Hôm nay, thị trường tài chính toàn cầu bị chi phối bởi căng thẳng địa chính trị Trung Đông, Mỹ và Israel tiến hành các hoạt động quân sự chống Iran đã thúc đẩy giá dầu tăng vọt (dầu Brent tăng hơn 8% vào thời điểm cao nhất), các tài sản rủi ro đều chịu áp lực chung. Tiền điện tử và thị trường chứng khoán thể hiện rõ đặc điểm liên kết chặt chẽ, Bitcoin và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm, đặc biệt là thị trường chứng khoán châu Á, trong đó Hồng Kông dẫn đầu giảm.
Tổng quan thị trường
Thị trường tiền điện tử: Tổng vốn hóa khoảng 2,37 nghìn tỷ USD, giảm khoảng 1,1% trong 24 giờ. Bitcoin (BTC) dao động quanh mức 66.000-66.700 USD, mới nhất khoảng 66.566 USD, giảm nhẹ 0,99%; Ethereum (ETH) khoảng 1.970 USD, giảm khoảng 1-2%. XRP đã giảm 26% trong năm, thể hiện yếu kém. Chỉ số sợ hãi thị trường cho thấy mức độ “rất sợ hãi”, nhưng một số nhà phân tích cho rằng trong bối cảnh các tài sản trú ẩn như vàng tăng mạnh, Bitcoin vẫn bị đánh giá thấp so với vàng, có thể còn có khả năng phục hồi.
Thị trường chứng khoán: Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông hôm nay giảm khoảng 2,14%, quanh mức 26.060 điểm, giảm hơn 570 điểm so với ngày giao dịch trước, lập đáy gần đây. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm, hợp đồng Dow giảm hơn 600 điểm (khoảng 1,3%), hợp đồng Nasdaq giảm mạnh hơn. Các chỉ số châu Á như Nikkei 225, S&P 200 Australia đều giảm, trong đó cổ phiếu năng lượng tăng ngược dòng do giá dầu tăng, còn cổ phiếu hàng không và công nghệ chịu áp lực.
Đặc điểm liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu rõ rệt: Tiền điện tử như một tài sản rủi ro, có mối liên hệ chặt chẽ với Nasdaq, các cổ phiếu công nghệ và ngành công nghệ của thị trường Hồng Kông, do đó căng thẳng địa chính trị gia tăng gây áp lực bán tháo.
Chính trị địa phương và ảnh hưởng vĩ mô
Thư ký Ủy ban An ninh Quốc gia Iran, Lari Jani, khẳng định Iran sẽ không đàm phán với Mỹ, cáo buộc Trump “Chủ quyền Mỹ” đã trở thành “Chủ quyền Israel”, và chỉ trích việc kéo khu vực vào hỗn loạn. Xung đột leo thang trực tiếp đẩy giá dầu, vàng và bạc tăng, đồng thời kìm hãm khẩu vị rủi ro. Trước đó, cựu Tổng giám đốc Ngân hàng Nhân dân Hồng Kông, 任志刚, nhấn mạnh “Đồng đô la Hồng Kông thực chất là stablecoin lớn nhất của USD”, nhấn mạnh Hồng Kông nắm giữ khoảng 256 tỷ USD trái phiếu Mỹ, quy mô vượt xa bất kỳ stablecoin USD nào, việc duy trì hệ thống tỷ giá cố định là cực kỳ quan trọng. Quan điểm này trong bối cảnh USD mạnh và bất ổn địa chính trị càng làm nổi bật vị trí chiến lược của Hồng Kông như trung tâm thanh khoản USD lớn nhất châu Á.
Hồng Kông tiếp tục tích cực trong quản lý tiền điện tử
Hồng Kông đang đẩy nhanh phát triển tài sản số:
Ngân hàng Trung ương Hồng Kông dự kiến sẽ cấp giấy phép phát hành stablecoin đầu tiên vào tháng 3, Giám đốc điều hành HSBC Georges Elhedery cho biết HSBC “quan tâm tham gia tất cả các sáng kiến đổi mới của Hồng Kông”, mong muốn đóng vai trò trong hệ sinh thái stablecoin. Phó Tổng giám đốc HSBC châu Á và Trung Đông Liao Yijian bổ sung, stablecoin có thể thực hiện thanh toán tức thì 24/7, trong khuôn khổ quản lý tài sản số, Hồng Kông sẽ hỗ trợ khám phá các dịch vụ như gửi tiền token hóa, phát hành trái phiếu dựa trên blockchain (đã tham gia trái phiếu bền vững của chính phủ Hồng Kông) và kinh doanh vàng token hóa. Thị trường dự đoán HSBC và Standard Chartered có thể là các tổ chức đầu tiên được cấp phép.
Bộ trưởng Tài chính Hồng Kông, Chan Ma Bo, cho biết trong 5 năm tới sẽ không có kế hoạch rút tiền từ Quỹ Ngoại hối lần nữa, khoản 150 tỷ HKD đã đề cập trước đó sẽ không trở thành thực hành thường xuyên, nhằm giảm bớt lo ngại về ổn định tài chính của thị trường.
Những tiến bộ này tạo thêm động lực cho Hồng Kông trở thành trung tâm tiền điện tử, phù hợp với nhận định của 任志刚 về “Đồng đô la Hồng Kông = stablecoin USD lớn nhất”.
Chính sách tiền điện tử của Hàn Quốc chuyển hướng
Bộ trưởng Tài chính Hàn Quốc, Koo Yun-cheol, cam kết tiến hành cải cách toàn diện cách các cơ quan chính phủ xử lý tài sản số. Trước đó, cảnh sát và cơ quan thuế đã thu giữ các tài sản số do sơ suất trong quản lý, lộ rõ các lỗ hổng trong quản lý. Chính phủ sẽ phối hợp với Ủy ban Tài chính, Cơ quan Giám sát Tài chính để kiểm tra toàn diện các tài sản số do các cơ quan công quyền nắm giữ qua các biện pháp như tịch thu, đồng thời nhanh chóng tăng cường các biện pháp an ninh để ngăn chặn các sự cố tương tự. Động thái này cho thấy Hàn Quốc chuyển từ phản ứng bị động sang chủ động quy định, có thể nâng cao niềm tin của các tổ chức.
Thông tin về mở khóa token và các dự án sắp ra mắt
Hôm nay, đặc biệt chú ý đến Ethena (ENA) mở khóa: khoảng 40,63 triệu ENA (trị giá khoảng 4,2 triệu USD, chiếm 0,53% tổng cung đã phát hành) sẽ được mở khóa theo cơ chế cliff vào ngày 2 tháng 3, toàn bộ thuộc về quỹ sáng lập, áp lực cung trong ngắn hạn hạn chế.
Trong tháng 3, quy mô mở khóa lớn, tổng trị giá vượt quá 5,8 tỷ USD:
Rain (RAIN) mở khóa khoảng 338 triệu USD vào ngày 10 tháng 3 (lớn nhất);
Hyperliquid (HYPE), RedStone (RED) cùng các dự án khác cũng có mở khóa vào khoảng đầu tháng 3;
Các dự án khác như SUI, ASTER, JUP cần cảnh giác với tác động tiềm năng của các đợt mở khóa lớn đối với thanh khoản.
Về các dự án sắp ra mắt, giấy phép phát hành stablecoin đầu tiên của Hồng Kông trong tháng 3 sẽ là sự kiện “ra mắt” quan trọng, dự kiến thúc đẩy các dự án hệ sinh thái và sản phẩm của các tổ chức tham gia thị trường. Ngoài ra, các sàn giao dịch vẫn liên tục ra mắt token mới (như MEXC gần đây thêm các dự án nhỏ), nhưng chưa có dự án mainnet hoặc Layer2 lớn nào dự kiến ra mắt trong tuần này, thị trường vẫn tập trung vào các yếu tố vĩ mô và chính sách thúc đẩy.
Triển vọng thị trường
Trong ngắn hạn, xung đột Trung Đông và xu hướng giá dầu sẽ là các biến số chính. Nếu căng thẳng giảm nhiệt, thị trường tiền điện tử và chứng khoán có thể có cơ hội phục hồi; ngược lại, tâm lý trú ẩn rủi ro sẽ tiếp tục áp lực. Các sự kiện như quản lý stablecoin của Hồng Kông, cải cách chính sách của Hàn Quốc và quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tháng 3 sẽ tạo ra các cơ hội cấu trúc cho thị trường tiền điện tử. Nhà đầu tư cần chú ý mức hỗ trợ 66.000 USD của Bitcoin, quanh 1.900 USD của ETH, cũng như giá các dự án mở khóa.
Tổng thể, dù thị trường hôm nay biến động mạnh hơn, nhưng các lợi ích dài hạn từ việc xây dựng hạ tầng tiền điện tử tại Hồng Kông vẫn không thay đổi. Khuyến nghị đầu tư hợp lý, theo dõi sát chính sách và diễn biến địa chính trị. Dữ liệu dựa trên các nguồn mở và báo chí chính thống, đầu tư có rủi ro, thận trọng khi tham gia thị trường.
