Bán dẫn đã giảm 15% trong tháng 7. Trong cùng một tháng đó đã xảy ra những gì?

Lợi nhuận của TSMC +77%, đồng thời nâng dự báo chi tiêu vốn cả năm.
Chi tiêu vốn của Google được nâng lên 180-190 tỷ USD, Cloud có các đơn đặt hàng tồn đọng trị giá 514 tỷ USD.
ASML tăng dự báo hai lần. Doanh thu của Micron tăng 345% so với cùng kỳ, ký 16 thỏa thuận dài hạn để khóa 22 tỷ USD.
Chủ tịch SK hynix cho biết năng lực của khách hàng tăng gấp đôi cũng vẫn không đủ.
Báo cáo tài chính của Intel vượt xa kỳ vọng toàn diện, sau đó cổ phiếu bị bán tháo một vòng trong phiên ngoài giờ, rồi lại “tát” tất cả bằng chính báo cáo.
Nếu bạn xếp các dữ liệu này ra mà nhìn, lợi nhuận đang tăng, chi tiêu vốn đang được đẩy lên, đơn hàng đang được khóa lại, khách hàng đang xếp hàng chờ—thì dữ liệu nào đang nói “đã chạm đỉnh”? Không có cái nào.
Nếu ngành thực sự chạm đỉnh, bạn sẽ thấy gì? Big Tech bắt đầu cắt giảm Capex, tốc độ tăng trưởng mảng cloud chậm lại, các hãng OEM cắt đơn, đơn hàng tồn đọng bắt đầu co lại, giá lưu trữ bắt đầu hạ nhiệt.
Những tín hiệu đó hiện tại cái nào cũng chưa xuất hiện, không cái nào. Vì vậy đợt giảm này không phải do nền tảng, mà do tâm lý.
Một tháng trước, tất cả đều đang hô “siêu chu kỳ lưu trữ”, bây giờ cùng một nhóm người lại hô “chu kỳ đã chạm đỉnh”.
Trong 30 ngày đó, nền tảng không thay đổi gì cả.
Nửa đầu năm đã tăng quá nhiều, vị thế quá chật, một chất xúc tác dẫn tới chốt lời, rồi tâm lý hoảng loạn tự khuếch đại.
Trước mỗi đợt sụp đổ lớn đều diễn ra như vậy, và sau khi sụp đổ lớn vẫn diễn ra như vậy.
Micron tháng 7 giảm 26,5%, nhưng tính đến nay trong năm vẫn tăng 197%; còn SSD/SanDisk thì giảm nhiều hơn, năm nay vẫn tăng 471%.
Chỉ số PE dự phóng đã bị đẩy xuống 5,7 lần. Những con số này trước đợt sụp đổ là như vậy, sau đợt sụp đổ cũng vẫn như vậy.
Thứ giảm là vị thế và tâm lý, không phải nhu cầu. Phân biệt hai chuyện này, bạn sẽ không đưa ra quyết định trong hoảng loạn khiến sau đó phải hối hận.