GateUser-61e90a43

Bitcoin quay trở lại 66K, đây là một tín hiệu rất tốt: đạt mức cao nhất trong gần 2 tháng qua, nhưng đồng thời cũng quay về vùng giao dịch dày đặc đầu năm.
Biến động hàm ý của các kỳ hạn chính hầu như không thay đổi. Toàn bộ IV các kỳ hạn trong năm đều dưới 40%, nhà đầu tư đã quen với thị trường biến động cực thấp như vậy.
Trong năm nay, chỉ ở giai đoạn sụt giảm mạnh nhất vào tháng 2 thì các IV của kỳ hạn chính mới vượt 50%. Phần lớn thời gian còn lại đều dưới 45%. Có lẽ đây chính là trạng thái cân bằng mới của quyền chọn tiền mã hóa.
Tuần này dự định kết hợp với AI để làm một tập phân tích, s

Giao dịch quyền chọn mua kỳ hạn lớn (upside/bullish) hôm nay bùng nổ, tổng cộng 25.766 BTC. Trong đó, các quyền chọn mua kỳ hạn lớn trị giá danh nghĩa 1,65 tỷ USD đã được giao dịch. Cặp quyền chọn mua dạng spread bullish (mua chênh lệch tăng) 70K/72K đáo hạn vào cuối tháng đã ghi nhận gần 10 nghìn lệnh, là hạng mục giao dịch chính.
Còn khoảng hai tuần nữa mới đến cuối tháng. Việc mua vào một quyền chọn mua “out-of-the-money” (OTM) khoảng 10% như vậy cho thấy kỳ vọng vào diễn biến trong nửa cuối tháng này, nhưng chỉ dùng các spread bullish có giá trị danh nghĩa tương đối thấp cho thấy hành động

Thị trường bắt đầu điều chỉnh, đợt phục hồi kể từ tháng 7 trong tuần gần đây đã đi vào giai đoạn giằng co; IV của các kỳ hạn chính giảm rõ rệt, cho thấy thị trường nhìn chung đang kỳ vọng về một mức biến động thấp.
Nhìn vào diễn biến IV trong gần 3 tháng có thể thấy, đầu tháng 6 có một đợt sụt giảm nhanh rồi hồi lại tạm thời, đến hiện tại IV chính là “chỉ số hoảng loạn” của thị trường — giá giảm càng nhanh thì IV càng tăng; khi đà giảm đã dừng lại, IV sẽ nhanh chóng giảm, và điều này có liên quan chặt chẽ đến mức độ hoảng loạn của thị trường.
Tỷ trọng giao dịch Put tăng lên và việc duy trì IV

【Dữ liệu thanh toán quyền chọn ngày 10/7】
20.3 nghìn hợp đồng quyền chọn BTC đáo hạn, Put Call Ratio là 0,97, điểm đau lớn nhất 62.000 USD, giá trị danh nghĩa 1,5 tỷ USD.
140 nghìn hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, Put Call Ratio là 1,26, điểm đau lớn nhất 1.700 USD, giá trị danh nghĩa 250 triệu USD.
Bitcoin trong tuần này dao động duy trì trên mốc 60K, diễn biến khá yên ắng. Từ dữ liệu quyền chọn chủ chốt, trong tuần có 7% hợp đồng quyền chọn đáo hạn; phân bổ GEX của BTC và ETH tập trung ở 64K và 1.750, và đều cho thấy sự chồng chất rõ rệt ở phía tăng giá. Tỷ trọng giao dịch mua vào quy mô lớn

Dường như đà phục hồi đang yếu dần, hôm nay giao dịch quyền chọn mua số lượng lớn đột nhiên tăng lên, kết hợp với sự giảm của IV, chúng ta dễ dàng nhận thấy các nhà đầu tư lớn bắt đầu bán quyền chọn mua, các hợp đồng trong tháng đang bị bán tháo mạnh, ký quỹ giải phóng từ hợp đồng quý tháng 6 đang nhanh chóng chuyển thành vị thế bán trong đợt phục hồi này.
Có thể cân nhắc bán theo một số quyền chọn mua 0.3 Delta, ví dụ như Call 66K của tuần sau, hiện tại lợi suất hàng năm khoảng 35%.

【Dữ liệu thanh toán quyền chọn ngày 3 tháng 7】
31.000 hợp đồng quyền chọn BTC đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 0.7, điểm đau tối đa 61.000 USD, giá trị danh nghĩa 1,9 tỷ USD.
135.000 hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 1.29, điểm đau tối đa 1.650 USD, giá trị danh nghĩa 230 triệu USD.
Bitcoin trong tuần này đã lấy lại mốc 60K, một vị trí số nguyên quan trọng. Về dài hạn, xu hướng giảm vẫn chưa kết thúc. Lệnh bán từ MicroStrategy và ETF đã thay đổi hoàn toàn đồng thuận thị trường, người mua lớn nhất trở thành người bán, đây là tín hiệu đẩy nhanh quá trình giảm trong bất kỳ thị trường n

Bitcoin đã thu hồi mốc 60.000 đô la, hiện tại GEX tập trung tại mốc 60.000 đô la này, và vì liên tục cọ xát ở các mốc quan trọng, nên hiện tại cả vị thế tăng và giảm đều tích tụ tại mốc này.
Các vị thế giảm hiện tại phân bố từ 55K đến 60K, như phân tích tuần trước, phía dưới 55K là một vùng giao dịch trống, một khi phá vỡ, không gian phía dưới sẽ rất lớn, ngược lại, phía trên 60K là vị trí đã được cọ xát nhiều lần trong những tháng gần đây, vị thế phân bố đồng đều hơn. Nhìn chung, rủi ro giảm lớn hơn, sự bất ổn vĩ mô cộng với dòng vốn chảy ra từ Mỹ không thể hỗ trợ tốt cho thị trường tiền điện

Giao dịch khối lượng lớn gần đây chiếm hơn 50% trong thời gian dài, trong thị trường gấu thanh khoản thắt chặt, giao dịch sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào giao dịch khối lượng lớn, giao dịch trên sổ lệnh thường làm giảm hiệu quả và trượt giá cũng khá lớn.
Bitcoin hôm nay lại tiến gần đến mức thấp nhất trong năm là 58K, hiện đã giảm xuống vùng giao dịch dày đặc trước khi Trump đắc cử, chính sách mới của MicroStrategy tuy có tác dụng hỗ trợ và ngăn giảm nhất định đối với cổ phiếu, nhưng đối với tiền điện tử, chẳng khác nào thêm dầu vào lửa.
Khu vực trên 55K là hỗ trợ quan trọng, vì bên dưới đến 40K gầ

【Dữ liệu thanh lý quyền chọn ngày 26 tháng 6】
150.000 hợp đồng quyền chọn BTC đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 0,63, điểm đau nhất 70.000 USD, giá trị danh nghĩa 9 tỷ USD.
1 triệu hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 0,5, điểm đau nhất 2.000 USD, giá trị danh nghĩa 1,57 tỷ USD.
Bitcoin đã hai lần kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng 60K vào đầu tháng và cuối tháng này, mặc dù giữa tháng đã phục hồi lên 67K, nhưng vẫn nằm trong xu hướng giảm rõ rệt. Lực bán từ MicroStrategy và ETF trong tháng này đã thay đổi hoàn toàn sự đồng thuận thị trường, người mua lớn nhất trở thành người bán, trong bất

Put đang giao dịch nhanh chóng, hôm nay có hơn một phần ba hợp đồng quyền chọn giảm giá lớn đã được giao dịch, chủ yếu là các Put hết hạn vào cuối tháng này với giá 60K-63K, thị trường đang gia tăng tâm lý phòng ngừa rủi ro.
Hai ngày gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ dao động tăng, rủi ro tích tụ đang được giải phóng, tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng, xuất hiện một mức điều chỉnh nhất định, hiện tại thị trường lo ngại về sự giảm giá liên thị trường khi liên kết.
Giao hàng quý sắp đến, cộng với thời gian duy trì biến động thấp kéo dài, BTC rất có thể sẽ đón nhận một đợt tăng đột biến.

Thứ Sáu tuần này là ngày giao hàng quý, 37% quyền chọn đang chờ giao hàng, vị thế lớn nhất tập trung ở 60K. Theo các năm trước, xu hướng thị trường nửa đầu năm thường khá căng thẳng, nửa cuối sẽ có sự phục hồi, sự giảm giá của 1011 đã qua hơn nửa năm, thị trường đã tiêu hóa được đợt giảm giá này trong thời gian dài, cũng nên có một số dòng chảy vào.

【6月19日期权交割数据】
3.1万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.78，最大痛点65000美元，名义价值19亿美元。
13.8万张ETH期权到期，Put Call Ratio为1.03，最大痛点1725美元，名义价值2.3亿美元。
本周比特币尽管一度反弹至67K，但是明显能量不足，微策略和ETF的机构卖盘市场难以承接，本周交割前跌破63K，BTC、ETH 双双运行在“最大痛点”下方，震荡围绕着最大痛点。
从主要期权数据看，本周有6.5%的期权到期，低于上周，基本处于近期平均水平。下周就是季度交割，约有15%的仓位到期。随着价格的稳定，GEX分布在60K至63K，大部分都将在本周和下周到期，届时释放的保证金会显著冲击IV。Skew比较稳定，仍处于负偏，市场对仍然在防备下跌。
微策略卖币和折价的两根大棒极大的打击着市场的信心，资金回流会更加艰难，整体市场情绪偏冷。

60K của vị trí hỗ trợ chính sắp hết hạn vào tuần tới, một nửa vị trí 63K sẽ hết hạn trong tuần này, thêm vào đó cuối tuần này còn một nửa vị trí 62K sẽ hết hạn, cùng với việc giá BTC điều chỉnh, ba mức giá GEX này đã hình thành một đội hình hỗ trợ khá tốt.
Tuần tới sẽ là kỳ hạn quý, hơn 35% vị trí sẽ đến hạn, hiện tại vị trí của Bitcoin chủ yếu là ngắn hạn, thị trường dường như lại đến thời điểm lựa chọn hướng đi.