Đòn bẩy tiền mã hóa tăng vọt khi hoạt động hợp đồng tương lai đạt mức kỷ lục mới

Đòn bẩy tăng vọt khi các vụ thanh lý hợp đồng tương lai crypto tăng gấp ba, báo hiệu một thị trường rủi ro cao.

Sự thống trị của Bitcoin gia tăng khi các quỹ ETF thúc đẩy quá trình phát hiện giá trên thị trường giao ngay và dòng vốn mạnh mẽ đổ vào.

Nắm giữ của tổ chức tăng khi khối lượng thanh toán Bitcoin vượt qua các mạng lưới thanh toán lớn toàn cầu.

Các vụ thanh lý crypto hàng ngày hiện tăng với tốc độ khiến các nhà phân tích lo ngại, khi đòn bẩy gia tăng làm thay đổi hành vi thị trường trên các sàn giao dịch lớn. Báo cáo mới nhất từ Glassnode và Fasanara cho thấy chu kỳ này thay đổi ở đâu, tại sao điều đó quan trọng, ai là người dẫn dắt xu hướng, và cấu trúc thị trường đã thay đổi như thế nào.

Công ty quan sát thấy sự tăng trưởng mạnh về đòn bẩy và đầu cơ hợp đồng tương lai trên các nền tảng toàn cầu. Họ cũng ghi nhận hoạt động giao ngay tăng tốc, đẩy Bitcoin bước vào giai đoạn ảnh hưởng tổ chức mới. Bên cạnh đó, các nhà giao dịch hiện phải đối mặt với các sự kiện thanh lý nhanh hơn khi lãi suất mở tăng lên.

Báo cáo giải thích rằng chu kỳ này ghi nhận các vụ thanh lý hợp đồng tương lai hàng ngày lớn hơn nhiều. Các nhà giao dịch hiện mất khoảng $68 triệu USD ở các vị thế long mỗi ngày. Họ cũng mất $45 triệu USD ở các vị thế short. Chu kỳ trước chỉ ghi nhận $28 triệu long và $15 triệu short. Do đó, quy mô rủi ro đã tăng mạnh. Hơn nữa, các nhà phân tích liên kết sự gia tăng này với đòn bẩy cao hơn và sự tham gia rộng hơn của các sàn giao dịch.

Thị trường Hợp đồng Tương lai Trở nên Hung hăng hơn

Các thị trường hợp đồng tương lai hiện đang thống trị hoạt động giao dịch. Lãi suất mở gần đây đã tăng lên 67,9 tỷ USD. Ngoài ra, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai hàng ngày đạt 68,9 tỷ USD vào giữa tháng 10. Các hợp đồng perpetual kiểm soát hơn 90% dòng tiền đó. Tuy nhiên, thị trường đã cho thấy sự mong manh của mình vào ngày 10/10.

Bitcoin giảm từ 121.000 USD xuống 102.000 USD. Khi đó, các nhà giao dịch long đã mất hơn $640 triệu USD mỗi giờ. Kết quả là, lãi suất mở sụt giảm 22% chỉ trong chưa đầy 12 giờ. Glassnode gọi đây là “một trong những sự kiện giảm đòn bẩy mạnh nhất trong lịch sử Bitcoin.”

Giao dịch giao ngay cũng tăng trưởng. Khối lượng giao ngay hàng ngày của Bitcoin hiện nằm trong khoảng $8 tỷ đến $22 tỷ USD. Trong vụ sụp đổ ngày 10/10, giao dịch giao ngay theo giờ đạt 7,3 tỷ USD. Người mua nhanh chóng tham gia để tích lũy BTC giá rẻ thay vì rời bỏ thị trường.

Nhu cầu tổ chức Định hình lại Bitcoin

ETF đã thay đổi cấu trúc phát hiện giá. Từ đầu năm 2024, các quỹ ETF giao ngay tại Mỹ đã chuyển quá trình phát hiện giá sang thị trường tiền mặt. Thị trường hợp đồng tương lai hiện nắm giữ phần lớn đòn bẩy. Hơn nữa, dòng vốn đã củng cố vị thế thống trị của Bitcoin. Thị phần của nó tăng từ 38,7% cuối năm 2022 lên 58,3% hiện tại. Dòng vốn hàng tháng dao động từ $40 tỷ đến $190 tỷ USD.

Mạng lưới đã hấp thụ $732 tỷ USD kể từ mức đáy năm 2022. Do đó, vốn hóa thực tế của Bitcoin đạt kỷ lục 1,1 nghìn tỷ USD. Glassnode cho biết: “Điều này cho thấy một môi trường thị trường trưởng thành hơn, được định hướng bởi tổ chức.”

Ngoài ra, hoạt động thanh toán cũng tăng vọt. Bitcoin đã xử lý 6,9 nghìn tỷ USD giao dịch chuyển khoản trong 90 ngày. Con số này vượt qua cả khối lượng của Visa và Mastercard. Trong khi đó, các tổ chức hiện nắm giữ 6,7 triệu BTC. Riêng các quỹ ETF đã hấp thụ 1,5 triệu BTC trong năm nay. Số dư BTC trên các sàn giao dịch tập trung tiếp tục giảm khi kho bạc của tổ chức mở rộng.

Bài viết Crypto Leverage Surges as Futures Activity Hits New Records xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập website của chúng tôi để đọc thêm nhiều bài viết thú vị về tiền mã hóa, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.