Các nhà giao dịch Bitcoin mua bảo vệ giảm giá sau khi Fed cắt lãi suất: Dữ liệu Deribit tiết lộ sự thận trọng

Các nhà giao dịch Bitcoin đang ngày càng mua bảo vệ giảm giá sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, theo dữ liệu từ Deribit cho thấy tùy chọn bán giao dịch với mức phí bảo hiểm và độ nghiêng âm ở nhiều khung thời gian. Mặc dù có sự cắt giảm, độ biến động ngụ ý qua DVOL đang ở mức thấp nhất trong hai năm là 24%, cho thấy sự trưởng thành của thị trường nhưng vẫn thận trọng. Xu hướng bảo vệ giảm giá của các nhà giao dịch Bitcoin phản ánh những lo ngại về triển vọng kinh tế ảnh hưởng đến tài sản rủi ro. Trong một thị trường tiền điện tử trị giá 3,5 nghìn tỷ đô la, bài viết này xem xét những hiểu biết từ Deribit, các chỉ số độ nghiêng, khối lượng, hệ quả và quan điểm của các chuyên gia.

Phản ứng thị trường trước việc cắt giảm của Fed

Việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nhằm làm dịu các điều kiện tài chính, nhưng sự bảo vệ giảm giá của các nhà giao dịch Bitcoin vẫn cao, với BTC dao động gần $117,000. Các nhà giao dịch đang phòng ngừa trước những giảm sút tiềm năng, xem việc cắt giảm là đã được định giá. Sự thận trọng này vẫn tiếp diễn bất chấp các tín hiệu về việc nới lỏng thêm, khi các rủi ro kinh tế như suy giảm việc làm có thể làm giảm nhu cầu đối với BTC.

• Giảm lãi suất: 25 điểm cơ bản.
• Giá BTC: Khoảng $117,000.
• Đầu tư phòng ngừa: Tùy chọn bán với mức phí.

Thông tin Deribit về Tùy chọn

Deribit, nắm giữ hơn 80% hoạt động tùy chọn crypto toàn cầu, báo cáo rằng các nhà giao dịch Bitcoin đang bảo vệ xu hướng giảm thông qua việc giao dịch tùy chọn bán với mức phí cao trên tất cả các khung thời gian. Giám đốc điều hành Luuk Strijers cho biết nhu cầu về các biện pháp phòng ngừa xu hướng giảm, với việc viết tùy chọn mua gây áp lực lên xu hướng tăng. Thị trường đang chờ đợi một chất xúc tác, cân bằng sự thận trọng và lạc quan sau khi cắt giảm.

• Thị phần Deribit: 80%+ các tùy chọn.
• Tùy chọn bán: Nhu cầu cao về bảo hiểm.
• Trích dẫn của Strijers: "Nhu cầu về tùy chọn bán để bảo hiểm rủi ro giảm giá."

Chỉ số độ lệch và khối lượng

Độ nghiêng của các tùy chọn là phẳng đến tiêu cực cho 7, 30, 60, 90 và 180 ngày, theo Amberdata, cho thấy kỳ vọng giảm. DVOL ở mức 24% là mức thấp nhất trong hai năm, cho thấy sự trưởng thành tương tự như các tùy chọn S&P. Các tùy chọn bán bảo hiểm trong BTC, ETH và XRP tạo thêm thiên hướng bán, đặc biệt là các tùy chọn dài hạn.

• Độ lệch: Tiêu cực trên các khung thời gian.
• DVOL: 24%, mức thấp nhất trong hai năm.
• Quyền chọn bán được bảo hiểm: Gây áp lực lên phía trên.

Ý nghĩa đối với Thị trường Crypto

Bảo vệ giảm giá của các nhà giao dịch Bitcoin ngụ ý sự thận trọng trong thị trường $3.5 trillion, nơi mà việc cắt giảm của Fed thường thúc đẩy tài sản rủi ro. Một triển vọng xấu đi có thể hạn chế nhu cầu BTC, nhưng sự biến động thấp gợi ý tâm lý tích cực nếu các yếu tố kích thích xuất hiện. Điều này phản ánh một thị trường trưởng thành cân bằng giữa sự lạc quan và các biện pháp phòng ngừa.

• Vốn hóa thị trường: $3.5 trillion.
• Rủi ro: Tình trạng suy thoái kinh tế ảnh hưởng.
• Thời gian đáo hạn: Tùy chọn hoạt động như S&P.

Quan điểm chuyên gia

Sidrah Fariq của Deribit cho biết: "Các tùy chọn BTC đang hoạt động giống như các tùy chọn chỉ số S&P - một dấu hiệu của sự trưởng thành, nhưng cũng là sự thận trọng của thị trường." Strijers bổ sung: "Thị trường hiện dường như đang chờ đợi chất xúc tác tiếp theo để phá vỡ sự bế tắc."

• Fariq trích dẫn: Dấu hiệu của sự trưởng thành và thận trọng.
• Strijers: Đang chờ đợi chất xúc tác sau Fed.

Tóm tắt

Các nhà giao dịch Bitcoin vẫn được bảo vệ khỏi rủi ro sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, với Deribit cho thấy các khoản phí tùy chọn bán và độ lệch âm. Trong một thị trường trị giá 3.5 triệu tỷ, DVOL thấp cho thấy sự trưởng thành giữa sự thận trọng. Để có mẹo, hãy theo dõi độ lệch để nhận biết sự thay đổi tâm lý và đa dạng hóa các biện pháp bảo hiểm. Theo dõi dữ liệu Deribit để cập nhật thông tin bảo vệ rủi ro cho các nhà giao dịch Bitcoin.