Tài sản tiền điện tử bán phá giá lớn lại làm rối loạn ngày Lễ Tạ Ơn, bán lẻ đối mặt với những câu hỏi trong gia đình: Đều do bạn đã từng khuyến nghị Giao dịch tiền điện tử.

Thị trường tài sản tiền điện tử đang chứng kiến 1 triệu tỷ USD vốn hóa thị trường bị xóa sổ, mang đến những cuộc đối thoại khó xử tại bàn ăn lễ tạ ơn. Bitcoin có khả năng ghi nhận hiệu suất tháng tệ nhất kể từ năm 2022, với giá giao dịch hiện tại đã giảm từ mức cao kỷ lục 126,000 USD vào đầu tháng 10 xuống còn khoảng 88,000 USD. ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ đã trải qua dòng tiền ra 3.5 tỷ USD, các nhà đầu tư đang nghi ngờ về hai luận điểm tăng lên chính là việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất và việc áp dụng của các tổ chức. Các nhà đầu tư bán lẻ từ New Jersey đến Texas đang chuẩn bị để biện hộ cho các khoản đầu tư mã hóa của họ trong các cuộc tụ họp gia đình, một cảnh tượng rất giống với tình huống ba năm trước khi FTX sụp đổ.

Thị trường giảm mạnh và khó khăn gia đình

Thị trường tài sản tiền điện tử đang trải qua sự điều chỉnh mạnh mẽ, trở thành chủ đề thảo luận không thể tránh khỏi trong các cuộc họp mặt của các gia đình Mỹ vào Lễ Tạ ơn. Sau sự phục hồi mạnh mẽ sau khi Trump đắc cử Tổng thống, Bitcoin hiện đang hướng tới hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2022, các đồng xu nhỏ hơn cũng đang đối mặt với mức giảm tương tự. Đối với các nhà giao dịch bán lẻ, đây gần như trở thành một truyền thống lễ hội - họ tôn vinh tài sản kỹ thuật số trước bạn bè và người thân suốt cả năm, nhưng lại gặp phải sự sụt giảm lớn trong các tháng mùa đông, mô hình này lặp đi lặp lại trong thị trường mã hóa.

Ba năm trước, khi sàn giao dịch FTX của Sam Bankman-Fried sụp đổ, các nhà giao dịch bán lẻ nhiệt tình buộc phải trả lời những câu hỏi khó xử về tương lai của tài sản tiền điện tử trong các buổi họp mặt gia đình. Ngày nay, những người yêu thích Bitcoin đang chuẩn bị đối mặt với tình huống tương tự. Nhà đầu tư Michael Smith ở New Jersey dự đoán sẽ bị hỏi: “Tại sao bạn vẫn ở lại thị trường này?” Người đàn ông 48 tuổi làm trong lĩnh vực bán hàng dịch vụ tài chính đang lái xe đến Pittsburgh để ăn Lễ Tạ ơn với người thân, và anh dự đoán rằng đứa cháu 15 tuổi của mình sẽ hỏi về Bitcoin và liệu có nên đầu tư hay không.

Mặc dù Smith bắt đầu đầu tư vào mã hóa từ khoảng năm 2016, nhưng ông thừa nhận rằng mình không có tất cả các câu trả lời. “Hiện tại mọi người đều cảm thấy hoảng loạn về kinh tế và thị trường,” Smith nói, với giá trị nắm giữ Bitcoin đạt đỉnh khoảng 25.000 USD, “bạn nghe thấy tất cả những cuộc thảo luận về bong bóng. Khi bạn kiểm tra tài khoản của mình, thật sự rất đau đớn.” Cảm giác này khá phổ biến trong số các nhà đầu tư bán lẻ, đặc biệt là những người đã gợi ý mã hóa cho gia đình.

Hành trình tâm lý của nhà đầu tư

Gần đây, sự sụt giảm giá Bitcoin vừa ngắn ngủi vừa mạnh mẽ - chỉ vài tuần sau khi đạt mức cao kỷ lục trên 126,000 USD vào đầu tháng 10, loại tài sản tiền điện tử lớn nhất này hiện đang giao dịch ở mức khoảng 88,000 USD. Trong khi đó, Ethereum đã giảm khoảng 40% từ mức cao vào tháng 8. Có nhiều nguyên nhân đằng sau sự điều chỉnh này, nhưng một yếu tố chính là các nhà đầu tư đã trở nên hoài nghi về hai lập luận chính tăng giá: Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhiều lần giảm lãi suất và sự gia tăng chấp nhận của các tổ chức. Thiếu những yếu tố kích thích này, giá tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh, và các nhà đầu tư đã rút hơn 3.5 tỷ USD từ các quỹ giao dịch Bitcoin niêm yết tại Mỹ.

Các nhà giao dịch như Zack Lonergan sẵn sàng biện hộ cho Tài sản tiền điện tử trước những người thân có thái độ hoài nghi. Nhà đầu tư 31 tuổi sống tại Austin này đã bắt đầu tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số trước đại dịch, nhưng thực sự đã tăng cường nắm giữ Bitcoin vào năm 2022 và 2023. Hiện tại, danh mục đầu tư của anh hoàn toàn là Tài sản tiền điện tử, trong đó 85% là Bitcoin. Anh nói rằng mỗi dịp Lễ Tạ ơn và Giáng sinh đều có cùng một cuộc trò chuyện với gia đình: Bitcoin là gì? Nó có tác dụng gì? Điều này đã cho anh cơ hội “truyền bá một chút phúc âm và cho họ thấy nó có thể thú vị như thế nào”.

Tài sản tiền điện tử thị trường điều chỉnh dữ liệu quan trọng

Bitcoin lịch sử cao điểm: 126,000 USD (đầu tháng 10)

Giá Bitcoin hiện tại: 88,000 USD (giảm 30.2%)

Giảm của Ethereum từ mức đỉnh tháng 8: khoảng 40%

Bitcoin ETF dòng tiền ra: 3,5 tỷ USD

Michael Smith giữ vị thế đỉnh cao: 25,000 USD

Zach Lonergan Bitcoin cấu hình: 85%

Lonnagan điều hành một doanh nghiệp cảnh quan, và sự sụt giảm gần đây không làm ông nản lòng, ông so sánh điều này với niềm đam mê của mình đối với đội bóng bầu dục Texas A&M, mặc dù thành tích của đội có lúc lên lúc xuống, ông vẫn ủng hộ. “Câu chuyện cuộc đời tôi chính là trở thành một túi cát hình người,” ông nói, “sau đó tôi nói, 'Ồ, bạn chỉ có thể làm được đến vậy?' Tôi thích sự kiên cường. Tôi thích ý tưởng Bitcoin thắng lợi, vì nó thực sự nói với mọi người rằng đừng chỉ trích.”

Nhiều yếu tố điều chỉnh thị trường

Điều chỉnh thị trường tài sản tiền điện tử lần này xuất phát từ nhiều yếu tố liên quan đến nhau. Việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) duy trì chính sách lãi suất cao có thể kéo dài hơn dự kiến, làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như mã hóa. Trong khi đó, tốc độ áp dụng của các tổ chức không đạt được kỳ vọng của thị trường, sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống như BlackRock mặc dù quan trọng, nhưng vẫn chưa dẫn đến dòng tiền lớn từ các tổ chức. Sự chênh lệch giữa kỳ vọng và thực tế này đã dẫn đến việc thị trường định giá lại giá trị của các tài sản mã hóa.

Chỉ báo phân tích kỹ thuật cho thấy, Bitcoin đã kích hoạt một lượng lớn lệnh dừng lỗ sau khi phá vỡ ngưỡng tâm lý quan trọng 100,000 USD, làm gia tăng đà giảm. Việc thanh lý các vị thế đòn bẩy đã làm gia tăng thêm áp lực bán, đặc biệt là trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn, nơi tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm cho thấy vị thế bán chiếm ưu thế. Áp lực bán kỹ thuật này kết hợp với lo ngại về cơ bản đã tạo ra một vòng luẩn quẩn xấu, dẫn đến tâm lý thị trường nhanh chóng xấu đi.

Từ dữ liệu trên chuỗi, những người nắm giữ lâu dài bắt đầu hiện thực hóa lợi nhuận, chuyển Bitcoin vào sàn giao dịch, làm tăng nguồn cung trên thị trường. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy, số lượng địa chỉ nắm giữ Bitcoin trên một năm đã giảm trong vài tuần gần đây, mô hình này cũng đã xuất hiện ở các đỉnh chu kỳ thị trường trước đây. Đồng thời, tốc độ các nhà đầu tư mới gia nhập thị trường đã chậm lại, chỉ số tăng trưởng mạng cho thấy tốc độ tạo địa chỉ mới giảm, làm giảm nguồn cầu mới.

Những điểm tương đồng trong chu kỳ lịch sử

Môi trường thị trường hiện tại có nhiều điểm tương đồng với nhiều chu kỳ trong lịch sử của tài sản tiền điện tử. Các nhà giao dịch bán lẻ như Kyle Figgins từ Minnesota không mấy lạc quan về con đường gần đây của Bitcoin. Nhà đầu tư 39 tuổi này điều hành một kênh YouTube về mã hóa, anh vẫn là một tín đồ của tài sản mã hóa lớn nhất, nhưng cho biết nếu Bitcoin tiếp tục giảm xuống khoảng 65,000 USD, anh sẽ không ngạc nhiên.

Đối với anh ấy, khoảng thời gian trước và sau Lễ Tạ ơn thường đánh dấu đỉnh điểm của Bitcoin - điều này xảy ra vào năm 2017 và 2021. Các gia đình thường thảo luận sôi nổi về tài sản tiền điện tử trong các buổi tiệc lễ hội, thuyết phục những nhà giao dịch mới đầu tư tiền mặt vào thị trường, nhưng kết quả là trong vài tháng sau đó, giá trị đầu tư đã giảm xuống. Vào thời điểm đó, dòng tiền bán lẻ đổ vào lĩnh vực này đã khiến các chuyên gia Phố Wall cảnh báo về bong bóng thị trường. Figus cho biết anh có một số vị thế dài hạn trong Bitcoin, nhưng trong chu kỳ gần đây anh chủ yếu giữ quan sát, chờ đợi bằng tiền mặt.

Fergus nói: “Một số người lớn tuổi hỏi tôi về việc khai thác Bitcoin - nó đã thu hút sự chú ý của ngày càng nhiều người. Khi bạn nhận được những câu hỏi kiểu này, tôi bắt đầu nghi ngờ liệu đây có phải là đỉnh không.” Chỉ số “cuộc đối thoại tiệm cắt tóc” này rất phổ biến trong cộng đồng tiền điện tử, khi công chúng bắt đầu hỏi về lời khuyên đầu tư, thường đánh dấu sự nhiệt tình của thị trường đạt đỉnh và sau đó có thể có sự điều chỉnh.

Quan sát xã hội học về cuộc đối thoại Lễ Tạ Ơn

Cuộc trò chuyện về tài sản tiền điện tử trong lễ hội gia đình ngày Lễ Tạ Ơn phản ánh một hiện tượng xã hội rộng lớn hơn. Chelsea Von Schneiden, 44 tuổi, từ Connecticut, đã tạo nội dung về tiền điện tử trên TikTok, cô nói rằng cô sợ cuộc trò chuyện về tài sản tiền điện tử. Trong ba năm giao dịch tài sản kỹ thuật số của mình, cô đã thuyết phục gia đình và bạn bè cũng đầu tư. “Bây giờ chúng tôi phải đến Lễ Tạ Ơn, ngồi bên bàn, mọi người nhìn vào điện thoại của họ, phát hiện ra Bitcoin và các đồng coin mà họ đã mua đang ở mức của hai năm trước hoặc thấp hơn,” cô nói, “Đó không phải là điều dễ giải thích.”

Động thái của cuộc trò chuyện gia đình này tiết lộ vị trí độc đáo của Tài sản tiền điện tử như một loại hình đầu tư. Khác với cổ phiếu hay trái phiếu, tính biến động và sự phức tạp về công nghệ của Tài sản tiền điện tử khiến nó trở thành một chủ đề đặc biệt nhạy cảm trong các buổi họp mặt gia đình. Khi giá giảm, những người chấp nhận sớm không chỉ đối mặt với tổn thất tài chính mà còn chịu áp lực xã hội, cần phải giải thích cho bạn bè và người thân mà họ từng khuyến khích đầu tư về động thái của thị trường.

Megan Ryanberry, 36 tuổi, ở Raleigh, Bắc Carolina, đã thuyết phục gia đình, bạn bè và thậm chí cả thợ cắt tóc của cô đầu tư vào tài sản tiền điện tử trong vài năm qua. Cô nói rằng tài sản tiền điện tử luôn là chủ đề trong bữa tiệc Lễ Tạ ơn của cô. Năm nay sẽ căng thẳng hơn, vì cô gần đây đã từ bỏ công việc y tá để làm giao dịch toàn thời gian. “Tôi đã biến điều này thành sự nghiệp của mình, và họ sẽ nhìn tôi như thể nói, 'Bạn đang làm gì vậy? Thị trường đang sụp đổ,'” cô nói, “Tôi thực sự dự đoán sẽ có rất nhiều câu hỏi. Tôi chỉ sẽ đảm bảo với họ rằng, về lâu dài, tôi thực sự tin tưởng vào tài sản tiền điện tử và Bitcoin.”

Triển vọng lâu dài và khuyến nghị đầu tư

Mặc dù đối mặt với những thách thức ngắn hạn, nhưng nhiều nhà đầu tư vẫn giữ niềm tin dài hạn. Công nghệ nền tảng của tài sản tiền điện tử vẫn tiếp tục phát triển, độ an toàn mạng và các chỉ số chấp nhận của Bitcoin và Ethereum đang cải thiện liên tục. Sự tham gia của tổ chức mặc dù chậm hơn mong đợi, nhưng vẫn đang tiến triển ổn định, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ lưu ký và sản phẩm tuân thủ. Độ rõ ràng trong quy định cũng đang gia tăng, nhiều khu vực pháp lý đang thiết lập các khung rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số.

Đối với những nhà đầu tư đang đối mặt với cuộc trò chuyện về Lễ Tạ ơn, các cố vấn tài chính khuyên nên áp dụng phương pháp cân bằng. Đầu tiên, chỉ đầu tư số tiền mà bạn có thể chịu đựng tổn thất, tránh sử dụng đòn bẩy hoặc vay mượn để đầu tư vào mã hóa. Thứ hai, áp dụng góc nhìn dài hạn, bỏ qua sự biến động ngắn hạn, tập trung vào các chỉ số cơ bản về phát triển và áp dụng mạng. Thứ ba, đa dạng hóa đầu tư, không đặt toàn bộ vốn vào tài sản tiền điện tử, giữ nguyên phân bổ tài sản truyền thống.

Xét từ góc độ chu kỳ thị trường, sự điều chỉnh hiện tại có thể là sự tích lũy thị trường lành mạnh, tạo nền tảng cho đợt tăng giá tiếp theo. Dữ liệu lịch sử cho thấy, Bitcoin đã phục hồi xu hướng tăng sau mỗi lần điều chỉnh lớn, mặc dù thời gian và mức độ phục hồi khác nhau. Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn, mức giá hiện tại có thể đại diện cho cơ hội tích lũy, đặc biệt là đối với những người đã bỏ lỡ giai đoạn đầu.

Khi các gia đình Mỹ tụ họp trong tuần lễ Lễ Tạ ơn này, tài sản tiền điện tử chắc chắn sẽ trở thành chủ đề bàn luận trên nhiều bàn ăn. Mặc dù xu hướng giá ngắn hạn khá thất vọng, nhưng cuộc đối thoại này chính nó phản ánh rằng các tài sản số đã sâu sắc hòa nhập vào cuộc thảo luận tài chính chính thống. Từ Michael Smith đến Zach Lonergan, các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục bảo vệ loại tài sản đang nổi lên này, tin rằng sự biến động hôm nay chỉ là một chương trong quá trình tiến hóa dài hạn. Như lịch sử của tài sản tiền điện tử đã chứng minh, các chu kỳ thị trường đến rồi đi, nhưng câu chuyện về đổi mới công nghệ và cải cách tài chính vẫn đang tiếp tục.