Dự đoán giá Bitcoin: Sự sụp đổ của Lightning không gây ra hoảng loạn tháo chạy, hỗ trợ mạnh 110.000 đô la thúc đẩy Bật lại

Sau khi sụp đổ đột ngột, các nhà đầu tư không hoảng sợ rút lui, hợp đồng chưa Đóng vị thế giảm 11,5% giải phóng rủi ro đòn bẩy, mặt kỹ thuật cho thấy tín hiệu tích lũy 110.000 USD, cuộc chiến phục hồi 120.000 USD sắp bắt đầu.

Dòng tiền ETF Bitcoin tiết lộ sự thật: Thanh lý chứ không phải đầu hàng

Bitcoin (BTC) trong 7 ngày qua đã giảm 6.6%, nỗi lo về thuế vào thứ Sáu đã khiến giá giảm mạnh từ mức cao lịch sử xuống dưới 120,000 USD. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất từ Farside Investors cho thấy, vào thứ Hai, dòng tiền rút ra khỏi quỹ giao dịch trao đổi (ETF) gắn liền với Bitcoin chỉ là 326 triệu USD, con số này thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường về một đợt rút vốn quy mô lớn.

Sự khác biệt quan trọng hơn nằm ở chỗ: Tính đến thứ Năm tuần trước, BTC ETF đã liên tục có dòng tiền ròng trong 9 ngày, tích lũy gần 6 tỷ USD vốn mới. Việc rút tiền nhẹ vào thứ Hai chỉ chiếm 5,4% quy mô này, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức không thay đổi chiến lược nắm giữ do biến động ngắn hạn. Sự "kháng áp" này xác nhận rằng những gì đã xảy ra tuần trước là phản ứng chuỗi thanh lý trên thị trường phái sinh, chứ không phải sự đầu hàng của những người nắm giữ tài sản.

Hiện tại giá BTC dao động trong khoảng 110.000 đô la, tính từ đầu năm đến nay vẫn giữ được mức tăng 21%, chỉ sau mức tăng 24% của Ethereum. Mặc dù biến động ngắn hạn rất mạnh, nhưng xu hướng vĩ mô vẫn chưa bị đảo ngược.

Hợp đồng chưa đóng vị thế giảm mạnh 11.5%: Thanh lý đòn bẩy mở đường cho sự phục hồi

（Nguồn: Coinglass）

· Sự tái thiết lành mạnh của thị trường sản phẩm phái sinh

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy, hợp đồng mở chưa đóng (OI) của Bitcoin đã giảm mạnh 11.5% từ mức cao vào thứ Sáu, hiện đạt 656,840 BTC, có lúc đã chạm mức thấp 624,400 BTC. OI được đo bằng BTC có thể phản ánh chính xác hơn mức độ đòn bẩy của thị trường, loại trừ sự can thiệp của biến động giá vào các chỉ số tính bằng đô la Mỹ.

Sự giảm mạnh này có nghĩa là một lượng lớn vị thế đòn bẩy cao đã bị buộc phải đóng vị thế vào thứ Sáu, những nhà đầu tư lạc quan thái quá đã rời khỏi thị trường. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, sau khi OI giảm mạnh thường đi kèm với việc hình thành đáy của thị trường, vì những người tham gia còn lại chủ yếu là những nhà đầu tư dài hạn với đòn bẩy thấp hoặc không có đòn bẩy.

Mặc dù OI đã dần dần phục hồi từ mức thấp, nhưng tốc độ phục hồi chậm, cho thấy các nhà giao dịch vẫn chưa quay lại thị trường một cách ồ ạt. Sự "do dự" này thực sự có lợi cho sự ổn định của giá - nguồn vốn mới tham gia thị trường cẩn thận hơn, không dễ dàng kích hoạt lại việc thanh lý dây chuyền.

· Cảm xúc thị trường và biến số của Cục Dự trữ Liên bang

Chỉ số sợ hãi và tham lam hiện là 42, nằm trong khu vực "sợ hãi", phản ánh sự thận trọng của các nhà đầu tư sau sự kiện tuần trước. Đọc số này thấp hơn giá trị trung tính 50, nhưng vẫn chưa đạt đến khu vực cực kỳ sợ hãi dưới 20.

Sự không chắc chắn lớn hơn đến từ xu hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Các biện pháp tăng thuế 100% của Trump đối với Trung Quốc có thể thúc đẩy kỳ vọng lạm phát trong tương lai, thị trường lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể trì hoãn việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đã định trong tháng này. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã phát biểu tại hội nghị của Hiệp hội Kinh tế Quốc gia ở Philadelphia vào thứ Ba mà không đưa ra bình luận rõ ràng về quyết định lãi suất trong tương lai, thái độ mơ hồ này đã làm tăng rủi ro biến động ngắn hạn.

Nếu Cục Dự trữ Liên bang thực sự trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, thị trường tiền điện tử có thể phải đối mặt với cú sốc tức thì, vì giá thị trường hiện tại đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, chỉ cần Cục Dự trữ Liên bang không chuyển sang tăng lãi suất, cú sốc này có thể chỉ giới hạn trong tâm lý ngắn hạn và sẽ không làm thay đổi xu hướng trung và dài hạn.

Phân tích kỹ thuật: 110.000 USD xây dựng phòng tuyến vững chắc

（Nguồn: Trading View）

· Điểm hội tụ của ba mức hỗ trợ

BTC hiện đang nhận được hỗ trợ mạnh mẽ tại khu vực nhu cầu quan trọng 110.000 USD, khu vực này đồng thời tập hợp ba yếu tố kỹ thuật:

Đường xu hướng tăng: Đây là lần thứ ba đường xu hướng này bị chạm vào, hai lần trước đó giá đều có sự phục hồi nhanh chóng sau khi chạm vào. Lý thuyết phân tích kỹ thuật cho rằng, số lần đường xu hướng bị kiểm tra càng nhiều, tính hiệu quả của nó càng cao.

Mức hỗ trợ ngang: 110,000 đô la đã nhiều lần chặn giá tăng lên như một mức kháng cự vào giữa tháng 3, và sau khi bị phá vỡ, nó tự nhiên chuyển thành mức hỗ trợ quan trọng. Hiện tượng "kháng cự chuyển thành hỗ trợ" này là một trong những tín hiệu đáng tin cậy nhất trong phân tích kỹ thuật.

Xác nhận khối lượng giao dịch: Trong vài ngày qua, khối lượng giao dịch trong khu vực này liên tục vượt qua đường trung bình động 14 ngày, cho thấy sự tồn tại của lực mua đáng kể. Khối lượng giao dịch cao kết hợp với giá ổn định, thường có nghĩa là "tiền thông minh" đang được tích lũy.

· Đường phản弹 và mục tiêu

Dựa trên cấu trúc công nghệ hiện tại, BTC có khả năng cao để bắt đầu phục hồi mạnh mẽ:

Mục tiêu đầu tiên: Khu vực 120.000 USD. Đây là hỗ trợ ngắn hạn trước khi giảm mạnh vào thứ Sáu, hiện đã chuyển thành kháng cự tâm lý. Việc phục hồi vị trí này sẽ đảo ngược tâm lý bi quan ngắn hạn của thị trường.

Mục tiêu thứ hai: 130.000 đô la. Nếu động lực tích cực được tăng cường, giá có thể thách thức khu vực 130.000 đô la gần các mức cao trước đó. Việc突破 vị trí đó sẽ xác nhận xu hướng thị trường bò đã hoàn toàn phục hồi.

Rủi ro duy nhất là một sự kiện thiên nga đen tương tự như bài đăng của Trump trên "Truth Social" vào thứ Sáu lại tấn công thị trường. Nhưng từ góc độ xác suất, khả năng xảy ra cú sốc chính sách tương đương trong vòng hai tuần là khá thấp.

Tin tức Bitcoin hôm nay: Tín hiệu tích lũy hơn là bán tháo hoảng loạn

Dựa trên dòng vốn của quỹ ETF tổng hợp, sự thay đổi hợp đồng chưa đóng và cấu trúc kỹ thuật, thị trường hiện tại đang thể hiện "trạng thái khỏe mạnh sau khi được làm sạch cơn đau": bong bóng đầu cơ đã bị xẹp, vị thế của các tổ chức ổn định, và hỗ trợ kỹ thuật rõ ràng. Sự kết hợp này trong lịch sử thường báo hiệu sự khởi đầu của một đợt phục hồi trung hạn.

Cú sụt giảm vào thứ Sáu tuần trước giống như một "quá trình giảm đòn bẩy nhanh" hơn là một sự đảo chiều xu hướng. Đối với những nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao, khu vực 110.000 đô la có thể cung cấp một cơ hội vào lệnh hiếm có.