Ma Ji đại ca lại bị thanh lý! Một tuần lỗ 1.75 triệu USD, sau khi đánh cược tài khoản còn lại 150,000.

Cơn bán phá giá tiền ảo tiếp tục diễn ra, nhà đầu tư nổi tiếng trong thế giới tiền điện tử Đài Loan “Ma Ji Đại Ca” Hoàng Lập Thành sau sự kiện bị thanh lý lớn nhất trong lịch sử vào ngày 10 tháng trước, đã mất khoảng 1,7 tỷ Đài tệ trong vòng 20 ngày, và vẫn tiếp tục mở hợp đồng gia tăng lệnh long. Theo dữ liệu on-chain cho thấy, lệnh long Ethereum ETH và HYPE của Hoàng Lập Thành đã bị thanh lý một phần vào ngày 3 tháng 11, dẫn đến việc ông đã thực hiện khoản lỗ 135.000 USD.

192 tỷ USD sự kiện Bị thanh lý lớn nhất trong lịch sử

Cơn bán phá giá tiền ảo tiếp tục diễn ra, vào ngày 10 tháng trước đã chứng kiến vụ bị thanh lý lớn nhất trong lịch sử, trong vòng 24 giờ có giá trị lên đến 19.2 tỷ USD hợp đồng tiền điện tử bị thanh lý, ảnh hưởng nghiêm trọng đến các nhà đầu tư tiền ảo toàn cầu, trong đó có nhiều người nổi tiếng. Nguyên nhân dẫn đến vụ bị thanh lý lần này là do Trump thông báo đánh thuế 100% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, gây ra biến động mạnh mẽ trên thị trường tài chính toàn cầu, thị trường tiền điện tử là nơi chịu ảnh hưởng đầu tiên.

Quy mô thanh lý 192 tỷ USD là rất hiếm trong lịch sử tiền ảo, chỉ đứng sau “sự kiện 519” vào tháng 5 năm 2021. Thanh lý chuỗi có quy mô như vậy thường xảy ra trong những tình huống cực đoan khi tỷ lệ đòn bẩy trên thị trường rất cao và thanh khoản đột ngột cạn kiệt. Khi giá bắt đầu giảm, các vị thế sử dụng đòn bẩy cao sẽ bị thanh lý trước tiên, áp lực bán phát sinh từ các lệnh này sẽ tiếp tục đẩy giá xuống, kích hoạt một đợt thanh lý tiếp theo, tạo thành vòng luẩn quẩn.

Nhà đầu tư nổi tiếng trong thế giới tiền điện tử Đài Loan “Maji Dage” Hoàng Lập Thành đã mất khoảng 1,7 tỷ Đài tệ trong chỉ 20 ngày ngắn ngủi sau lần bị thanh lý gần đây. Quy mô tổn thất này đối với nhà đầu tư bình thường là con số khổng lồ, nhưng đối với Hoàng Lập Thành, người có tài sản hàng tỷ, mặc dù tổn thất nặng nề nhưng vẫn chưa phải là tử thần. Điều đáng chú ý hơn là, sau khi trải qua tổn thất khổng lồ như vậy, Maji Dage vẫn chọn tiếp tục mở hợp đồng để gia tăng lệnh long, chiến lược thao tác này đã gây ra những đánh giá trái chiều trong thị trường.

Chi tiết về việc thanh lý kép ETH và HYPE

(Nguồn: Hyperliquid)

Theo báo cáo, lệnh long Ethereum và HYPE của anh em Maji lại bị thanh lý một phần vào trưa hôm nay, dẫn đến việc anh ấy đã thực hiện khoản lỗ 135.000 USD (khoảng 4,15 triệu Đài tệ). Lần thanh lý này liên quan đến hai vị thế khác nhau, cho thấy anh em Maji đã áp dụng chiến lược long đa dạng, nhưng trong bối cảnh thị trường giảm, sự đa dạng này lại không có tác dụng phân tán rủi ro mà trái lại còn làm trầm trọng thêm tổn thất.

Vị trí Ethereum đã sử dụng đòn bẩy 25 lần, đây là một thao tác có rủi ro rất cao. Đòn bẩy 25 lần có nghĩa là giá Ethereum chỉ cần giảm 4% sẽ kích hoạt Bị thanh lý. Thao tác đòn bẩy cao như vậy có thể khuếch đại lợi nhuận trong thị trường tăng giá, nhưng trong thị trường dao động thì rất dễ bị quét lỗ qua lại. Hiện tại, giá Ethereum đang dao động quanh 3,754 USD, trong khi giá thanh lý của lệnh long ETH của anh em bạn là 3,723 USD, điều này có nghĩa là chỉ cần giảm chưa đến 1% sẽ lại kích hoạt thanh lý.

HYPE lệnh long sử dụng 10 lần đòn bẩy, tương đối bảo thủ nhưng vẫn rất rủi ro. HYPE là token gốc của Hyperliquid, với tư cách là một đồng coin có vốn hóa nhỏ, giá của nó biến động vượt xa những đồng coin chủ đạo. Đòn bẩy 10 lần có nghĩa là nếu giá HYPE giảm 10% thì sẽ bị thanh lý, trong khi sự biến động 10% trong ngày của HYPE là bình thường. Anh em cũng đã chủ động đóng lệnh khoảng 33,000 HYPE lệnh long, thực hiện thua lỗ 108,000 USD (khoảng 3.3 triệu Tân Đài Tệ).

Dữ liệu chi tiết thanh lý của Đại Ca Maji lần này

（Nguồn: Hyperliquid）

ETH lệnh long bị thanh lý lỗ: 13.5 nghìn USD (khoảng 415 triệu Đài Tệ)

HYPE chủ động đóng vị thế lỗ: 10.8 vạn USD (khoảng 330 vạn Đài Tệ)

ETH số dư vị thế: 1,632 coin, thua lỗ tạm thời 235,000 USD (khoảng 7,200,000 Đài tệ)

Giá thanh lý ETH: 3,723 USD (giá hiện tại 3,754 USD, chỉ 0.8% khoảng cách)

Biến động giá trị tài khoản: Từ 1.9 triệu USD giảm xuống còn 149,000 USD (giảm 92% trong một tuần)

Tính đến thời điểm hiện tại, tài khoản của Mã Kì Đại Ca vẫn nắm giữ 1.632 lệnh long Ether, thua lỗ 235.000 USD (khoảng 7,2 triệu Đài tệ), giá thanh lý là 3.723 USD. Chỉ trong một tuần, tài khoản của Hoàng Lập Thành đã từ giá trị ròng 1,9 triệu USD giảm xuống chỉ còn 149.000 USD. Điều này có nghĩa là trong một tuần, giá trị ròng của tài khoản của anh ấy đã bốc hơi 92%, chỉ còn chưa đến 1/10 số tiền ban đầu.

Từ huyền thoại trong thế giới tiền điện tử đến phản ứng của những người dùng đại diện cho việc bị thanh lý

Mặc dù liên tục bị thanh lý, thấy anh em Maji vẫn tiếp tục làm long trên thị trường tiền ảo, chỉ trong một đêm từ “huyền thoại thế giới tiền điện tử” trở thành “đại diện bị thanh lý”, cư dân mạng ban đầu đã cười anh là “một mảnh rau”, còn lấy câu thoại trong phim anh từng diễn “chỉ còn một cái XX mà thôi” làm meme để đùa giỡn. Tuy nhiên, khi thấy anh vẫn lạc quan về tương lai của thế giới tiền điện tử và bắt đầu có sự phục tùng.

“Có 2 tỷ có thể tiêu 200 triệu, thật đáng ghen tị!” Câu bình luận này đã nói lên sự khác biệt cơ bản giữa Maji Đại Ca và các nhà đầu tư bình thường. Đối với người có tài sản hàng tỷ, 1,9 triệu đô la có thể chỉ là một phần nhỏ trong tài sản, tổn thất 92% mặc dù nghiêm trọng nhưng không ảnh hưởng đến cuộc sống. Quy mô tài sản này cho phép anh ta chấp nhận những rủi ro mà người bình thường không thể tưởng tượng nổi, tiếp tục đánh bạc dưới áp lực đòn bẩy cực đoan.

Những bình luận “Đã thua nhưng không sợ” phản ánh hình ảnh “không chịu thua” mà Đại ca Mã Kỳ đã xây dựng trong thế giới tiền điện tử. Hoàng Lập Thành đã giành được danh hiệu “Đại ca Mã Kỳ” nhờ những khoản đầu tư thành công trong lĩnh vực NFT trước đây, nền tảng Machi X mà ông thành lập từng là một trong những nền tảng NFT lớn nhất châu Á. Tuy nhiên, sự chuyển mình từ NFT sang giao dịch hợp đồng rõ ràng không suôn sẻ, những lần bị thanh lý liên tiếp cho thấy ông có thể đã đánh giá thấp rủi ro của thị trường phái sinh.

“Anh ấy trông có vẻ rất giỏi võ” là một câu châm biếm đã nhắc đến các tác phẩm điện ảnh trong quá khứ của anh, biến những khoản thua lỗ đầu tư nghiêm túc thành một chủ đề giải trí. Phản ứng này cho thấy cộng đồng tiền điện tử ở Đài Loan có thái độ phức tạp đối với các nhà đầu tư nổi tiếng: vừa ghen tị với sự giàu có và dũng cảm của họ, vừa nghi ngờ về các quyết định của họ, và còn có một tâm lý quan sát thích thú mà không ngại gặp rắc rối.

Ngoài ra, cũng có người dùng mạng cho rằng “Tôi bắt đầu nghi ngờ rằng anh ta có một tài khoản khác để phòng ngừa.” Sự nghi ngờ này không hoàn toàn không có lý do. Một số nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ thực hiện lệnh long trên tài khoản công khai trong khi thực hiện lệnh short trên tài khoản riêng tư để phòng ngừa, như vậy bất kể giá tăng hay giảm đều có thể đảm bảo lợi nhuận tổng thể. Tuy nhiên, nếu thực sự là như vậy, tại sao anh em đại ca lại phải công khai trình bày tình trạng bị thanh lý thảm hại? Điều này có thể là để duy trì ảnh hưởng trong cộng đồng, cũng có thể thực sự chỉ là cược vào việc tăng giá.

Cảnh báo tàn phá về giao dịch hợp đồng với đòn bẩy cao

Ủy ban quản lý tài chính nhắc nhở rằng giá tiền ảo biến động mạnh, nhà đầu tư không nên tin tưởng vào câu nói “đầu tư chắc chắn có lời” và càng không nên thao tác với đòn bẩy quá mức. Trường hợp của anh Mai đã cung cấp một minh chứng sống động cho cảnh báo này. Lệnh long ETH với đòn bẩy 25 lần và lệnh long HYPE với đòn bẩy 10 lần, hoàn toàn không có không gian sai sót khi thị trường biến động mạnh.

Bản chất của giao dịch margin là khuếch đại rủi ro và lợi nhuận. Đòn bẩy 25 lần có nghĩa là chỉ cần 4% biến động ngược chiều sẽ dẫn đến mất toàn bộ vốn. Trong thị trường tiền ảo, biến động hàng ngày 5% của các đồng tiền chính như Ether là điều bình thường, trong khi biến động hàng ngày 20% của các đồng tiền có vốn hóa nhỏ như HYPE cũng không hiếm. Sử dụng đòn bẩy cao trong môi trường biến động như vậy tương đương với việc đi trên dây mà không có lưới an toàn.

Nguy hiểm hơn là chiến lược “tăng vị thế để bình quân giá”. Khi giá giảm, nhiều nhà giao dịch sẽ chọn tăng vị thế để giảm chi phí trung bình, hy vọng giá sẽ phục hồi nhanh chóng để thu hồi vốn. Tuy nhiên, chiến lược này cực kỳ nguy hiểm trong môi trường đòn bẩy cao, vì mỗi lần tăng vị thế sẽ làm tăng rủi ro tổng thể, một khi giá tiếp tục giảm, tổn thất sẽ tích lũy nhanh hơn. Anh em từ 1,9 triệu đô la giảm xuống 150 nghìn đô la, rất có thể là kết quả của việc tăng vị thế nhiều lần để bình quân giá.

Đối với nhà đầu tư thông thường, trường hợp của Maji Đại Ca cung cấp bài học quý giá: luôn luôn không sử dụng đòn bẩy vượt quá khả năng chịu đựng của bản thân, luôn luôn không mù quáng gia tăng vị thế khi thua lỗ, luôn luôn không đặt tất cả vốn vào một hướng duy nhất. Thị trường tiền ảo đầy cơ hội, nhưng điều kiện là phải sống đủ lâu để chờ đợi cơ hội đến.