Báo cáo quý 3 của thị trường chứng khoán Mỹ vừa được công bố, một cuộc "chia rẽ lớn hiếm thấy trên Phố Wall" đang diễn ra.
11 tổ chức tài chính có ảnh hưởng nhất toàn cầu đã đi theo những con đường hoàn toàn khác nhau trong việc phân bổ công nghệ và tài sản tiền điện tử - có người tiếp tục đầu tư vào Nvidia, có người rút lui hoàn toàn; có người đặt cược vào Bitcoin ETF, có người trực tiếp rút khỏi toàn bộ lĩnh vực công nghệ Mỹ.
JPMorgan tiếp tục kiên định với việc đầu tư vào công nghệ. Trong quý này, họ đã nâng Nvidia lên vị trí cổ phiếu lớn nhất, đồng thời tăng cường mua vào Apple, Google và các cổ phiếu AI tăng trưởng cao. Họ cũng duy trì hoạt động tích cực trong lĩnh vực tiền điện tử: nắm giữ 5,28 triệu cổ phiếu IBIT, trị giá khoảng 340 triệu đô la, và tăng cường nhiều nhóm hợp đồng quyền chọn mua và bán để phòng ngừa biến động.
Ngược lại hoàn toàn là quỹ Bridgewater. Dalio không chỉ giảm mạnh vị thế Nvidia (giảm 62%) mà còn giảm tỷ lệ nắm giữ các công nghệ định giá cao như Amazon, Google, Meta. Bridgewater đã chuyển nhiều vốn hơn vào quỹ ETF S&P 500 (SPY, IVV), thể hiện tư thế phòng thủ điển hình.
Quỹ chủ quyền Ả Rập Xê Út có động thái cực đoan hơn - trực tiếp bán toàn bộ 51 cổ phiếu Mỹ bao gồm Nvidia, Apple, Google, Microsoft, và thu hẹp danh mục chỉ còn lại sáu công ty, sự ưa thích rủi ro nhanh chóng thu hẹp.
Berkshire tiếp tục giảm tỷ lệ nắm giữ Apple, nhưng đồng thời hiếm hoi lần đầu tiên xây dựng vị thế tại Google, thêm khoảng 4,3 tỷ USD, cho thấy sự đánh giá lại lâu dài về giá trị của AI và dịch vụ đám mây. Các tổ chức quản lý tài sản như Invesco, Wells Fargo cũng giống như JPMorgan, tiếp tục đặt cược vào "bảy gã khổng lồ công nghệ", tăng nắm giữ Nvidia, Apple, Broadcom và Google ở các mức độ khác nhau.
Trong tài sản tiền điện tử, các tổ chức vẫn giữ thái độ "tham gia nhưng kiềm chế". Wells Fargo đã tăng cường nắm giữ IBIT lên hơn 520 triệu USD; ARK đã gia tăng đầu tư vào nhiều cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử và ETF liên quan đến BTC trong quý ba; Invesco và Citigroup cũng đã phân bổ đầu tư vào các sản phẩm như IBIT, FBTC, GBTC. Tuy nhiên, xét về quy mô, tài sản tiền điện tử vẫn chỉ chiếm một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của các tổ chức, chủ yếu được xem như một phân bổ thử nghiệm cho loại tài sản mới nổi.
Điều đại diện cho điểm xoay chuyển cảm xúc hơn cả là các hành động cực đoan của quỹ Peter Thiel. Trong quý này, quỹ không chỉ bán hết cổ phiếu Nvidia mà còn giảm danh mục đầu tư chỉ còn lại ba cổ phiếu: Tesla, Microsoft và Apple.
Trong khi đó, sự rút lui quy mô lớn của quỹ chủ quyền Saudi Arabia củng cố một tín hiệu: dưới áp lực của định giá cao, sự chậm lại của nền kinh tế và sự không chắc chắn, một phần vốn dài hạn đã chọn cách chủ động giảm rủi ro.
11 tổ chức này đã thể hiện một mô hình phân hóa hiếm thấy trong Q3: những người đầu cơ vẫn kiên định đặt cược vào công nghệ, trong khi những người bán khống đã bắt đầu thanh lý để phòng ngừa, và các quỹ chênh lệch giá thì tăng cường thái độ thận trọng thông qua việc bảo hiểm bằng quyền chọn.
Trong bối cảnh BTC và công nghệ có sự liên kết chặt chẽ như hiện nay, sự khác biệt này không chỉ quyết định bước đi tiếp theo của thị trường chứng khoán Mỹ, mà còn sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến nhịp độ thanh khoản của thị trường tiền mã hóa trong những tháng tới.
:
