Cục Dự trữ Liên bang (FED) sắp giảm lãi suất: hợp đồng chưa đóng vị thế của Bitcoin gần 40 tỷ USD, đang hướng tới việc tấn công 120.000 USD

Trong tuần này, trước quyết định lãi suất quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang (FED), các nhà giao dịch trên thị trường sản phẩm phái sinh Bitcoin đang tích cực xây dựng các vị thế đòn bẩy quy mô lớn, tổng giá trị hợp đồng chưa thanh lý đã tăng vọt lên 37.63 tỷ USD, gần đạt mốc 40 tỷ USD. Người dùng trên thị trường dự đoán Myriad đưa ra xác suất cao 92.6% cho việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần này. Tâm lý lạc quan của thị trường xuất phát từ sự xấu đi của thị trường lao động và lạm phát cốt lõi giảm. Các nhà phân tích dự đoán, nếu BTC giữ được mức 112,000 USD, giá có thể đạt từ 118,000 USD đến 120,000 USD vào cuối tháng. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng sự biến động do đòn bẩy vẫn là rủi ro chính mà thị trường phải đối mặt.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) lãi suất quyết định trở thành tâm điểm: kỳ vọng giảm lãi suất thúc đẩy tâm lý BTC

Tuần này, quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (FED) (The Fed) đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, động thái này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ý chí đầu tư vào các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin (BTC).

Cảm xúc lạc quan này không phải là vô căn cứ, mà được xây dựng trên một loạt các chỉ số kinh tế, bao gồm báo cáo về sự xấu đi của thị trường lao động trong tháng 7 và tháng 8, cũng như sự giảm của lạm phát cốt lõi. Những dữ liệu này trước đó đã thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện lần giảm lãi suất đầu tiên vào tháng trước. Mặc dù việc chính phủ Mỹ tiếp tục ngừng hoạt động đã gây ra sự trống rỗng dữ liệu, hạn chế khả năng nhìn thấy của FED về nền kinh tế, nhưng những phát biểu gần đây của Chủ tịch FED Jerome Powell về việc kết thúc giảm quy mô nới lỏng định lượng (QT) vẫn cung cấp cho thị trường những manh mối về sự chuyển hướng chính sách.

( Thị trường sản phẩm phái sinh cuồng nhiệt: Hợp đồng chưa đóng vị thế tiến gần đến mức cao lịch sử

Thị trường kỳ vọng mạnh mẽ về việc hạ lãi suất một lần nữa, được phản ánh trực tiếp trong hoạt động của thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử:

• Dự đoán có xác suất cao: Người dùng của thị trường dự đoán Myriad đặt cược vào khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần này lên tới 92,6%.
• OI tăng vọt: Theo dữ liệu từ CryptoQuant, tổng hợp đồng mở chưa thanh lý của Bitcoin )Open Interest, OI(——đại diện cho tổng giá trị của tất cả các vị thế hợp đồng phái sinh chưa thanh lý——đã tăng vọt lên 37.63 tỷ USD.
• Giá tăng nhận được hỗ trợ: Giá BTC phục hồi từ $107,600 lên trên $116,000, cùng với OI tăng từ ) triệu, điều này rõ ràng cho thấy các trader đang tích cực xây dựng vị thế đòn bẩy cho sự kiện trong tuần này.

Dù OI gần đạt ### tỷ, nhưng vẫn thấp hơn mức kỷ lục ( tỷ vào ngày 6 tháng 10, khi giá Bitcoin cũng đạt mức cao kỷ lục $126,080. Điều này cho thấy, một phần quan điểm của thị trường cho rằng, các yếu tố tích cực có thể đã được tiêu hóa phần lớn.

) Chuyên gia giải thích: Tín hiệu chính sách và cảnh báo rủi ro

Các chuyên gia trong ngành bình luận rằng: “Thị trường đang mong đợi cuộc họp FOMC sắp tới sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất về mức 4.00%–4.25%, động thái này đã được thị trường định giá.” Cô ấy bổ sung rằng, chính sách tiền tệ hoạt động độc lập với Quốc hội, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ được thực hiện theo kế hoạch.

Dự đoán rằng Powell có thể phát đi tín hiệu về chu kỳ nới lỏng dần, sự kết hợp này chỉ ra sự mở rộng thanh khoản rộng rãi hơn, hỗ trợ cho tài sản rủi ro và phân tích thêm:

"Đà tăng của Bitcoin… Phản ánh tâm lý cải thiện này, dòng vốn ETF mạnh mẽ và căng thẳng thương mại giảm bớt cũng góp phần vào đà tăng. Nếu Bitcoin có thể giữ trên 112.000 đô la, nó có thể tăng lên 118.000 đến 120.000 đô la vào cuối tháng và OI gần $330 tỷ đô la báo trước một niềm tin mới giữa các nhà giao dịch. ”

Tuy nhiên, nhà phân tích cũng nhấn mạnh một rủi ro quan trọng: “Biến động do đòn bẩy vẫn là một rủi ro.” OI hiện tại cao có nghĩa là có nhiều vị thế đòn bẩy trên thị trường, và một khi tâm lý thị trường hoặc tín hiệu chính sách xảy ra bất ngờ, có thể gây ra những rung lắc giá mạnh và đóng vị thế.

Kết luận

Với sự tự tin chưa từng có của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, sự gia tăng rõ rệt của hợp đồng chưa thanh lý Bitcoin phản ánh rõ ràng rằng các nhà giao dịch đang đặt cược táo bạo vào việc mở rộng thanh khoản vĩ mô có lợi cho tài sản rủi ro. Mặc dù xác suất giảm lãi suất 92,6% dường như đã trở thành điều chắc chắn, nhưng mức độ đòn bẩy cao lại mang đến hiệu ứng hai lưỡi cho thị trường. Nếu ngôn từ của Cục Dự trữ Liên bang (FED) không như mong đợi, hoặc có bất kỳ biến động bất ngờ nào trong kinh tế vĩ mô, thì OI cao như vậy có thể kích hoạt một làn sóng thanh lý lớn, dẫn đến biến động dữ dội. Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, hiện tại cần chú ý xem BTC có thể vượt qua và ổn định hiệu quả ở mức kháng cự kỹ thuật $116,000 và cao hơn hay không, đồng thời giữ sự cảnh giác cao đối với rủi ro đòn bẩy cao.