Phân tích: Mặc dù có tiến bộ trong quản lý tiền điện tử, nhưng vẫn đối mặt với rủi ro mang tính cấu trúc

PANews đưa tin vào ngày 18 tháng 12 rằng QCP Capital, một tổ chức đầu tư tiền điện tử của Singapore, đã phân tích rằng Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra một tín hiệu thận trọng, con đường lãi suất có xu hướng đi ngang, niềm tin và sự thận trọng của thị trường vào cuối năm đan xen với nhau, và FOMC “cắt giảm lãi suất diều hâu” để ổn định việc làm và kiểm soát lạm phát, và chính sách được xác định bởi dữ liệu. Biểu đồ chấm cho thấy lãi suất trung bình tại cuộc họp tiếp theo là 3,25% - 3,5%, và lộ trình lãi suất năm 2026 suôn sẻ hơn, và thị trường kỳ vọng khoảng 2,3 lần cắt giảm lãi suất. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp không thay đổi, CPI đã trở thành chìa khóa trong ngắn hạn và việc mua trái phiếu của Fed đã giảm bớt tình trạng thiếu vốn. Ngoài ra, thị trường chứng khoán và trí tuệ nhân tạo vẫn là những yếu tố ảnh hưởng chính đến xu hướng vĩ mô. Nếu thu nhập không phù hợp với các khoản đầu tư, rủi ro không chỉ giới hạn ở sự sụt giảm trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo mà còn có thể kích hoạt thiết lập lại định giá thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Với vị trí trung tâm của chủ đề AI trong hiệu suất thị trường năm nay, nó chắc chắn là một biến số quan trọng vào năm 2026. Ngoài ra, tiền điện tử vẫn bị ảnh hưởng bởi sự phức tạp của kinh tế vĩ mô. Ngoài việc thiếu các động lực ngắn hạn, các rủi ro cấu trúc mới đã xuất hiện. MSCI đang đánh giá lại tính đủ điều kiện để tiếp cận chỉ số cho các công ty tài chính tài sản kỹ thuật số, với các công ty nắm giữ hơn 50% mức độ tiếp xúc của họ với tiền điện tử có khả năng bị loại trừ. Chiến lược đã đệ trình một kế hoạch giảm thiểu, nhưng dự kiến sẽ không rõ ràng cho đến giữa tháng Giêng và việc thực hiện có thể diễn ra vào tháng Hai. Tuy nhiên, có những dấu hiệu của sự tiến bộ lâu dài. Môi trường pháp lý đang dần chuyển dịch theo hướng thuận lợi hơn. Nhật Bản đã tăng cường tính hợp pháp về thể chế của mình bằng cách thiết lập các quy tắc rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số thông qua dự luật sửa đổi. Mặc dù Nhật Bản có cách tiếp cận thận trọng hơn trong việc điều chỉnh tài sản kỹ thuật số, áp dụng mô hình quản lý giống như chứng khoán, điều này có thể giúp thu hút nhiều tổ chức tham gia hơn về lâu dài. Hiện tại, thị trường vẫn ổn định, nhưng sự cân bằng giữa khả năng phục hồi rủi ro và tính dễ bị tổn thương còn mỏng manh hơn vẻ ngoài của nó.