.

Nền tảng đồng tiền Meme Pump.fun đã đóng góp gần 90% doanh thu Launchpad của mạng Solana trong tuần trước, xác nhận vị trí của nó như một chuỗi ưu tiên cho các đồng tiền đầu cơ. Cập nhật Alpenglow sắp ra mắt nhằm nâng cao hiệu suất mạng, có thể trở thành chất xúc tác cho việc khám phá giá trị trong tương lai.

Tìm đáy tỷ lệ SOL/ETH: Hỗ trợ lịch sử tại ngưỡng 0.04

Một tín hiệu quan trọng khác đến từ tỷ giá SOL/ETH. Tỷ giá này đã giảm từ mức cao 0.089 xuống khoảng 0.042, gần với khu vực hỗ trợ lịch sử 0.04. Vị trí này đã nhiều lần gây ra sự phục hồi mạnh mẽ của SOL so với ETH, mức hiện tại có thể lại cung cấp cơ hội cấu trúc chiến lược.

Nếu kế hoạch dự trữ của tổ chức được triển khai, sẽ làm gia tăng sự thắt chặt nguồn cung SOL trên thị trường giao ngay, thúc đẩy hiệu suất tương đối của nó mạnh mẽ hơn.

Con dao hai lưỡi của cơn sốt tích trữ tiền mã hóa của tổ chức: Cơ hội và rủi ro đồng hành.

Hiệu ứng rút lui thanh khoản

Việc thành lập quỹ dự trữ 1 tỷ USD sẽ dẫn đến sự thu hẹp lưu thông trên thị trường. Tính theo giá SOL hiện tại, kế hoạch này tương đương với việc khóa khoảng 5,3 triệu SOL (chiếm hơn 1% tổng cung). Việc khóa một lượng lớn như vậy có thể gây ra hiệu ứng rút lui thanh khoản tương tự như DATs của Ethereum - khi lượng nắm giữ của công ty kho bạc ETH đạt 3% tổng cung, giá của nó đã vượt qua mức cao kỷ lục do sự thu hẹp cung.

Rủi ro hệ thống

Giám đốc điều hành Galaxy Michael Novogratz cảnh báo rằng cơn sốt dự trữ tiền điện tử có thể đã đạt đỉnh, và những người mới tham gia sẽ phải đối mặt với môi trường khó khăn hơn. Bất kỳ sự sụt giảm liên tục nào của thị trường đều có thể kích hoạt việc bán tháo bắt buộc theo chuỗi, đặc biệt khi SOL đối mặt với áp lực thanh lý trên các khoản vay thế chấp. Các quy định mới về vốn tiền điện tử của Basel mà Cơ quan tiền tệ Hồng Kông sắp thực hiện còn yêu cầu các ngân hàng phải tính toán mức rủi ro 1250% cho các tài sản blockchain không có giấy phép, điều này có thể kìm hãm ý định phân bổ của các tổ chức tài chính truyền thống.

Chiến lược lựa chọn tại ngã tư thị trường

Kế hoạch kho bạc 1 tỷ USD của ba gã khổng lồ tạo ra sự đối lập kịch tính với sự sụt giảm giá của SOL.

Đối với những nhà đầu tư nhạy bén, sự sụt giảm có thể mở ra cơ hội chiến lược. Khi quỹ tổ chức được Quỹ Solana ủng hộ bắt đầu thu mua hàng hóa, khi khối lượng giao dịch DEX trong hệ sinh thái tiếp tục dẫn đầu trên đường đua blockchain, khi tỷ lệ SOL/ETH gần đạt mức hỗ trợ lịch sử, thị trường có thể đang biến "nỗi sợ hãi" thành "cơ hội".

Nhưng cần phải cảnh giác với bản chất biến động cao của thị trường tiền điện tử - việc phá vỡ hỗ trợ 170 đô la sẽ hoàn toàn phá hủy cấu trúc kỹ thuật, dẫn đến điều chỉnh sâu hơn xuống 150 đô la.

Trong quá trình tái cấu trúc vốn của các tổ chức để định hình lại bản đồ tài sản tiền điện tử, Solana đang đứng trên ngưỡng biến đổi thanh khoản. Kho bạc 1 tỷ đô la không chỉ là một dấu hiệu của sự tự tin, mà còn là một lời tiên tri về cấu trúc thị trường: khi lượng lưu thông bị các kho bạc tổ chức liên tục khóa lại, sự phục hồi của hệ sinh thái Solana có thể diễn ra với độ dốc mạnh hơn.