FDIC đang xem xét việc xây dựng hướng dẫn bảo hiểm tiền gửi mã hóa kỹ thuật số, các ngân hàng truyền thống đang tăng tốc chấp nhận Blockchain

Vào tháng 11 năm 2025, Chủ tịch tạm quyền của Cục Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Mỹ (FDIC) Travis Hill đã tiết lộ trong cuộc họp tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia rằng cơ quan này đang xây dựng hướng dẫn bảo hiểm tiền gửi mã hóa kỹ thuật số, làm rõ nguyên tắc quản lý “tiền gửi chính là tiền gửi”. Quan điểm này có nghĩa là tiền gửi được các ngân hàng nắm giữ thông qua Blockchain hoặc Sổ cái phân bổ sẽ được bảo hiểm tương đương với các khoản tiền gửi truyền thống, dọn đường cho các Tổ chức tài chính mở rộng kinh doanh tài sản kỹ thuật số, trong khi sự khác biệt trong quản lý giữa tiền gửi mã hóa kỹ thuật số và Stablecoin ngày càng rõ ràng.

Mã hóa kỹ thuật số tiền gửi của vị trí quản lý và phạm vi bảo hiểm

Nguyên tắc cốt lõi của FDIC nằm ở sự liên tục về bản chất pháp lý - bất kể tiền gửi tồn tại dưới hình thức công nghệ nào, bản chất pháp lý của nó không thay đổi. Travis Hill nhấn mạnh: “Việc chuyển tiền gửi từ thế giới tài chính truyền thống sang thế giới blockchain hoặc sổ cái phân bổ không nên làm thay đổi bản chất pháp lý của nó.” Quan điểm này cung cấp sự chắc chắn cho các ngân hàng trong việc khám phá ứng dụng blockchain, tránh việc mất bảo vệ bảo hiểm tiền gửi do lựa chọn công nghệ. Theo quy định hiện hành, FDIC cung cấp bảo hiểm tối đa 250.000 đô la cho mỗi tài khoản, mức giới hạn này cũng áp dụng cho tiền gửi được mã hóa kỹ thuật số.

Sự khác biệt chính giữa tiền gửi mã hóa và stablecoin nằm ở chủ thể phát hành và cấu trúc pháp lý. Tiền gửi mã hóa là đại diện kỹ thuật số của nợ ngân hàng, được bảo hiểm toàn bộ và được bảo vệ bởi tất cả các biện pháp an toàn của ngân hàng, trong khi stablecoin thường được phát hành bởi các tổ chức phi ngân hàng, giá trị phụ thuộc vào chất lượng tài sản thế chấp. Sự phân biệt này rất quan trọng đối với bảo vệ người tiêu dùng - nếu bên phát hành stablecoin phá sản, người nắm giữ chỉ là chủ nợ thông thường, trong khi người nắm giữ tiền gửi mã hóa được bảo vệ bởi bảo hiểm FDIC. Cựu quyền Giám đốc Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) Brian Brooks cho rằng: “Sự rõ ràng này sẽ khuyến khích các ngân hàng chứ không phải các công ty công nghệ dẫn dắt giai đoạn đổi mới tài chính tiếp theo.”

Tình trạng quỹ bảo hiểm tiền gửi và sự ổn định của hệ thống

Quỹ bảo hiểm tiền gửi (DIF) của FDIC là nền tảng của hệ thống tài chính Mỹ, nhằm bảo vệ người gửi tiền khi ngân hàng phá sản. Quỹ này chủ yếu đến từ các khoản phí đánh giá hàng quý mà các ngân hàng được bảo hiểm đóng góp, gần đây do sự gia tăng tiền gửi đã khiến tỷ lệ dự trữ một thời gian thấp hơn yêu cầu pháp lý. Tuy nhiên, FDIC đã thông báo vào đầu năm nay rằng quỹ này dự kiến sẽ đạt tỷ lệ mục tiêu theo pháp luật vào cuối năm 2025 - sớm hơn khoảng ba năm so với kế hoạch ban đầu.

Sự tiến triển tích cực này cung cấp một lớp đệm cho FDIC trong việc mở rộng phạm vi bảo hiểm đến các lĩnh vực đổi mới. Tính đến quý 3 năm 2025, số dư DIF đã vượt quá 150 tỷ USD, với tỷ lệ dự trữ đạt 1,35%, cao hơn yêu cầu tối thiểu theo quy định là 1,35%. Tình trạng quỹ lành mạnh cho phép FDIC có khả năng gánh vác trách nhiệm bảo hiểm cho các khoản tiền gửi đã được mã hóa kỹ thuật số mà không làm tăng phí đánh giá ngân hàng, tránh gây gánh nặng thêm cho ngành. Sự vững chắc tài chính này là rất quan trọng để duy trì niềm tin của công chúng, đặc biệt là trong giai đoạn đầu của việc giới thiệu công nghệ mới có thể đi kèm với sự không chắc chắn.

Chỉ số chính của quỹ bảo hiểm tiền gửi FDIC

• Số dư hiện tại: 1500 tỷ đô la +
• Tỷ lệ dự trữ: 1.35% (đạt tiêu chuẩn)
• Yêu cầu tối thiểu hợp pháp: 1.35%
• Thời gian hoàn thành mục tiêu: Cuối năm 2025 (sớm ba năm)
• Giới hạn bảo hiểm cho một tài khoản: 250.000 USD
• Nguồn quỹ: Phí đánh giá hàng quý của ngân hàng được bảo hiểm

Cạnh tranh mới giữa ngân hàng và công ty công nghệ tài chính

Quan điểm của FDIC có thể định hình lại cục diện cạnh tranh giữa ngân hàng và các công ty công nghệ tài chính trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Hiện tại, nhiều công ty công nghệ tài chính cung cấp bảo hiểm tiền gửi “thẩm thấu” thông qua việc hợp tác với các ngân hàng được bảo hiểm bởi FDIC, nhưng sự sắp xếp này gặp thách thức khi có vấn đề xảy ra với bên thứ ba. Hướng dẫn rõ ràng về bảo hiểm tiền gửi mã hóa kỹ thuật số sẽ giúp các ngân hàng có được lợi thế cạnh tranh đáng kể trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, vì họ có thể cung cấp bảo vệ bảo hiểm trực tiếp thay vì phụ thuộc vào cấu trúc hợp tác phức tạp.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng động thái này có thể thúc đẩy các ngân hàng triển khai công nghệ Blockchain. JPMorgan đã xử lý hơn 600 tỷ USD giao dịch trong hệ thống JPM Coin của mình, trong khi Citibank và Ngân hàng Mellon New York cũng đang thử nghiệm các giải pháp tương tự. Hướng dẫn rõ ràng của FDIC cung cấp sự chắc chắn về quy định cho những dự án này, khuyến khích nhiều khoản đầu tư hơn. Giám đốc số của Viện Nghiên cứu Chính sách Ngân hàng Jason Black cho biết: “Điều này giải quyết mối lo ngại lớn nhất của ngân hàng trong việc khám phá ứng dụng Blockchain - sự không chắc chắn về quy định, chúng tôi dự đoán sẽ có nhiều sản phẩm mới được ra mắt trong 18 tháng tới.”

Mã hóa kỹ thuật số gửi tiền của triển vọng thị trường

Về mặt kỹ thuật, mã hóa kỹ thuật số tiền gửi có thể phát huy vai trò quan trọng trong nhiều tình huống. Trong lĩnh vực tài chính bán buôn, việc thanh toán giữa các ngân hàng có thể chuyển từ hệ thống thanh toán bù trừ trì hoãn hiện tại sang thanh toán gần như theo thời gian thực trên Blockchain, nâng cao hiệu quả và giảm rủi ro. Trong lĩnh vực bán lẻ, người tiêu dùng có thể trực tiếp nắm giữ tiền gửi ngân hàng mã hóa kỹ thuật số thông qua ví kỹ thuật số, tận hưởng chức năng thanh toán ngay lập tức mà không cần lo lắng về rủi ro ngân hàng phá sản.

Quản lý tài chính doanh nghiệp là một ứng dụng quan trọng khác. Các doanh nghiệp đa quốc gia có thể sử dụng mã hóa kỹ thuật số để thực hiện thanh toán xuyên biên giới và quản lý tiền mặt, tránh được sự chậm trễ và chi phí cao của hệ thống ngân hàng truyền thống. Visa và Mastercard đã công bố kế hoạch tích hợp các khoản tiền gửi mã hóa kỹ thuật số do ngân hàng phát hành vào mạng lưới thanh toán của họ, điều này có thể mang lại lợi ích của công nghệ blockchain cho việc mua sắm hàng ngày, trong khi người tiêu dùng thậm chí không nhận ra sự thay đổi của công nghệ cơ sở. Sự tích hợp liền mạch này chính là chìa khóa cho việc áp dụng rộng rãi.

Điểm ngưỡng của sự hòa hợp giữa tài chính truyền thống và Blockchain

Hướng dẫn bảo hiểm tiền gửi mã hóa kỹ thuật số mà FDIC chuẩn bị ban hành có thể trở thành một bước ngoặt lịch sử trong sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và công nghệ Blockchain. Khi các cơ quan quản lý không còn coi công nghệ là mối đe dọa mà là công cụ, khi các ngân hàng không còn né tránh vì sợ hãi mà thay vào đó là chấp nhận vì sự rõ ràng, sự tiến hóa của hệ thống tài chính sẽ bước vào giai đoạn mới. Ưu điểm độc đáo của tiền gửi mã hóa kỹ thuật số là nó không ép buộc người tiêu dùng phải lựa chọn giữa sự an toàn truyền thống và đổi mới công nghệ, cũng không yêu cầu các ngân hàng phải thỏa hiệp giữa tuân thủ quy định và nâng cao hiệu quả. Trong sự cân bằng này, có thể chúng ta đang chứng kiến sự ra đời của một mô hình tài chính mới - nó vừa giữ lại sự ổn định và niềm tin của hệ thống truyền thống, vừa kết hợp hiệu quả và tính minh bạch của Blockchain.