Cổ phiếu ưu đãi Bitcoin trả lãi hàng tháng đã đến! Tại sao MicroStrategy và Strive lại chuyển sang cổ phiếu ưu đãi có lãi suất cao?

Sau MicroStrategy, công ty dự trữ Bitcoin Strive cũng bắt đầu phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn lãi suất biến đổi, tự hào với việc chi trả lãi hàng tháng, tỷ lệ chi trả lãi lần đầu được ấn định là 12%. Mặc dù cổ phiếu ưu đãi phải gánh chịu lãi suất cao, nhưng do không có ngày đáo hạn rõ ràng, công ty không phải lo lắng về việc bị buộc phải thanh lý tài sản để trả lại vốn gốc trong trường hợp thị trường suy thoái, được công ty tài chính tài sản số (DAT) coi là công cụ thao tác tài chính linh hoạt hơn.

Strive phát hành 12% cổ phiếu ưu tiên vĩnh viễn SATA,標榜 mỗi tháng phân phối lãi suất

Strive Asset Management, được đồng sáng lập bởi Vivek Ramaswamy, đã thành lập một công ty quản lý tài sản Bitcoin giao dịch công khai mang tên Strive (mã chứng khoán: ASST) thông qua việc sáp nhập với Asset Entities. Strive bắt chước việc phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn lãi suất biến đổi loại A SATA của MicroStrategy, với cam kết trả cổ tức hàng tháng, lãi suất cổ tức ban đầu được ấn định ở mức 12%, và thiết lập một quỹ dự trữ cổ tức với số tiền tương đương với tổng số tiền cổ tức đã trả trong 12 tháng trước đó, được tài trợ bằng tiền mặt của công ty, nhằm đảm bảo an toàn cho các nhà đầu tư.

Điều kiện của SATA như sau:

Mỗi tháng phát lãi ( vào ngày 15 hàng tháng, đồng thời công bố lãi suất phát lãi của tháng sau )

Áp dụng lãi suất phát hành linh hoạt, lãi suất ban đầu là 12%

Có tỷ lệ lãi suất bảo đảm, không được thấp hơn lãi suất SOFR 1 tháng.

Phân phối lãi suất có thể tích lũy

Giá thanh lý là 100 đô la

Công ty có quyền mua lại với giá 110 đô la.

Sử dụng điều chỉnh tỷ lệ cổ tức để giữ giá cổ phiếu trong khoảng 95~105.

Tại sao lại từ bỏ trái phiếu chuyển đổi để chuyển sang cổ phiếu ưu đãi lãi suất cao?

Sau MicroStrategy, Strive là công ty thứ hai phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn với dự trữ Bitcoin. Giám đốc quản lý rủi ro của Strive, Jeff Walton, đã so sánh sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn và trái phiếu chuyển đổi, vì cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn phù hợp với đặc tính dài hạn của Bitcoin, cung cấp thời gian nợ không giới hạn và khả năng giao dịch công khai, có thể phát hành với giá thị trường, tăng lượng nắm giữ Bitcoin mà không làm loãng quyền lợi của cổ đông ( trừ khi là cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi ).

Cổ phiếu ưu đãi do MicroStrategy và Strive phát hành mặc dù phải gánh chịu tiền lãi cao, nhưng vì không có ngày đáo hạn rõ ràng, công ty không phải lo lắng về việc bị buộc phải thanh lý tài sản để trả lại vốn gốc trong tình huống thị trường suy thoái, được công ty tài chính tài sản số (DAT) xem như là công cụ hoạt động tài chính linh hoạt hơn.

Tuy nhiên, quan sát SATA được Strive phát hành, mặc dù là đợt phát hành vượt mức, nhưng giá phát hành là 80 USD mỗi cổ phiếu, với mức giảm giá lên tới 20%, nhưng nhà đầu tư vẫn hưởng lợi suất cao 15%, hiện tượng này không biết là phúc hay ẩn chứa nguy cơ.

Một công ty dự trữ Bitcoin khác ở Nhật Bản, Metaplanet, đã được các cổ đông chấp thuận để phát hành cổ phiếu ưu đãi, nhưng dường như do mức độ chấp nhận của các nhà đầu tư Nhật Bản không cao, nên vẫn chưa thấy tiến triển. Trong khi giá cổ phiếu giảm, mNAV cũng đã giảm xuống dưới mức 1, công ty đã không mua Bitcoin kể từ cuối tháng Chín.

(Gerovich mô phỏng hiệu quả phát hành cổ phiếu mNAV 8.6 lần, 6% cổ phiếu ưu tiên có thể cứu Metaplanet không?)

Bài viết này Cổ phiếu ưu tiên Bitcoin trả lãi hàng tháng đã đến! Tại sao MicroStrategy và Strive lại chuyển sang cổ phiếu ưu tiên có lãi suất nặng? Xuất hiện lần đầu tiên trên Chain News ABMedia.