Bitcoin & Stocks sẵn sàng bùng nổ khi thâm hụt của Mỹ mở rộng

Một nhà đầu tư quỹ đầu cơ nổi bật đang tăng giá về triển vọng của thị trường Mỹ và tiền điện tử, với lý do các căng thẳng tài chính và chính sách tiền tệ hiện tại là chất xúc tác cho sự tăng trưởng liên tục. Khi Mỹ đang vật lộn với mức nợ gia tăng và chính sách nới lỏng tiền tệ, các chuyên gia đang theo dõi cách mà những yếu tố kinh tế vĩ mô này có thể thúc đẩy một đợt tăng giá thị trường đáng kể, đặc biệt là trong các tài sản rủi ro như Bitcoin và cổ phiếu.

Paul Tudor Jones dự đoán sự tăng trưởng đáng kể trong cổ phiếu Mỹ và tiền điện tử, nhấn mạnh cần có nhiều sự tham gia của các nhà bán lẻ và tổ chức hơn để đạt đến đỉnh thị trường.

Các thách thức tài chính của Hoa Kỳ — bao gồm triển vọng nợ kỷ lục và thâm hụt gia tăng — đang tạo ra một môi trường thuận lợi cho các tài sản như Bitcoin phát triển như những nơi trú ẩn an toàn và công cụ phòng ngừa lạm phát.

Động lực thị trường khác với năm 1999, với các chính sách tiền tệ hiện tại ủng hộ sự tăng trưởng liên tục thay vì thắt chặt, thúc đẩy động lực đầu cơ.

Đánh giá thị trường vẫn ở mức trung bình - tỷ lệ giá trên thu nhập của S&P 500 cho thấy có không gian cho sự mở rộng hơn nữa trước khi đạt đến vùng bong bóng.

Vốn hóa thị trường của Bitcoin và tiềm năng dòng tiền đặt nó vào vị trí một khoản đầu tư hấp dẫn, với ngay cả những thay đổi vốn nhỏ cũng có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó.

Nhà đầu tư tỷ phú Paul Tudor Jones duy trì triển vọng tăng giá cho thị trường Mỹ, nhấn mạnh vai trò của thâm hụt ngân sách ngày càng mở rộng của chính phủ và các chính sách tiền tệ dễ dãi trong việc thúc đẩy các tài sản rủi ro như Bitcoin (BTC). Jones tin rằng những yếu tố vĩ mô này có thể thúc đẩy thị trường tiến tới một chu kỳ tăng giá mới, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức gia tăng sự tham gia.

Các vấn đề nợ tài chính của Mỹ làm tăng sự quan tâm đến các tài sản rủi ro như Bitcoin

Vào tháng 7, Tổng thống Donald Trump đã ký “Một Hóa Đơn Lớn Đẹp,” gia hạn cắt giảm thuế và nâng trần nợ, điều này dự kiến sẽ tạo ra tác động thâm hụt 2,1 nghìn tỷ đô la vào năm 2029, theo Văn phòng Ngân sách Quốc hội. Mức nợ của Mỹ dự kiến sẽ vượt qua $1 nghìn tỷ trong khoản vay hàng năm mới lần đầu tiên, làm dấy lên lo ngại về khả năng của đất nước trong việc phục vụ nợ giữa bối cảnh căng thẳng tài chính gia tăng. Các chuyên gia cảnh báo về khả năng lạm phát hoặc giảm giá đồng tiền khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng với sự ổn định lâu dài của đồng đô la Mỹ.

Nợ chính phủ Mỹ, USD ( còn lại, đỏ ) so với Bitcoin/USD ( xanh ). Nguồn: TradingView / Cointelegraph

Sự quan tâm đến chứng khoán nợ của Mỹ dự kiến sẽ giảm khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng, trong khi lượng nắm giữ nước ngoài—chiếm khoảng một phần ba trái phiếu kho bạc—tìm kiếm các lựa chọn thay thế giữa những lo ngại về lạm phát và sự suy yếu của đồng đô la. Những thay đổi như vậy có khả năng gây áp lực lên nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc, có thể làm suy yếu đồng đô la và hạn chế khả năng của thị trường trái phiếu kho bạc trong việc tài trợ cho thâm hụt ngày càng tăng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm ( bên trái ) so với Chỉ số Đô la Mỹ ( DXY, bên phải ). Nguồn: TradingView / Cointelegraph

Jones vẽ ra những điểm tương đồng với năm 1999, một giai đoạn được đánh dấu bởi sự tăng trưởng nhanh chóng của Nasdaq trước khi xảy ra vụ sụp đổ dot-com, nhưng lưu ý rằng điều kiện hiện tại thuận lợi hơn. Không giống như năm 1999, khi Fed thắt chặt chính sách tiền tệ, môi trường ngày nay liên quan đến các chính sách hỗ trợ tiếp tục, với ngân hàng trung ương không có khả năng giảm bảng cân đối kế toán của mình bất cứ lúc nào sớm, mặc dù có dấu hiệu của thị trường lao động đang suy yếu.

Tổng tài sản của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, USD. Nguồn: TradingView / Cointelegraph

Triển vọng thị trường và tiềm năng cho sự tăng trưởng liên tục

Jones dự đoán một "Đợt tăng giá khổng lồ" trên thị trường, có khả năng vượt qua những lợi nhuận bùng nổ của năm 1999, nhưng nhấn mạnh rằng một cơn sốt đầu cơ vẫn chưa diễn ra. Ông tin rằng cần có thêm đầu tư từ các nhà đầu tư bán lẻ và "tiền thật" từ các tổ chức trước khi đạt đến đỉnh "thổi bay" điển hình. Mặc dù các định giá hiện tại, thị trường chứng khoán vẫn nằm trong một khu vực thuận lợi cho sự mở rộng thêm; tỷ số giá trên lợi nhuận tương lai của S&P 500 khoảng 23, dưới đỉnh 25 đã thấy vào năm 2000, cho thấy có không gian cho sự mở rộng nhiều hơn dưới tâm lý lạc quan.

Tỷ lệ giá trên lợi nhuận tương lai của S&P 500. Nguồn: Nghiên cứu Yardeni

While caution is warranted, Tudor Jones argues that Bitcoin, with its $2.5 trillion market cap, remains an attractive hedge against inflation and fiscal instability. Given that gold’s market capitalization stands at $26 trillion and stocks at around $57 trillion, even modest inflows into Bitcoin could substantially impact its price, especially if investors seek alternative assets amidst rising inflation fears.

Phân tích này cung cấp cái nhìn tổng quan về các xu hướng kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường và tài sản kỹ thuật số. Nó không cấu thành lời khuyên tài chính, và các nhà đầu tư nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào. Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả.

Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên với tiêu đề Bitcoin & Cổ phiếu sẵn sàng tăng cao khi thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ mở rộng trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.