Giám đốc điều hành Aster Leonard phỏng vấn: Từ ngân hàng đầu tư đến Web3, Aster làm thế nào để tái cấu trúc quyền riêng tư, hiệu quả và quản trị của DEX bằng "chủ nghĩa thực dụng".

Chương trình phỏng vấn này mời đến người đồng sáng lập Trends Mable và CEO của Aster, ông Leonard, để thực hiện một cuộc đối thoại sâu sắc. Leonard đã chia sẻ chi tiết về hành trình của mình từ công nghệ ngân hàng đầu tư truyền thống đến khởi nghiệp Web3, và đã giới thiệu hệ thống về triết lý sản phẩm và chiến lược của Aster. Aster không còn là một DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu truyền thống, mà đã tiến hóa thành nền tảng giao dịch đa chuỗi kiểu "CEX chính thống trên chuỗi".

Leonard đã giải thích cách Aster thử nghiệm thiết kế "bể tối" trong giao dịch on-chain để cân bằng giữa quyền riêng tư và sự minh bạch; cách lập kế hoạch phân phối Token và khuyến khích điểm để thúc đẩy sự công bằng; và thẳng thắn rút ra bài học từ sự kiện XPL. Ông cũng tiết lộ vị trí của Aster Chain - một cơ sở hạ tầng tập trung vào "tổng hợp tín dụng giao dịch và khả năng xác minh", chứ không phải là một hệ sinh thái L1 khác. Toàn bộ cuộc phỏng vấn không chỉ tiết lộ các chiến lược thực dụng của Aster trong sản phẩm, khuyến khích và công nghệ, mà còn cung cấp góc nhìn quý giá để hiểu cách mà các nền tảng giao dịch phi tập trung thế hệ mới tìm kiếm đột phá trong môi trường phức tạp.

Con đường khởi nghiệp Web3 của Leonard: Từ giao dịch tần suất cao đến đổi mới DeFi

Sự nghiệp của Leonard bắt đầu từ vị trí công nghệ tại ngân hàng đầu tư ở Hồng Kông, tập trung vào việc xây dựng hệ thống giao dịch tần số cao và engine quản lý rủi ro. Anh đã trải qua hai làn sóng khởi nghiệp từ tài chính truyền thống đến Web3.

• Bài học từ công nghệ tài chính: Năm 2015-2016, anh đã khởi nghiệp lần đầu, tham gia vào nền tảng cho vay công nghệ tài chính B2B ở châu Á, nhưng cuối cùng đã thất bại do quy định và tình trạng hỗn loạn trong ngành.
• Tiếp xúc với blockchain: Sau khi thất bại trong lần khởi nghiệp đầu tiên, Leonard đã tiếp xúc với blockchain vào năm 2016, ban đầu bị thu hút bởi ICO, sau đó do thất bại trong đầu tư đã chuyển sang quan tâm sâu sắc đến công nghệ nền tảng, cố gắng đưa thông tin vay lên chuỗi, và học về Hyperledger của IBM.
• Sự ra đời của Aster: Sau nhiều năm khám phá và thử nghiệm, anh đã tham gia vào dự án DeFi Injective Finance vào năm 2019, sau đó được dYdX và GMX truyền cảm hứng, anh đã suy nghĩ và thành lập Aster, nhằm xây dựng một nền tảng giao dịch on-chain.

Leonard nhấn mạnh rằng sự phát triển của Aster là một quá trình lặp đi lặp lại và thử sai liên tục, mục tiêu là tạo ra sản phẩm thực sự cần thiết trên thị trường.

Định vị và mục tiêu vĩ đại của Aster: CEX chính thống trên chuỗi

Leonard cho rằng, vị trí của Aster đã vượt qua Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX theo nghĩa truyền thống.

• Nền tảng đa chuỗi toàn diện: Aster hiện đã hỗ trợ nhiều chuỗi như Arbitrum, OP, Linea, Solana, và cung cấp sản phẩm giao dịch giao ngay (do nhu cầu mua Aster Token thu hút nhiều người dùng).
• Hiệu quả vốn: Aster cũng là một trong những nhà cung cấp tài sản sinh lợi lớn nhất trên các nền tảng công khai chính (như USDS và aUSDT), mục tiêu là nâng cao hiệu quả vốn của người dùng - cho phép người dùng vừa kiếm lợi nhuận, vừa sử dụng những tài sản này làm tài sản thế chấp để tham gia giao dịch.
• Vượt qua CEX: Đối thủ thực sự của Aster không phải là các DEX khác, mà là chính CEX. Mục tiêu cuối cùng của Leonard là xây dựng một "ma trận sản phẩm DEX hoàn chỉnh và có thể kết hợp", và trong vòng năm năm, hy vọng ngành DEX có thể hoàn toàn vượt qua CEX, với Aster trở thành người dẫn đầu trong số đó.

Giá trị cốt lõi: Lợi thế cốt lõi của Aster nằm ở việc xây dựng hoàn toàn trên chuỗi, cung cấp khả năng tự quản lý và tính minh bạch, cũng như mô hình quản trị linh hoạt và nhanh nhẹn do tính phi tập trung mang lại.

Chiến lược và tranh cãi: Thiết kế bể tối, Phân phối Token và bài học XPL

Nghịch lý thiết kế hồ tối

Aster đã ra mắt thiết kế "Bể tối (Dark Pool)" vào ngày đầu tiên sản phẩm được triển khai, cho phép người dùng thực hiện giao dịch đơn hàng với hướng và số lượng ẩn.

• Nguồn cảm hứng: Leonard đã được CZ và James Wynn truyền cảm hứng từ cuộc tranh luận về độ minh bạch on-chain, nhận thấy rằng khối lượng lớn của các giao dịch tối trong TradFi/OTC chỉ ra nhu cầu tiềm ẩn về "sở thích riêng tư" trong giao dịch tài chính on-chain.
• Sự mâu thuẫn giữa tính minh bạch và quyền riêng tư: Leonard thừa nhận, hiện chưa có phương pháp "xác minh công khai" nào cho tính công bằng của các đơn hàng ẩn, vì việc suy đoán nội dung giao dịch sau này sẽ phá vỡ cơ chế quyền riêng tư. Ông thừa nhận rằng sở thích về quyền riêng tư của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại không mạnh mẽ như dự kiến.
• Sự tham gia của các tổ chức là chìa khóa: Leonard cho rằng, sự thành công của dark pool chủ yếu phụ thuộc vào sự tham gia của các tổ chức, nhưng hiện tại trạng thái ẩn danh, không KYC là rào cản đối với hầu hết các tổ chức. Ông suy đoán rằng trong tương lai, các quỹ Prop Trading giao dịch tần suất cao có thể bắt đầu thử nghiệm trong 1-2 năm tới.

Token phân bố và công bằng

Đối với những hoài nghi từ bên ngoài về Token "96% tập trung ở một số địa chỉ", Leonard đã làm rõ:

• Khoá token minh bạch: Ít nhất 80% Token là trạng thái khoá có thể xác minh trên chuỗi và minh bạch, trong đó 50% được sử dụng cho airdrop (đã phân bổ rõ ràng).
• Hiểu lầm về địa chỉ hợp đồng: Địa chỉ ví lớn nhất thực chất là địa chỉ hợp đồng tài sản, được sử dụng cho người dùng thực hiện giao dịch giao ngay, trong đó các Token không phải đều do Aster kiểm soát.
• Nhà đầu tư: Yzi Labs là nhà đầu tư tư nhân duy nhất, họ đầu tư vào cổ phần chứ không phải Token thực tế, phần Token mà họ nhận được rất nhỏ và không có ý định chốt lời, họ có niềm tin lâu dài vào giá trị của dự án.

Genesis Giai đoạn thứ hai kế hoạch điểm

Aster đang thực hiện giai đoạn hai của kế hoạch tích lũy điểm, tổng cộng phân bổ 4% tổng cung, mục tiêu là phân phối công bằng, trung bình cho những người dùng trung thành thực sự tham gia giao dịch và những người nắm giữ lâu dài.

• Hiệu ứng khuyến khích: Sau khi kế hoạch được công bố, khối lượng giao dịch hàng ngày của Aster đã một thời gian vượt qua các DEX Perp khác, trở thành cái đứng đầu về khối lượng giao dịch.
• Nhịp phát thưởng: Để tránh việc 4% thưởng được phát hành ngay lập tức gây áp lực bán lớn, bên dự án sẽ giữ lại nhịp phát linh hoạt, nhưng số tiền cụ thể mà người dùng nhận được sẽ được công khai minh bạch ngay sau khi kết thúc quý 2.

XPL Sự kiện phục hồi và Thách thức oracle

Leonard đã thẳng thắn đánh giá lại sự kiện cấu hình sai giá chỉ số XPL Hợp đồng tương lai vĩnh cửu dẫn đến giá tăng vọt:

• Sai sót lớn nhất: Vấn đề là XPL bị kẹt trong "chế độ trước phiên", giá cả chỉ có thể phụ thuộc vào sổ đặt hàng nội bộ chứ không phải giá thị trường công khai, dẫn đến việc cấu hình nội bộ sai và xuất ra giá sai.
• Xử lý sau đó: Aster ngay lập tức chuyển trở lại chế độ hợp đồng tương lai vĩnh cửu thông thường và bồi thường toàn bộ cho người dùng bị ảnh hưởng.
• Cải tiến trong tương lai: Ngay cả khi là hợp đồng tương lai vĩnh cửu trước thị trường, giá oracle từ thị trường trước bên ngoài sẽ được đưa vào tham khảo.
• Giới hạn của cổ phiếu được mã hóa: Do các hạn chế của các oracle như Pyth, Aster hiện không thể cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu được mã hóa 7x24 giờ. Chỉ có những chỉ số như Chỉ số Nasdaq có dữ liệu giá trong 23 giờ được hỗ trợ bởi thị trường hợp đồng tương lai, mới có khả năng mở giao dịch gần 24 giờ.

Aster Chain, chiến lược mua lại và trải nghiệm người dùng

Vị trí của Aster Chain: khả năng xác minh chứ không phải hệ sinh thái mới

Mục tiêu của Aster Chain không phải là xây dựng một "L1 đa năng" khác, mà là làm một cơ sở hạ tầng, tập trung vào tính minh bạch và khả năng xác minh.

• Chức năng cốt lõi: Hy vọng tổng hợp tất cả tín dụng giao dịch trên chuỗi, để mọi người đều có thể xác minh những giao dịch này.
• Chiến lược thực tiễn: Trong ngắn hạn sẽ tập trung vào việc cung cấp một môi trường giao dịch tốt và trải nghiệm người dùng. Xây dựng một hệ sinh thái hoàn chỉnh là hướng đi lâu dài, nhưng "hiện tại đã có đủ chuỗi rồi", không nên phân tán sức lực.

Chiến lược mua lại thực tế

Leonard có thái độ thực dụng đối với việc mua lại, phản đối các cơ chế cố định cứng nhắc và có thể dự đoán.

• Ưu tiên tính linh hoạt: Aster sẽ sử dụng một tỷ lệ nhất định của doanh thu để mua lại, nhưng sẽ không cam kết theo một thời gian biểu và tỷ lệ cố định, nhằm giữ quyền tự chủ trong việc tối ưu hóa phân bổ dựa trên doanh thu và giai đoạn dự án.
• Tối đa hóa giá trị: Ông ấy cho rằng ở giai đoạn đầu của dự án, việc sử dụng vốn để đầu tư vào đội ngũ và quan hệ hợp tác nhằm thúc đẩy tăng trưởng sẽ có giá trị hơn việc dùng 100% cho việc mua lại.
• Thực thi và tính minh bạch: Mức độ thực thi của việc mua lại cần có một chút linh hoạt để nâng cao hiệu quả, nhưng sau khi việc mua lại hoàn tất, tất cả thông tin phải được công khai minh bạch, được ghi lại trên chuỗi để mọi người giám sát.

Trải nghiệm người dùng và bố cục đa nền tảng

• Giao dịch lưới: đã được ra mắt từ rất sớm, không chỉ giúp những nhà giao dịch không chuyên thực hiện chiến lược mà còn có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản thông qua giao dịch lệnh giới hạn, đạt được lợi ích đôi bên.
• Sự thay đổi cơ cấu người dùng: Trước TGE, người dùng chủ yếu đến từ châu Á, sau TGE rõ ràng cảm nhận được sự tăng lên của sự quan tâm từ thế giới phương Tây, cơ cấu người dùng đang toàn cầu hóa.
• Di động và hợp tác: Aster đã có phiên bản Android, iOS đang trong quá trình xin lên kệ, và tích cực hợp tác với Trust Wallet, SafePal và các ví khác, thông qua API hoặc cách xây dựng frontend, để cung cấp cho người dùng lối vào giao dịch đa chuỗi thuận tiện hơn.

Kết luận

Phỏng vấn của Leonard đã vẽ ra một bản đồ phát triển DEX rõ ràng: từ hợp đồng tương lai vĩnh cửu đơn lẻ, tiến tới một nền tảng giao dịch đa chuỗi tích hợp với chức năng cấp CEX và giá trị cốt lõi của Web3. Chủ nghĩa "thực dụng" mà ông tôn sùng được thể hiện qua việc khám phá cẩn thận về đầm tối, sự cân bằng tinh tế về khuyến khích Token, và vị trí thực dụng của Aster Chain. Dưới áp lực từ quy định, quyền riêng tư và cạnh tranh thị trường, Aster đang cố gắng tái tạo trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung bằng độ nhạy bén và tính minh bạch, và quyết tâm cuối cùng sẽ vượt qua chúng. Sự kết hợp giữa tính nghiêm ngặt của công nghệ tài chính và tinh thần mở của Web3 đã cung cấp một hướng đi mạnh mẽ cho sự phát triển trong tương lai của toàn bộ lĩnh vực giao dịch phi tập trung.

Bạn nghĩ thế nào về định vị "tổng hợp tín dụng" của Leonard về Aster Chain? Bạn có cho rằng điều này có thể giải quyết hiệu quả vấn đề về niềm tin và hiệu suất mà DEX đang phải đối mặt lâu dài không?