Gate nghiên cứu viện: Ethereum Giao ngay ETF tuần trước dòng tiền ròng ra kỷ lục thứ ba｜ZEC Hợp đồng Nắm giữ đạt kỷ lục mới

thị trường tiền điện tử toàn cảnh

• BTC（ -0.42% 丨 giá hiện tại 95,092 USDT）：BTC vẫn nằm trong cấu trúc dao động giảm yếu trong ngắn hạn, 92,976 đô la Mỹ cấu thành điểm thấp quan trọng trong chu kỳ ngắn, cũng là vị trí phòng thủ cốt lõi của bên mua. Chỉ cần khu vực này không bị phá vỡ, giá có khả năng tiếp tục xây dựng cấu trúc phục hồi trong vùng đáy; về phía trên, cần chú ý đến tình hình phá vỡ 95,200 đô la Mỹ, một khi đứng vững, phục hồi ngắn hạn có thể mở rộng đến khu vực giao dịch dày đặc trước đó từ 96,500–97,200 đô la Mỹ. Ngày 14 tháng 11, dòng tiền ròng BTC ETF trong một ngày đạt 4.92 triệu đô la Mỹ, trong đó BlackRock IBIT rút 4.63 triệu đô la Mỹ, Fidelity FBTC rút 2.1 triệu đô la Mỹ.
• ETH（ -1.8% 丨 现价 3,143 USDT）：ETH vẫn đang trong cấu trúc dao động yếu trong chu kỳ ngắn hạn, nhưng đã xuất hiện tín hiệu hồi phục rõ rệt sau khi chạm đáy 3,004 USD. Từ mức giá quan trọng, khu vực 3,000–3,020 USD hình thành hỗ trợ quan trọng trong chu kỳ ngắn, bên mua đã nhiều lần tổ chức phòng thủ tại khu vực này, cấu trúc hồi phục ngắn hạn đã được thiết lập; kháng cự phía trên tập trung ở khu vực 3,150–3,180 USD, nếu ETH có thể phá vỡ và duy trì trên MA30, ngắn hạn có khả năng thách thức thêm khu vực dao động dày đặc trước đó từ 3,220–3,260 USD. Ngày 14 tháng 11, dòng tiền ròng của ETF ETH đã rút ra 177 triệu USD trong một ngày, trong đó BlackRock ETHA đã rót vào 173 triệu USD.
• Altcoin: Hầu hết các altcoin chính vẫn tiếp tục xu hướng giảm, tâm lý thị trường nhìn chung có phần thận trọng, tâm lý nhà đầu tư chủ yếu là “mua vào” và “trung lập”. Chỉ số sợ hãi và tham lam hôm nay ghi nhận 14, nằm trong vùng cực kỳ sợ hãi, cho thấy khẩu vị rủi ro của thị trường vẫn duy trì ở mức thấp.
• Vĩ mô: Ngày 14 tháng 11, chỉ số S&P 500 giảm 0,05%, đạt 6.734,11 điểm; chỉ số Dow Jones giảm 0,65%, đạt 47.147,48 điểm; chỉ số Nasdaq tăng 0,13%, đạt 22.900,59 điểm. Tính đến ngày 17 tháng 11 11:00 AM (UTC+8), giá vàng giao ngay mỗi ounce tạm báo 4.081 USD, mức tăng trong 24H là 0,04%.

Tiền điện tử hot trên Digging Gold

RESOLV Resolv（+44.4%, vốn hóa thị trường 3,133.9 triệu USD）

Theo dữ liệu từ Gate, giá hiện tại của mã thông báo RESOLV là 0,197 USD, tăng khoảng 44,4% trong 24 giờ qua. Resolv là một giao thức DeFi, với cốt lõi là phát hành một loại stablecoin có tên là USR, và sử dụng ETH và BTC làm tài sản thế chấp; thông qua một chiến lược gọi là “Delta trung tính” để duy trì sự gắn kết của USR với đô la Mỹ, chiến lược này sử dụng hợp đồng vĩnh viễn để phòng ngừa sự biến động giá của ETH và BTC, từ đó duy trì sự ổn định giá trị mà không cần phụ thuộc vào dự trữ tiền tệ pháp định.

Sự tăng trưởng gần đây của RESOLV chủ yếu nhờ vào cơ chế mua lại mạnh mẽ của giao thức và dòng tiền liên tục mở rộng. Giao thức sẽ sử dụng 75% doanh thu hàng tuần cho việc mua lại, tuần trước đã thực hiện mua lại và thu mua RESOLV với quy mô lên đến 100.000 USD (giá trung bình khoảng 0,11 USD), được hỗ trợ bởi 20% phí của giao thức cốt lõi, tạo ra áp lực mua liên tục. Hơn nữa, quỹ giao ngay trên chuỗi của Resolv trong 7 ngày qua đã duy trì dòng tiền ròng đáng kể, tăng cường thêm sự tự tin của thị trường. Khi giao thức đẩy nhanh việc tích hợp với các dự án chất lượng đa chuỗi và nâng cao lợi suất stablecoin bằng cách giảm rủi ro, giá trị nội tại ngày càng được củng cố, nhiều yếu tố tích cực cùng nhau thúc đẩy hiệu suất giá của RESOLV.

LIGHT Bitlight Labs（+49.17%，vốn hóa thị trường 7,885.88 triệu đô la Mỹ）

Theo dữ liệu từ Gate, giá hiện tại của token LIGHT là 1.8 đô la, tăng khoảng 49.17% trong 24 giờ qua. Bitlight Labs là một dự án cơ sở hạ tầng tập trung vào việc tăng cường chức năng của Bitcoin, với cốt lõi là thực hiện giao dịch hợp đồng thông minh và stablecoin thông qua việc tích hợp giao thức RGB và mạng Lightning.

Động lực chính của sự tăng trưởng của LIGHT đến từ những đột phá công nghệ then chốt của DEX gốc RGB. Bitlight Labs thông báo đã tiên phong kết nối Bitcoin, mạng Lightning và giao thức RGB, thực hiện giao dịch PayJoin + RGB20 qua BTC, LN và RGB, cho phép người dùng hoàn tất giao dịch và thanh toán stablecoin một cách suôn sẻ trên mạng lưới Bitcoin. Cập nhật này được coi là một bước tiến mang tính cột mốc do độ khó công nghệ cao, nâng cao đáng kể tính khả dụng và kỳ vọng của hệ sinh thái RGB, từ đó thúc đẩy LIGHT mạnh mẽ hơn.

KITE Kite AI（+13.59%，vốn hóa thị trường 1.67 triệu USD）

Theo dữ liệu thị trường từ Gate, giá KITE token hiện tại là 0.092 USD, tăng khoảng 13.59% trong 24 giờ qua. Kite AI là một hệ sinh thái phi tập trung được xây dựng trên nền tảng blockchain tùy chỉnh, với sứ mệnh tạo ra một nền kinh tế trí tuệ nhân tạo công bằng, nơi mọi người có thể đóng góp và nhận được phần thưởng tương ứng.

Sự tăng trưởng mạnh mẽ của KITE chủ yếu được hưởng lợi từ sự mở rộng nhanh chóng và những tiến bộ quan trọng trong lĩnh vực thanh toán AI. Kite AI trước đó đã nhận được 33 triệu USD đầu tư chiến lược để thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn giao thức x402, như một trong những blockchain Layer 1 đầu tiên hoàn toàn hỗ trợ các nguyên lý thanh toán x402, dự án đã nhanh chóng nổi bật trong câu chuyện “AI × thanh toán” và nâng cao kỳ vọng của thị trường. Gần đây, KITE đã ra mắt trên Avalanche và thực hiện cầu nối chuỗi chéo liền mạch từ BSC và Ethereum sang AVAX, đồng thời tích hợp với Pieverse để tạo ra kênh thanh toán đại lý đa giao thức đầu tiên và xác thực danh tính chuỗi chéo, củng cố thêm vị trí cốt lõi của nó như cơ sở hạ tầng gốc x402. Những đột phá công nghệ và sự mở rộng hệ sinh thái chuỗi chéo đã cộng hưởng, khiến thị trường có cái nhìn tích cực về giá trị lâu dài của KITE trong nền kinh tế đại lý AI, thúc đẩy giá của nó tăng lên và trở thành động lực chính cho đợt tăng giá này.

Giải thích Alpha

Quỹ ETF giao dịch trực tiếp Ethereum tuần trước đã ghi nhận dòng chảy ròng cao thứ ba trong lịch sử, đạt 729 triệu USD.

Tuần trước (từ 10 đến 14 tháng 11), ETF giao ngay Ethereum đã chứng kiến sự rút vốn lớn, tổng số rút ròng đạt 729 triệu USD, ghi nhận mức cao thứ ba trong lịch sử. Theo dữ liệu từ SoSoValue, chín ETF chính theo dõi Ethereum đều ghi nhận rút vốn ròng, trong đó BlackRock ETHA có sự rút vốn đáng kể nhất, đạt 421 triệu USD, tổng rút ròng lịch sử vẫn duy trì ở mức 13.45 tỷ USD; tiếp theo là Grayscale ETH, rút ròng 135 triệu USD trong một tuần, tổng rút ròng lịch sử khoảng 1.34 tỷ USD.

Làn sóng rút vốn này cho thấy các nhà đầu tư có thái độ thận trọng trong ngắn hạn đối với thị trường tiền điện tử Ethereum, mặc dù dòng vốn tích lũy lịch sử vẫn mạnh mẽ, nhưng thị trường có xu hướng tạm thời giảm vị thế hoặc rút một phần lợi nhuận trong bối cảnh biến động gia tăng hoặc sự không chắc chắn vĩ mô. Sự thay đổi ngắn hạn trong dòng tiền ETF có thể tạo áp lực nhất định lên giá Ethereum, nhưng về lâu dài, việc các tổ chức tiếp tục đầu tư và dòng vốn ròng tích lũy vẫn cung cấp sự hỗ trợ ổn định cho nhu cầu tài sản Ethereum.

ZEC hợp đồng giữ vị trí vượt 15 tỷ đô la, hoạt động giao dịch trên mạng riêng tư tăng đáng kể

Mạng riêng tư Zcash (ZEC) gần đây đã có sự gia tăng đáng kể về mức độ hoạt động trên chuỗi, trong 24 giờ qua số lượng giao dịch trên mạng chính đã đạt 44,505 giao dịch, trong khi vào ngày 13 tháng 11 đã đạt mức đỉnh gần đây là 73,862 giao dịch. So với khoảng 10,000 giao dịch mỗi ngày vào tháng 10, cũng như khoảng 3,000 giao dịch trước khi giá tăng vào đầu tháng 10, sự hoạt động giao dịch của ZEC đã tăng rõ rệt. Trong 24 giờ, khối lượng giao dịch trên mạng chính ZEC khoảng 1,679,199 ZEC, tương đương khoảng 1.17 tỷ USD. Đồng thời, quy mô vị thế hợp đồng ZEC trên toàn mạng tiếp tục thiết lập kỷ lục mới. Theo dữ liệu từ Coinglass, tổng lượng hợp đồng ZEC trên toàn mạng đã tăng lên 2,097,100 ZEC, giá trị thị trường vị thế vượt qua 1.5 tỷ USD, đạt kỷ lục lịch sử, với mức tăng trong 24 giờ qua là 21.49%.

Số lượng giao dịch trên mạng chính của ZEC và khối lượng hợp đồng nắm giữ đều đạt mức cao kỷ lục, cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với tài sản mạng riêng tư đang gia tăng rõ rệt. Sự gia tăng liên tục về độ hoạt động trên chuỗi và sự mở rộng của khối lượng hợp đồng nắm giữ cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực sắp xếp lại ZEC, đồng thời cũng thúc đẩy tính thanh khoản của thị trường và độ đàn hồi giá cả. Tài sản riêng tư trong bối cảnh biến động hiện tại của kinh tế vĩ mô và thị trường tiền điện tử đang dần trở thành điểm nóng mới thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư, xu hướng này có thể cung cấp hỗ trợ cho giá ZEC trong trung và dài hạn cũng như sự phát triển của hệ sinh thái.

Các cơ quan quản lý Nhật Bản dự kiến sẽ phân loại lại BTC, ETH và các loại mã hóa khác thành sản phẩm tài chính, thuế suất có thể giảm xuống 20%.

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) dự định phân loại lại 105 loại tài sản mã hóa, bao gồm cả Bitcoin và Ethereum, thành sản phẩm tài chính và đưa vào khung pháp lý của Luật Giao dịch Sản phẩm Tài chính. Hiện tại, cư dân Nhật Bản phải khai báo lợi nhuận từ tiền điện tử là “thu nhập khác”, với mức thuế tối đa lên đến 55%. Nếu đề xuất được thông qua, lợi nhuận từ giao dịch các tài sản mã hóa này sẽ bị đánh thuế theo thuế lãi vốn, với tỷ lệ thuế thống nhất là 20%, tương đương với giao dịch cổ phiếu. Đề xuất liên quan dự kiến sẽ được đưa vào dự thảo ngân sách đầu năm 2026.

Hành động này đánh dấu một sự điều chỉnh lớn trong quy định và thuế đối với tiền điện tử ở Nhật Bản, sẽ giảm đáng kể gánh nặng thuế giao dịch, đồng thời làm rõ danh tính quản lý, giúp tăng cường tính minh bạch và tuân thủ của thị trường. Mức thuế thu nhập vốn giảm có nghĩa là chi phí giao dịch của nhà đầu tư trên thị trường Nhật Bản giảm, có thể thu hút nhiều nhà đầu tư cá nhân và tổ chức hơn tham gia vào thị trường, từ đó thúc đẩy hoạt động giao dịch tài sản mã hóa và tính thanh khoản của thị trường. Hơn nữa, việc xác định rõ ràng sản phẩm tài chính cũng giúp tài sản mã hóa nhận được sự công nhận rộng rãi hơn trong hệ thống tài chính truyền thống, thúc đẩy sự phát triển lâu dài của nó. <br> Tài liệu tham khảo:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Nhà đầu tư Farside, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Đầu tư, https://investing.com/indices/usa-indices
• Đầu tư, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• SoSoValue, https://sosovalue.com/assets/etf/Total_Crypto_ETH_ETF_Fund_Flow?page=usETH
• BitinfoCharts, https://bitinfocharts.com/comparison/zcash-transactions.html#3m
• Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/BitcoinOpenInterest
• DLNews, [https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/]

<br> (https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/) Gate 研究院 là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và mã hóa, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu đầy đủ tính chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.