11 ông lớn tài chính Phố Wall báo cáo quý 3 diễn ra "sự phân hóa lớn": Công nghệ và mã hóa có người đóng tất cả các vị thế có người tăng cường.

Tác giả: Nancy, PANews

Chứng khoán Mỹ chắc chắn là chiến trường có tính thanh khoản dồi dào nhất trên thế giới, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ dẫn đầu bởi Nvidia, chúng tác động mạnh mẽ đến tâm lý của vốn toàn cầu, trở thành tín hiệu tham khảo quan trọng trong việc phân bổ vị trí.

Hiện nay, thị trường tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng bởi sự biến động của cổ phiếu công nghệ trên thị trường chứng khoán Mỹ, mối liên hệ về giá của chúng đang ngày càng gia tăng. Theo The Kobeissi Letter trích dẫn dữ liệu từ Bloomberg, độ tương quan trong 30 ngày giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 gần đây đã tăng lên khoảng 0.8, đạt mức cao nhất kể từ năm 2022 và là mức cao thứ hai trong gần 10 năm qua. Ngược lại, độ liên kết giữa Bitcoin với tiền mặt và vàng gần như bằng không. Hiệu suất của Bitcoin ngày càng giống như một cổ phiếu công nghệ có đòn bẩy.

Khi các báo cáo tài chính quý ba của thị trường chứng khoán Mỹ lần lượt được công bố, bài viết này đã tổng hợp động thái tài chính của 11 ông lớn trong ngành, cho thấy rõ xu hướng phân hóa rủi ro. Các công ty như JP Morgan, Invesco và Wells Fargo tiếp tục tăng cường đầu tư vào cổ phiếu công nghệ, trong khi Berkshire giảm bớt cổ phần trong Apple và lần đầu tiên đầu tư vào Google. Bridgewater và quỹ sovereign của Saudi Arabia đã áp dụng chiến lược phòng ngừa, giảm mạnh cổ phần vào các cổ phiếu công nghệ có định giá cao và tăng cường phân bổ vào ETF chỉ số. Hơn nữa, trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, cũng có nhiều tổ chức thực hiện các hoạt động liên quan, nhưng tỷ lệ đầu tư tổng thể vẫn còn khá nhỏ.

JPMorgan: Tiếp tục tăng cường cổ phiếu công nghệ, Nvidia vượt Microsoft trở thành vị trí lớn nhất

Báo cáo tài chính quý 3 của JPMorgan thể hiện kết quả ấn tượng, doanh thu và lợi nhuận đều vượt kỳ vọng của thị trường, lập kỷ lục hiệu suất theo quý tốt nhất trong lịch sử công ty, và trong quý này tiếp tục tăng cường đầu tư vào các cổ phiếu công nghệ hàng đầu.

Báo cáo 13F mới nhất cho thấy, tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, tổng giá trị tài sản của Morgan Chase gần đạt 1,67 nghìn tỷ USD, trong đó 10 tài sản lớn nhất chiếm 26,36%, lần lượt là Nvidia, Microsoft, Apple, META, Amazon, SPY, Broadcom, Alphabet và Tesla. Đáng chú ý, trong quý này, vị thế của Nvidia lần đầu tiên vượt qua Microsoft, trở thành tài sản lớn nhất của Morgan Chase.

Từ sự thay đổi cụ thể về vị thế, trong quý này, Morgan Stanley đã thêm 864 cổ phiếu mới, đồng thời tăng cường nắm giữ 3144 cổ phiếu, trong đó năm cổ phiếu có tỷ lệ tăng nắm giữ lớn nhất là Apple, Nvidia, cổ phiếu loại C của Alphabet, cổ phiếu loại A của Alphabet và Palantir. Trong khi đó, Morgan Stanley đã giảm nắm giữ 2747 cổ phiếu và thanh lý 527 cổ phiếu, năm cổ phiếu giảm nắm giữ hàng đầu bao gồm Amazon, IVV, META, Netflix và Visa.

Ngoài ra, JPMorgan cũng đã nắm giữ hơn 5,28 triệu cổ phiếu IBIT (trị giá khoảng 343 triệu USD) trong quý này, tăng 64,2% so với số cổ phần trong quý trước, cũng như nắm giữ quyền chọn mua IBIT trị giá 68 triệu USD và quyền chọn bán trị giá 133 triệu USD. Đồng thời, JPMorgan cũng đã giảm bớt và thanh lý FBTC, GBTC và BITB trong quý ba.

Berkshire Hathaway: Tăng cường bán tháo Apple, lần đầu tiên xây dựng vị thế ở Google

Là báo cáo tài chính cuối cùng của Buffett trước khi ông rời khỏi, tài liệu 13F cho thấy, tính đến cuối quý III, giá trị danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway là 267,3 tỷ USD. Trong đó, tỷ lệ tập trung của mười khoản đầu tư hàng đầu lên tới 86,69%, lần lượt là Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Occidental Petroleum, Moody's, Swiss Re, Kraft Heinz và Alphabet (công ty mẹ của Google).

Theo dữ liệu từ Whalewisdom, năm vị trí đầu tư tăng thêm của Berkshire trong quý ba là Alphabet, Chubb, Lennar Corporation, Domino's Pizza và Sirius XM. Trong số đó, Berkshire lần đầu tiên đầu tư vào Alphabet, bổ sung khoảng 17,85 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 4,34 tỷ USD, chiếm tỷ lệ khoảng 1,6% trong danh mục đầu tư của họ.

Về việc giảm tỷ lệ sở hữu, Berkshire đã bán ra năm cổ phiếu nhiều nhất là Verizon, DaVita, Ngân hàng Mỹ, Horton và Nucor. Đáng chú ý, Berkshire đã liên tiếp bán tháo cổ phiếu Apple trong hai quý, trong quý III đã giảm khoảng 41,79 triệu cổ phiếu, giá trị tài sản nắm giữ giảm khoảng 10,6 tỷ USD so với cuối quý II, nhưng vẫn là cổ phiếu lớn nhất của họ.

J.P. Morgan: Đặt cược vào cổ phiếu công nghệ, tăng cường nắm giữ Nvidia và Apple

Theo tài liệu 13F được công bố gần đây, tính đến cuối quý III năm 2025, tổng giá trị tài sản mà tập đoàn quản lý tài sản toàn cầu Invesco nắm giữ đã vượt quá 6347 tỷ USD. Mười cổ phiếu lớn nhất chiếm tổng giá trị danh mục đầu tư là 21,34%, trong đó Nvidia đứng đầu, với giá trị cổ phần khoảng 26,64 tỷ USD, chiếm 4,2%.

Trong quý 3, Invesco đã thực hiện điều chỉnh tích cực trong danh mục: mua mới 131 cổ phiếu, tăng cường 2005 cổ phiếu, năm cổ phiếu lớn nhất được tăng cường lần lượt là Nvidia, Apple, Google, Applovin và Broadcom; giảm 1597 cổ phiếu, thanh lý 104 cổ phiếu, năm cổ phiếu lớn nhất được giảm lần lượt là Amazon, Hãng hàng không HAECO, Intuitive Surgical, ServiceNow và Costco.

Trong phần đầu tư tiền điện tử, Invesco đã tăng cường đầu tư vào quỹ ETF Bitcoin ở mức độ khác nhau trong quý này, bao gồm khoảng 1,64 triệu USD vào IBIT và một lượng nhỏ FBTC và GBTC.

Ngân hàng Wells Fargo: Tiếp tục gia tăng sở hữu “Bảy gã khổng lồ”

Báo cáo 13F cho thấy, Wells Fargo đã nắm giữ tổng giá trị lên tới 526 tỷ USD trong quý ba, tăng 8,8% so với quý trước. Mười cổ phiếu hàng đầu chiếm 19,54%, bao gồm Microsoft, Apple, IVV, NVIDIA, ITOT, Broadcom, Vanguard, JPMorgan, Google và Amazon, tất cả “bảy gã khổng lồ” đều có mức tăng nắm giữ khác nhau. Ngoài ra, Wells Fargo cũng đã tăng cường đáng kể việc nắm giữ quyền chọn mua ETF công nghệ lớn nhất của Mỹ, Invesco QQQ Trust, với mức tăng 66,4%.

Trong quý III, Wells Fargo đã thêm 501 cổ phiếu mới, tăng cường 3686 cổ phiếu, năm cổ phiếu mua vào hàng đầu là Apple, Google, hợp đồng quyền chọn mua ETF Nasdaq 100 - Invesco QQQ Trust, Nvidia và Broadcom; đã giảm nắm giữ 2068 cổ phiếu, thanh lý 562 cổ phiếu, năm cổ phiếu bán ra hàng đầu là ETF chỉ số S&P 500 - SPDR, Accenture, ETF Russell 2000 - iShares, ETF Russell 2000 - Vanguard và Chubb.

Ngoài ra, Ngân hàng Wells Fargo đã tăng cường nắm giữ IBIT cùng các quyền chọn mua, bán liên quan trong quý ba, với giá trị vị thế vượt quá 520 triệu đô la.

Quỹ Bridgewater: Giảm mạnh cổ phần của Nvidia và các cổ phiếu công nghệ khác, tăng cường bố trí phòng thủ.

Quỹ Bridgewater đã thực hiện chiến lược phòng ngừa trong quý ba, giảm bớt cổ phiếu công nghệ có giá trị cao, vàng và mở rộng thị trường mới nổi, đồng thời tăng cường phân bổ vào quỹ ETF chỉ số thị trường chứng khoán Mỹ.

Theo các tài liệu 13F được công bố gần đây, tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, quy mô vị thế của quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới Bridgewater đạt khoảng 25,53 tỷ USD, tăng 33,3% so với cuối quý hai. Mười vị thế lớn nhất chiếm tổng cộng 32,54%, trong đó SPDR S&P 500 ETF (SPY) và iShares Core S&P 500 Index (IVV) chiếm hơn 17,3%.

Trong quý ba, Bridgewater đã thực hiện điều chỉnh đáng kể trong cấu trúc danh mục đầu tư. Dữ liệu từ Whalewisdom cho thấy, họ đã tăng cường sở hữu 493 cổ phiếu mới, tăng thêm 325 cổ phiếu, trong đó năm cổ phiếu tăng thêm nhiều nhất lần lượt là IVV, Broadcom (LRCX), Adobe, Sea - một Tencent nhỏ ở Đông Nam Á và Reddit; giảm sở hữu 194 cổ phiếu, thanh lý hoàn toàn 64 cổ phiếu, năm cổ phiếu giảm sở hữu nhiều nhất lần lượt là IEMG, NVIDIA, Google, Vàng ETF-SPDR(GLD.US) và Microsoft. Đáng chú ý, Bridgewater đã giảm mạnh vị thế NVIDIA khoảng 62%, đồng thời cũng giảm sở hữu các cổ phiếu công nghệ như Amazon, Alphabet và Meta, nhưng Google và Microsoft vẫn giữ vị trí trong bốn cổ phiếu nắm giữ lớn nhất.

Quỹ chủ quyền Ả Rập Saudi: Giảm gần 20% lượng nắm giữ trong một quý, chỉ giữ 6 cổ phiếu Mỹ.

Quỹ đầu tư quốc gia Ả Rập Xê Út là một trong những quỹ đầu tư quốc gia lớn nhất thế giới, với quy mô khoảng 1 ngàn tỷ USD. Theo tài liệu 13F mới nhất, tính đến cuối quý ba, tổng giá trị cổ phiếu Mỹ của quỹ này khoảng 19.4 tỷ USD, giảm hơn 18% so với cuối quý hai.

Trong quý này, quỹ chủ quyền Ả Rập Xê Út đã rút vốn mạnh khỏi cổ phiếu Mỹ, bán hết 51 cổ phiếu, bao gồm Nvidia, Intercontinental Exchange, New Era Energy, Google, Apple, Netflix, Microsoft và Pinduoduo. Hiện tại, quỹ này chỉ còn nắm giữ 6 công ty cổ phiếu Mỹ, lần lượt là Uber, Electronic Arts, Lucid Group, Take-Two, Claritev và Allurion Technologies.

Citigroup: Cắt giảm cổ phiếu công nghệ, tăng cường bố trí quyền chọn

Theo tài liệu 13F mới nhất, tính đến cuối quý 3 năm 2025, tổng giá trị cổ phần của Citigroup khoảng 224,3 tỷ USD, tăng khoảng 10% so với 204 tỷ USD của quý trước. Mười cổ phiếu hàng đầu chiếm 19,48% danh mục đầu tư, trong đó Nvidia, Microsoft, Apple và Amazon đều đã trải qua việc giảm nắm giữ ở mức độ khác nhau.

Trong quý III, Citigroup đã thực hiện điều chỉnh tích cực đối với danh mục đầu tư, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ. Tổ chức này đã mua mới 826 cổ phiếu, tăng cường 1833 cổ phiếu, trong đó năm cổ phiếu tăng mạnh nhất là iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG, quyền chọn bán), quyền chọn bán Nvidia, quyền chọn bán Invesco QQQ Trust ETF, quyền chọn mua Applovin Corp và quyền chọn bán Tesla, cho thấy sự chú trọng của họ vào các tài sản quyền chọn. Đồng thời, Citigroup đã thanh lý 399 cổ phiếu, giảm nắm giữ 3028 cổ phiếu, trong đó năm cổ phiếu giảm mạnh nhất là Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft và Apple.

SoftBank: Cổ phiếu AI hỗ trợ tăng trưởng lớn trong danh mục đầu tư, giảm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu T-Mobile

Báo cáo tài chính quý 3 của gã khổng lồ tài chính Nhật Bản SoftBank cho thấy, nhờ vào sự bùng nổ của các cổ phiếu AI, tổng giá trị danh mục đầu tư đã vượt quá 25.9 tỷ USD. Mười khoản đầu tư hàng đầu chiếm tới 95.94%, bao gồm T-Mobile US, NVIDIA, Intel, Symbotic và WEBTOON. Đáng chú ý, SoftBank đã công bố việc bán toàn bộ cổ phần của mình tại NVIDIA với giá 5.8 tỷ USD vào tháng 10.

Trong quý 3, SoftBank đã thêm 4 cổ phiếu mới, tăng cường 2 cổ phiếu, 5 cổ phiếu hàng đầu được tăng cường là Intel, Nvidia, Klarna, Manbang và Ambiq Micro. Đồng thời, quỹ đã giảm nắm giữ 4 cổ phiếu, thanh lý 2 cổ phiếu, 5 cổ phiếu hàng đầu được bán ra là T-Mobile US, Oracle, Lemonade, công ty khai thác Bitcoin Cipher Mining và Nu Holdings.

ARK: Tập trung đầu tư vào công nghệ và cổ phiếu tiền điện tử

Tài liệu 13F mới nhất cho thấy, tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, quỹ ARK do Cathie Wood quản lý nắm giữ tổng giá trị gần 16,8 tỷ USD. Trong đó, mười cổ phiếu lớn nhất chiếm 46,1% danh mục đầu tư, bao gồm Tesla, Coinbase, Roku, Palantir, Roblox, Robinhood, Shopify, Crispr Therapeutics, Tempus AI, AMD và Circle, nhưng hầu hết trong số đó đã trải qua sự giảm bớt ở các mức độ khác nhau trong quý này.

Về sự thay đổi vị thế, theo dữ liệu của Whalewisdom, ARK đã thêm 14 cổ phiếu mới trong quý ba, đồng thời tăng cường nắm giữ 108 cổ phiếu, trong đó năm cổ phiếu tăng nắm giữ nhiều nhất là Tesla, BitMime, Brera Holdings, Bullish và Tai Rida, liên quan đến nhiều cổ phiếu có liên quan đến tiền điện tử. Trong khi đó, ARK đã giảm nắm giữ 74 cổ phiếu và thanh lý 8 cổ phiếu, năm cổ phiếu giảm nắm giữ hàng đầu bao gồm Coinbase, Roku, Robinhood, Roblox và Guardant Health. Ngoài ra, ARK còn nắm giữ cổ phiếu ARKB trị giá 240 triệu USD.

Soros Fund Management: Amazon trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn nhất

Quỹ Soros Fund Management thuộc sở hữu của tỷ phú tài chính George Soros có tổng giá trị danh mục đầu tư trong quý III là 7.02 tỷ USD, giảm 13% so với quý trước. Mười cổ phiếu lớn nhất chiếm 31.1%, bao gồm Amazon, Smurfit WestRock, Spotify, CenterPoint Energy, Google, PG&E, RSP và Rivian, trong đó Amazon đã trở thành cổ phiếu lớn nhất, tăng 481.4% so với quý trước.

Trong quý III, quỹ này đã thêm 77 cổ phiếu mới và tăng cường nắm giữ 44 cổ phiếu, trong đó năm cổ phiếu hàng đầu được tăng cường nắm giữ là Amazon, ETF chỉ số trung bình trọng số Rydex S&P, Google, trái phiếu công nghiệp Forward và ETF chỉ số bán dẫn VanEck, cho thấy sự tập trung vào công nghệ và tùy chọn ETF. Đồng thời, quỹ đã giảm nắm giữ 45 cổ phiếu và thanh lý 95 cổ phiếu, năm cổ phiếu hàng đầu được bán ra là tùy chọn mua First Solar, tùy chọn bán iShares Russell 2000 ETF, tùy chọn mua Invesco Nasdaq 100 ETF, tùy chọn bán SPDR S&P 500 ETF và Liberty Broadband-C.

Thiel Macro LLC: Bán hết cổ phiếu Nvidia, thu hẹp danh mục đầu tư xuống còn ba cổ phiếu

Quỹ Thiel Macro LLC thuộc về ông trùm đầu tư Silicon Valley Peter Thiel đã thực hiện cắt giảm lớn trong quý ba năm 2025. Tài liệu 13F mới nhất cho thấy, tính đến ngày 30 tháng 9, danh mục đầu tư của quỹ chỉ còn lại ba cổ phiếu là Tesla, Microsoft và Apple, với tổng giá trị thị trường khoảng 74,48 triệu USD, giảm 64,9% so với quý trước.

Cụ thể, trong quý này, Thiel Macro LLC đã bán hết cổ phiếu Nvidia, cổ phiếu này đã từng chiếm 40% tỷ trọng trong danh mục quỹ vào quý trước. Đồng thời, quỹ cũng đã giảm nắm giữ Vistra Energy và giảm mạnh nắm giữ Tesla (tỷ lệ giảm lên tới 76%), nhưng Tesla vẫn là khoản đầu tư lớn nhất của họ, chiếm khoảng 38,8%. Đáng chú ý, Thiel Macro LLC đã chọn xây dựng vị thế lần đầu tiên vào Microsoft và Apple trong quý này, lần lượt chiếm khoảng 34,1% và 27,1% trong danh mục đầu tư.

Ngoài ra, quỹ đầu tư mạo hiểm Founders Fund dưới sự lãnh đạo của Peter Thiel cũng đã thực hiện điều chỉnh chiến lược đối với khoản đầu tư vào DAT (công ty kho bạc tiền điện tử) trong quý ba, bao gồm việc bán khoảng một nửa cổ phần của BitMine, hiện vẫn nắm giữ khoảng 2.547 triệu cổ phiếu; đồng thời giảm bớt một phần cổ phiếu ETHZilla, tỷ lệ nắm giữ giảm xuống còn 5,6%.