Bitcoin, Ethereum và XRP vì sao giảm? Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất kích hoạt thiên nga đen

Tại sao Bitcoin, Ethereum và XRP lại giảm? Ba loại token chính thống đã có khởi đầu không thuận lợi vào ngày 1 tháng 12, tính đến thời điểm phát hành vào thứ Hai, mức giảm đều vượt quá 4%. Do Ngân hàng trung ương Nhật Bản cảnh báo có thể tăng lãi suất, giá Bitcoin đang đối mặt với nguy cơ quay trở lại ngưỡng 80.000 USD. Ethereum phải đối mặt với áp lực ở mức hỗ trợ 2.800 USD, trong khi XRP vẫn giữ vững ở mức tâm lý 2,00 USD.

Cảnh báo tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản: Giao dịch chênh lệch đồng yên sụp đổ kích hoạt bán tháo

Bitcoin, Ethereum và XRP tại sao lại giảm có nguyên nhân cốt lõi chỉ vào chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản chuyển hướng. Một đợt bán tháo mới phù hợp với tuyên bố của Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản, ông Ueda Kazuo, người đã cho biết nếu nền kinh tế tiếp tục phát triển theo dự đoán, có thể xem xét tăng lãi suất, điều này có thể làm tăng chi phí vay mượn và gây ảnh hưởng tiêu cực đến giao dịch chênh lệch giá. Tuyên bố chính sách có vẻ đơn giản này lại có thể gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường tài chính toàn cầu.

Giao dịch chênh lệch đồng yên là một nguồn quan trọng về tính thanh khoản toàn cầu. Các nhà đầu tư vay đồng yên với lãi suất cực thấp, sau đó đổi ra đô la Mỹ hoặc các loại tiền tệ khác, đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và tiền điện tử. Hàng triệu tỷ đô la đã được đổ vào thị trường toàn cầu thông qua cách này. Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã thực hiện chính sách lãi suất bằng không hoặc thậm chí lãi suất âm trong thời gian dài, khiến cho giao dịch chênh lệch này trở nên rất có lãi.

Tuy nhiên, một khi Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, sự cân bằng này sẽ bị phá vỡ. Tăng lãi suất có nghĩa là chi phí vay yên Nhật tăng lên, khi chi phí vay vượt quá lợi ích đầu tư, thì giao dịch chênh lệch giá sẽ mất tính hợp lý về mặt kinh tế. Các nhà đầu tư buộc phải đóng vị thế của những giao dịch chênh lệch giá này: bán tài sản, mua lại yên Nhật và hoàn trả khoản vay. Việc buộc phải đóng vị thế này sẽ gây áp lực lên tất cả các tài sản rủi ro, và tiền điện tử, như một tài sản rủi ro cao, sẽ là những người đầu tiên chịu tác động.

Kinh nghiệm lịch sử đã chứng minh tính xác thực của rủi ro này. Vào tháng 7 năm 2024, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã cắt giảm quy mô mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản và nâng lãi suất, gây ra việc thanh lý giao dịch chênh lệch tỷ giá yên Nhật. Do ảnh hưởng của điều này, tỷ giá USD/JPY đã giảm mạnh từ 161,951 xuống 139,576. Giá Bitcoin đã giảm từ mức cao nhất 69,912 USD trước quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản xuống mức thấp 49,351 USD, giảm 29%, vì các trader đã bán tháo tài sản rủi ro để trả nợ vay yên Nhật.

Sự bán tháo vào ngày 1 tháng 12 dường như là sự tái diễn của sự kiện đó. Cảnh báo từ Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ngay lập tức gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, các nhà đầu tư đã đóng vị thế sớm để thực hiện giao dịch chênh lệch giá nhằm tránh rủi ro. Sự đóng vị thế có tính dự đoán này thường ảnh hưởng đến thị trường sớm hơn so với sự thay đổi chính sách thực tế, vì các nhà giao dịch đều muốn rút lui trước những người khác, tránh bị thua lỗ lớn hơn trong cơn bán tháo hoảng loạn.

Ba cú đánh kép của đồng yên vào thị trường tiền điện tử

Áp lực bán trực tiếp: Giao dịch chênh lệch yêu cầu bán tài sản tiền điện tử

Cạn kiệt thanh khoản: Vốn mới ngừng chảy vào hoặc thậm chí đảo ngược

Sự giảm thiểu khẩu vị rủi ro: Các nhà đầu tư toàn cầu chuyển sang tài sản trú ẩn.

Bitcoin giảm xuống dưới 87,000 USD: RSI 33 quá bán liệu có giữ vững 80,600

（Nguồn: Trading View）

Bitcoin, Ethereum và XRP vì sao lại giảm? Phân tích kỹ thuật của Bitcoin cung cấp câu trả lời trực tiếp hơn. Tính đến thời điểm phát hành vào thứ Hai, giá giao dịch của Bitcoin đã giảm xuống dưới 87,000 USD, trên biểu đồ hàng ngày có thể xuất hiện mô hình “nến không đầu” giảm giá. Đợt bán tháo trong ngày này tiếp tục xu hướng điều chỉnh sau khi kiểm tra mức 92,800 USD vào tuần trước. Mô hình nến không đầu là nến không có bóng trên, cho thấy giá liên tục giảm từ mở cửa đến đóng cửa, áp lực bán rất mạnh.

Bị ảnh hưởng bởi đợt bán tháo, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm xuống 33. Sau khi trải qua đợt phục hồi vào tuần trước, chỉ số này lại một lần nữa xuống mức vùng quá bán, cho thấy áp lực bán tháo mới đang đến gần. Nếu RSI tiếp tục dưới 30, điều này có thể báo hiệu rằng giá Bitcoin sẽ tiếp tục xu hướng giảm. RSI dưới 30 thường được coi là tín hiệu quá bán, lý thuyết nên kích hoạt một đợt phục hồi kỹ thuật, nhưng trong một xu hướng giảm mạnh, RSI có thể ở lại vùng quá bán trong thời gian dài.

Ngoài ra, chỉ báo hội tụ/phân kỳ trung bình động (MACD) đã chuyển từ xu hướng tăng sang khả năng giảm xuống dưới đường đỏ, điều này sẽ kích hoạt tín hiệu bán. Chết chéo MACD là một tín hiệu giảm giá quan trọng trong phân tích kỹ thuật, thường báo hiệu sự bắt đầu hoặc tiếp diễn của xu hướng giảm. Nếu đường nhanh của MACD cắt xuống dưới đường chậm, sẽ xác nhận sự chi phối của phe gấu trên thị trường.

Mục tiêu gần đây của các nhà đầu cơ giá xuống Bitcoin vẫn là mức hỗ trợ 80,600 USD kể từ ngày 21 tháng 11. Mức giá này là điểm thấp quan trọng trong điều chỉnh trước đó và cũng là một rào cản tâm lý quan trọng. Nếu mất mức 80,600 USD, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ ở 74,508 USD, đây là điểm thấp vào ngày 7 tháng 4. Từ mức giá hiện tại 87,000 USD đến 74,508 USD, có nghĩa là vẫn còn khoảng 14% không gian giảm.

Tuy nhiên, nếu xuất hiện những yếu tố thúc đẩy như Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC) có thể quyết định cắt giảm lãi suất, với việc có được vốn dễ dàng hơn, Bitcoin có thể phục hồi lên 90,000 USD. FOMC sẽ tổ chức cuộc họp vào giữa tháng 12, thị trường dự kiến cắt giảm 25 điểm cơ bản. Nếu dự đoán được thực hiện và Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu nới lỏng liên tục, điều này có thể tiêm thêm tính thanh khoản mới vào thị trường tiền điện tử.

Ethereum thử nghiệm 2800 đô la: Mục tiêu bán khống chỉ thẳng vào 2,111

(Nguồn: Trading View)

Vấn đề vì sao Bitcoin, Ethereum và XRP giảm giá thể hiện rõ rệt hơn ở Ethereum. Tính đến thời điểm phát hành vào thứ Hai, giá Ether đã giảm 5% từ đường xu hướng kháng cự trên biểu đồ ngày, mức giảm lớn hơn Bitcoin. Xu hướng giảm bắt đầu trong tuần này có thể dẫn đến việc giá giảm xuống dưới khu vực cung cấp khoảng 2800 USD.

2800 USD là mức hỗ trợ chính của Ether, mức giá này đã nhiều lần đóng vai trò hỗ trợ trong vài tuần qua. Nếu không giữ được mức này, cấu trúc thị trường sẽ xấu đi đáng kể. Nếu Ether đóng cửa dưới mức thấp 2623 USD vào ngày 21 tháng 11, điều này sẽ xác nhận sự phá vỡ trong vùng và có thể kéo dài đà giảm xuống mức thấp 2111 USD vào ngày 22 tháng 6. Từ mức giá hiện tại đến 2111 USD, có nghĩa là còn khoảng 25% không gian giảm giá, điều này sẽ là mức giảm thảm khốc đối với các đồng tiền chính thống.

Cũng giống như Bitcoin, chỉ số RSI của Ethereum là 34, chỉ số MACD có nguy cơ phá vỡ đường tín hiệu, cho thấy Ethereum đang ở điểm tới hạn. Mặc dù chỉ số RSI 34 gần khu vực bán quá mức, nhưng vẫn chưa hình thành điều kiện phục hồi bán quá mức rõ ràng. Vị trí khó xử này thường có nghĩa là động lực giảm vẫn chưa được giải phóng hoàn toàn.

Trong dài hạn, sự phục hồi của Ethereum có thể thách thức đường xu hướng phía trên gần 3000 đô la. 3000 đô la là ngưỡng tâm lý, cũng như là mức kháng cự kỹ thuật quan trọng. Chỉ khi nào vượt qua hiệu quả và đứng vững trên 3000 đô la, mới có thể xác nhận rằng xu hướng giảm ngắn hạn đã kết thúc.

Mức giá và tình huống quan trọng của Ethereum

Giá hiện tại: khoảng 2,850 đô la (giảm 5%)

Mức hỗ trợ đầu tiên: 2,800 USD (đang kiểm tra)

Mức hỗ trợ thứ hai: 2,623 USD (điểm thấp tháng 11)

Mức hỗ trợ cuối cùng: 2,111 USD (điểm thấp tháng 6)

Mục tiêu phục hồi: 3,000 đô la (mức tâm lý)

XRP kiên trì mức 2 đô la: 1.90 là pháo đài cuối cùng

（Nguồn: Trading View）

Vấn đề về sự giảm giá của Bitcoin, Ethereum và XRP cũng rất nghiêm trọng đối với XRP. Tính đến thời điểm phát hành vào thứ Hai, giá XRP đã giảm hơn 4%, tiếp tục giảm 2% vào Chủ Nhật. Giá giao dịch của đồng tiền chuyển tiền xuyên biên giới này gần chạm ngưỡng tâm lý 2 đô la, và các nhà đầu cơ đang nhắm mục tiêu vào mức hỗ trợ 1,9 đô la được thiết lập vào ngày 22 tháng 6.

2 đô la có vai trò quan trọng như một ngưỡng tâm lý là điều không cần phải bàn cãi. Các mức giá tròn thường chiếm vị trí đặc biệt trong tâm lý của nhà đầu tư, với một lượng lớn lệnh giới hạn tập trung gần các mức giá này. Nếu XRP giảm xuống dưới 2 đô la, sẽ gây ra cơn bán tháo tâm lý, vì các nhà đầu tư sẽ cho rằng mức hỗ trợ đã sụp đổ. Ngược lại, nếu giữ vững được 2 đô la, niềm tin của thị trường có thể được duy trì.

Chỉ báo động lượng trên biểu đồ hàng ngày cũng cho thấy tín hiệu giảm giá tương tự của XRP, chỉ số RSI ở mức 40, cho thấy áp lực bán tăng lên. So với Bitcoin và Ethereum, chỉ số RSI của XRP tương đối cao hơn, cho thấy kỹ thuật của nó hơi mạnh. Tuy nhiên, mức 40 vẫn thấp hơn mức trung tính 50, có nghĩa là phe gấu vẫn chiếm ưu thế.

Trong khi đó, chỉ báo MACD đang tiến gần đến đường tín hiệu, có thể sẽ xảy ra giao nhau, có thể xác nhận xu hướng giảm giá của XRP. Nếu tín hiệu chết MACD hình thành, sẽ tạo ra sự cộng hưởng với kỹ thuật của Bitcoin và Ethereum, ba đồng tiền chính thống sẽ cùng nhau bước vào thị trường gấu kỹ thuật, sẽ gây ra ảnh hưởng tiêu cực lớn đến toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Nhìn một cách lạc quan, nếu bên mua XRP duy trì ưu thế ở mức giá 2.00 USD, thì giá XRP có thể phục hồi về gần đường xu hướng kháng cự 2.20 USD, đường xu hướng này được hình thành bằng cách nối các điểm cao vào ngày 6 tháng 10 và 10 tháng 11. Phá vỡ đường xu hướng này sẽ là bước đầu tiên trong việc đảo ngược tình thế kỹ thuật.

Dưới áp lực bán tháo ngày càng tăng, XRP vẫn giữ vững ở ngưỡng tâm lý 2.00 USD. Sự phòng thủ này đang yếu ớt, vì XRP còn phải đối mặt với dòng vốn ETF yếu và áp lực bổ sung từ việc phát hành tài sản của Ripple. Nếu rủi ro giao dịch chênh lệch yên Nhật tiếp tục gia tăng, kết hợp với sự phá vỡ về mặt kỹ thuật, khả năng XRP giảm xuống 1.90 USD hoặc thậm chí thấp hơn đang gia tăng.

Cảnh báo rủi ro hệ thống về sự giảm giá của ba loại tiền chính

Sự đồng bộ trong việc giảm giá của Bitcoin, Ethereum và XRP tiết lộ rủi ro hệ thống. Khi ba loại tiền chính thống cùng giảm và các chỉ số kỹ thuật đồng thời xấu đi, đó không phải là vấn đề của từng loại tiền mà là toàn bộ thị trường tiền điện tử đang đối mặt với áp lực vĩ mô. Rủi ro từ giao dịch chênh lệch yên chỉ là bề nổi, vấn đề sâu xa hơn là sự thắt chặt của môi trường thanh khoản toàn cầu.

Đối với các nhà đầu tư, môi trường hiện tại cần sự thận trọng tối đa. Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 80,600 USD, Ethereum giảm xuống dưới 2,623 USD, và XRP giảm xuống dưới 2.00 USD, sẽ xác nhận cả ba đồng tiền lớn cùng bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn. Lúc này nên giảm vị thế hoặc quan sát, chờ đợi tín hiệu xu hướng rõ ràng hơn. Ngược lại, nếu cả ba có thể ổn định và phục hồi tại mức hỗ trợ hiện tại, kết hợp với các chất xúc tác tích cực như FOMC giảm lãi suất, có thể cung cấp cơ hội giao dịch ngắn hạn.