Bán khống lớn 2.0? Deutsche Bank tìm kiếm cách bán khống cổ phiếu AI để đảm bảo rủi ro, bóng ma bong bóng thị trường xuất hiện?

Trong khi cơn sốt đầu tư AI đang lan rộng toàn cầu, Deutsche Bank lại đã đạp phanh. Tờ Financial Times tiết lộ rằng ngân hàng này đang đánh giá việc phòng ngừa rủi ro thông qua việc bán khống cổ phiếu AI và thực hiện giao dịch “Đảm bảo rủi ro (SRT)”, cho thấy sự cảnh giác gia tăng của các tổ chức tài chính lớn đối với bong bóng tài sản AI.

Deutsche Bank xem xét việc bán khống cổ phiếu AI: từ cơn sốt tài chính đến quản lý rủi ro

Trong những năm gần đây, Deutsche Bank đã đầu tư mạnh vào lĩnh vực tài trợ trung tâm dữ liệu, nhằm đáp ứng nhu cầu điện toán đám mây và AI của các ông lớn công nghệ như Google, Microsoft (Microsoft), Amazon (Amazon). Gần đây, ngân hàng này thậm chí vừa cung cấp khoản vay hơn 1 tỷ USD cho EcoDataCenter của Thụy Điển và tập đoàn 5C của Canada, tổng quy mô tài trợ đạt hàng tỷ USD.

Tuy nhiên, với việc định giá tài sản AI tăng vọt, trong nội bộ ngân hàng bắt đầu thảo luận về cách để lại một lối thoát trong rủi ro AI, nhằm phòng ngừa nguy cơ tiềm ẩn từ việc điều chỉnh giá tài sản.

Chiến lược phòng ngừa kép: Bán khống cổ phiếu AI kết hợp với chiến lược SRT

Để giảm thiểu rủi ro, Deutsche Bank xem xét hai phương pháp đảm bảo rủi ro chính:

Bán khống một rổ cổ phiếu công nghệ AI để thu lợi nhuận phòng ngừa khi thị trường điều chỉnh.

Thực hiện giao dịch “Chuyển giao rủi ro tổng hợp (Synthetic Risk Transfer, SRT)”, đóng gói một phần rủi ro vỡ nợ của khoản vay thông qua các sản phẩm phái sinh và bán cho nhà đầu tư bên ngoài.

Theo thông tin, SRT như một phiên bản của “Chuyển nhượng rủi ro tín dụng (Credit Risk Transfer, CRT)” là việc gộp một loạt các khoản vay thành một “quỹ vay”, sau đó thông qua hợp đồng phái sinh, chuyển nhượng “rủi ro có thể vỡ nợ” trong quỹ vay này cho các nhà đầu tư khác. Như vậy, ngân hàng có thể yên tâm cho vay và toàn tâm toàn ý rút lui.

Nhiều biện pháp phản ánh mong muốn của ngân hàng trong việc duy trì bố trí AI trong khi cũng thêm một lớp bảo hiểm cho bảng cân đối kế toán.

Cảnh báo bong bóng: Các cơ quan quản lý và thị trường cùng lúc bật đèn đỏ

Gần đây, các cơ quan quản lý toàn cầu và các nhà đầu tư đang ngày càng cảnh báo về bong bóng tài sản AI.

Ngân hàng trung ương Singapore và Cơ quan Quản lý tài chính nước này (MAS) đã chỉ ra trong báo cáo “Báo cáo ổn định tài chính” mới nhất rằng, định giá ngành công nghệ và AI “tương đối căng thẳng”:

Nếu cảm xúc lạc quan về việc AI có thể tạo ra đủ lợi nhuận trong tương lai suy giảm, điều này có thể dẫn đến một sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán.

Gần đây, cùng với việc báo cáo tài chính của Palantir, AMD và Meta không đạt kỳ vọng, lĩnh vực công nghệ cũng giảm điểm phổ biến, gây ra lo ngại của bên ngoài về việc các ông lớn đang đốt tiền để cạnh tranh AI.

(OpenAI định giá tăng vọt lên 500 tỷ USD, nhà đầu tư nổi tiếng James Anderson lo ngại về bong bóng AI)

Hành động bán khống lớn 2.0? Michael Burry tiên phong xem xét thị trường AI

Vài ngày trước, nhân vật chính của bộ phim “The Big Short” Michael Burry đã bị tiết lộ đã đặt cược thông qua công ty quản lý tài sản Scion của ông trước cơn sốt AI.

Tài liệu khai báo cho thấy, trong quý ba, ông đã mua 5 triệu cổ phiếu Palantir và 1 triệu quyền chọn bán Nvidia, có giá trị danh nghĩa vượt quá 1 tỷ USD. Tuần trước, ông vừa mới đăng bài ngụ ý rằng bong bóng AI đang hình thành, cũng biểu thị rằng một phần vốn đã bắt đầu đặt cược vào thị trường AI có thể sẽ bước vào chu kỳ điều chỉnh.

( Nhân vật chính của đợt bán khống trở lại nhìn nhận AI khổng lồ: Mua quyền chọn bán Palantir, Nvidia, cảnh báo về sự thổi phồng )

Giữa nóng và lạnh, sự thăm dò và cảnh giác của các ông lớn tài chính

Tuy nhiên, việc đảm bảo rủi ro không hề dễ dàng, độ nóng cao của thị trường AI khiến chi phí bán khống luôn ở mức cao, đồng thời các sản phẩm phái sinh SRT cũng cần một lượng lớn quỹ cho vay phân tán và tỷ lệ phần thưởng cao để thu hút người chịu rủi ro.

Ngày nay, hành động đảm bảo rủi ro của Deutsche Bank không chỉ là sự lựa chọn của một tổ chức đơn lẻ, mà còn là phản ứng tinh tế của toàn bộ tâm lý thị trường. Khi đầu tư AI từ “thời kỳ hoàng kim” chuyển sang “kiểm nghiệm thực tế”, các tổ chức tài chính cũng bắt đầu tìm kiếm sự cân bằng giữa việc chịu rủi ro.

Bài viết này Đại bán khống 2.0? Deutsche Bank tìm kiếm cách để đảm bảo rủi ro cho cổ phiếu AI, bóng ma của thị trường bong bóng xuất hiện? Xuất hiện lần đầu tiên trên Tin tức chuỗi ABMedia.