合約風險管理是每位交易者不可或缺的必修課題

什麼是合約交易的風險管理？

什麼是風險

風險是指交易市場裡，未來投資獲利的不確定性。交易過程中可能產生的收益損失或本金虧損，都屬於投資風險。風險具有客觀可能性，代表可採取措施預防或減輕損失，卻無法徹底消除風險，因此在交易市場做好風險控管格外重要。

什麼是風險管理

風險管理是透過有效措施，降低風險事件發生的機率，或在風險事件發生時有效減少損失，並將損失控制在資金可承受範圍內。交易經驗不足的投資人常將重心過度放在技術分析與策略，過度信賴指標。

這些交易者往往忽略風險發生的機率，將所有部位一次下單作為保證金。若未落實風險管理，大額投入或全額投入操作將使交易者陷入極度危險的處境。

合約風險管理需要注意的要素

勝率

勝率＝獲利次數 /（獲利次數＋虧損次數＋持平次數）。在一套完善的交易系統中，勝率和盈虧比息息相關，若勝率偏低，即使盈虧比再好，也可能因低勝率造成本金大幅虧損，過高的盈虧比也無法彌補勝率不足所帶來的損失。

盈虧比

盈虧比＝平均獲利 / 平均虧損。盈虧比過低會造成賠多賺少。假設風險管理策略將每筆交易盈虧比設定為 1:1，下單勝率至少需維持在 50% 以上，才能保持部位穩定獲利。

提高交易策略的盈虧比，能有效彌補勝率低於 50% 的問題。

交易成本

包含手續費、Funding 費用、利息等潛在成本，交易時皆須納入評估。

如何在合約交易實戰中做好風險管理？

1. 確認風險承受能力

合約交易前，應先明確單筆虧損金額佔帳戶資金總額的比例。例如若每日交易 1 次，單筆虧損金額佔總資產 10%，只需連續 10 次虧損就會耗盡全部資金。這對合約交易員而言無法接受。

若將每筆交易虧損控制在帳戶總資金的 5%、3%，甚至 1% 以內，則全數虧損的風險將大幅降低。

2. 嚴格執行合約交易計畫

下圖為完整交易計畫包含的重點，可依加密資產市場狀況調整，整體邏輯架構皆可適用。先從宏觀週期判斷市場階段，再以技術分析尋找進場機會，最後制定具體交易標的的操作方案。

3. 做好部位管理

確定風險承受能力後，妥善做好部位管理。後續專題〈如何做好合約交易中的部位管理〉將另行說明，本篇不再贅述。

1. 採用動態停利、靜態停損，保持良好心態，避免 FOMO 情緒
2. 市場波動大且難以預測，連續 5 次正確率低於 5%；
3. 投資本身無風險，失控的投資才是最大風險；

合約交易中嚴格設置【停利停損】是優秀交易員的基本規範。每次建倉都有邏輯，每次建倉必帶停損，利用動態停利、靜態停損方法，切斷風險敞口，讓獲利持續擴大。

只要在自身風險承受範圍內，嚴格執行交易計畫、合理分配部位資金，並於每筆交易設置停利停損，即可提升應對各種突發市場行情的能力。

本期小結

交易中的風險管理是每位優秀交易員的必修課，本期介紹了風險管理要點及交易計畫等實用技巧。

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