Xác suất cắt giảm lãi suất Fed vào tháng 10 tăng cao: Dữ liệu ADP yếu đẩy Bitcoin lên trên $116K

Thị trường lao động Mỹ đã giảm nhiệt nhiều hơn mong đợi của thị trường—ngay lập tức viết lại các cược cho quyết định của Fed vào tháng Mười. Báo cáo việc làm tư nhân ADP cho thấy sự giảm 32.000 việc làm trong tháng Chín, so với sự đồng thuận cho ~50.000 việc làm tăng sau khi điều chỉnh +54.000 trong tháng Tám. Xác suất mà Fed giữ lãi suất không thay đổi vào tháng Mười đã giảm xuống còn ~6% (Polymarket), củng cố kỳ vọng cho việc nới lỏng tiền tệ hơn nữa. Đồng thời, Bitcoin đã vượt qua $116,000, kéo dài đà tăng hàng tuần và hàng tháng.

Mức lương thấp và việc làm đang thay đổi câu chuyện thị trường Tháng 9 đã ghi nhận sự sụt giảm lớn nhất trong số lượng việc làm tư nhân kể từ tháng 3 năm 2023. Các nhà đầu tư nhanh chóng chuyển hướng sang quan điểm rằng Fed sẽ cần hỗ trợ một nền kinh tế đang chậm lại bằng cách giảm lãi suất. Nhắc lại rằng vào tháng 9, ngân hàng trung ương đã cắt giảm phạm vi chính sách xuống còn 4,00%–4,25%; đường cong hiện tại ngụ ý một động thái khác vào tháng 10, và một số nhà kinh tế ( ví dụ, Citi) cũng chỉ ra khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

Việc ngừng hoạt động nâng cao dữ liệu cá nhân Việc chính phủ đóng cửa sau khi Quốc hội không thông qua ngân sách đã làm trì hoãn việc phát hành nhiều báo cáo chính thức. Trong tình trạng mơ hồ về dữ liệu này, ADP ( và các nguồn tư nhân khác ) đột nhiên trở nên quan trọng trong việc định hình kỳ vọng trước cuộc họp của Fed. Thiếu các báo cáo thông thường từ Bộ Lao động, các nhà đầu tư đang dựa vào những gì có sẵn - và tín hiệu của tháng Chín thì rõ ràng là yếu.

Ai đã bắn, Ai vẫn đang thuê Những tổn thất lớn nhất xuất hiện trong lĩnh vực giải trí & khách sạn và dịch vụ chuyên nghiệp. Các doanh nghiệp nhỏ và vừa đã thúc đẩy sự suy giảm, trong khi các bổ sung ròng tập trung vào các công ty lớn và một số phần của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Bản đồ lĩnh vực này hỗ trợ ý tưởng rằng nhu cầu lao động đang yếu đi nhất ở những nơi mà hoạt động rất nhạy cảm với điều kiện tín dụng.

Bitcoin và Crypto: Phản ứng nhanh trước một Cục Dự trữ Liên bang "nhẹ nhàng" hơn Các tài sản rủi ro đã hưởng lợi từ sự thay đổi trong kỳ vọng. Bitcoin đã tăng lên trên $116,000 và ghi nhận một sự chuyển động intraday mạnh mẽ (TradingView). Hoạt động phái sinh đã gia tăng: theo Coinglass, khối lượng hợp đồng tương lai BTC hàng ngày đã tiếp cận $100B, tăng khoảng 18% so với ngày trước. Trong một môi trường chính sách có thể nới lỏng hơn và đồng đô la mềm hơn, vốn thường quay vòng sang các tài sản thay thế—và crypto có xu hướng phản ứng nhanh chóng.

Những gì có thể xảy ra tiếp theo: Ba biến số quyết định Đầu tiên, dữ liệu đến (PCE/CPI, yêu cầu thất nghiệp )—nếu họ xác nhận sự giảm nhiệt, tỷ lệ cắt giảm vào tháng 10 sẽ duy trì ở mức cao.

Thứ hai, giao tiếp của Fed - một giọng điệu diều hâu có thể kiềm chế sự hưng phấn ngay cả khi không có hành động ngay lập tức.

Thứ ba, chính trị—một cuộc ngừng hoạt động kéo dài duy trì sự không chắc chắn về dữ liệu và làm tăng sự biến động trên các loại tài sản.

Kết luận Sự bất ngờ giảm nhẹ của ADP trong tháng Chín đã đảo ngược câu chuyện thị trường: các nhà đầu tư giờ đây dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Mười, trong khi Bitcoin lại nhận được một làn gió mới. Chìa khóa trong những tuần tới là liệu dữ liệu mềm có tiếp tục tồn tại hay không - và liệu Fed có biến tín hiệu đó thành hành động hay không. Cho đến lúc đó, hãy chuẩn bị cho các thị trường phản ứng mạnh mẽ với từng điểm dữ liệu mới và bất kỳ phát biểu nào từ các quan chức của Fed.

#Fed , #bitcoin , #interestrates , #CryptoMarkets , #usd

Luôn đi trước một bước – theo dõi hồ sơ của chúng tôi và cập nhật thông tin về mọi điều quan trọng trong thế giới tiền điện tử! Thông báo: ,,Thông tin và quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên đầu tư trong bất kỳ tình huống nào. Nội dung của các trang này không nên được xem là lời khuyên tài chính, đầu tư, hoặc bất kỳ hình thức lời khuyên nào khác. Chúng tôi cảnh báo rằng việc đầu tư vào tiền điện tử có thể có rủi ro và có thể dẫn đến tổn thất tài chính.“