監管政策

根據 ChainCatcher，SEC 委員赫斯特·皮爾斯（Hester Peirce）近日強調，自我託管與金融隱私是未來數位資產監管的基礎原則。她主張針對代幣化證券、永續合約與預測市場建立更清晰的監管框架，而非全面性限制或含糊的監督。皮爾斯也指出，規則 611 下的創新豁免將被刻意設計得嚴格且範圍有限，以在平衡市場創新與投資者保護之間取得效果。

根據 Foresight News，中國檢察機關近期發布了關於虛擬貨幣洗錢偵查工作的指導意見，強調以錢包地址作為突破口。該指導意見建議利用區塊鏈技術分析鏈上數據與交易流程，從而能夠精確識別並起訴涉及虛擬貨幣的洗錢行為。 在向交易所、錢包服務提供商等第三方索取數據時，偵查人員應建立標準化的數據需求，包括身份要素（KYC 與變更記錄）、控制要素（登入紀錄、裝置/IP 資訊、雙重驗證記錄）、資金要素（結算/提領記錄，並對應鏈上地址與交易雜湊），以及處置要素（風險管控以及凍結/解凍記錄）。文件應說明欄位定義與數據生成方法，以建立錢包地址、帳戶與個人之間的清晰連結。

眾議院監督與政府改革委員會轄下軍事與外交事務小組委員會將在 6 月 25 日舉行圓桌會議，據 6 月 18 日發布的一份國會公告。該場會議將探討數位資產如何協助面臨壓制性政府或金融體系崩潰之個人。主席 William Timmons（R-SC）將在華盛頓主持討論，以評估數位金融與加密貨幣在擴大受限制政權下金融近用方面的國家安全影響。該圓桌會議將討論美國政策如何在數位金融創新與新興安全疑慮之間取得平衡，並將加密貨幣置於更廣泛的議題辯論中，涵蓋監控、威權控制與經濟競爭力。 小組委員會排定 6 月 25 日就數位資產與壓制性政權舉行圓桌會議 6 月 25 日的圓桌會議將聚焦於分散式金融工具如何在經濟不穩定或威權環境中被用來維持資金、服務與經濟自主的近用。與會者預期將探討美國在數位金融領域的領導力可能如何影響經濟競爭力以及更廣泛的外交政策目標。公告表示：「該圓桌會議將檢視像加密貨幣這樣的數位資產，如何賦能居住在壓制或經濟不穩定國家的人們。」 已確認的與會者包括 Dustin Palmer，Anchorage Digital Bank 的《銀行保密法》（Bank Secrecy Act）官員；J

根據中國檢察機關官方微信公眾號的說法，6 月 20 日，全國檢察機關發布了關於辦理涉加密貨幣洗錢案件的工作指引，建議以錢包地址作為調查突破口。該指引建議運用區塊鏈技術，分析鏈上數據特徵與資金流向路徑，以識別透過加密貨幣開展的洗錢活動。 檢察機關建議建立以兩個核心要素為中心的證據收集框架：身份關聯與交易關聯。相關部門應強化跨境證據收集，同時優先開展境內調查，並對接第三方（包括交易所、錢包服務提供者與支付管道）採用統一標準，以建立錢包地址、帳戶與自然人之間的聯繫。

根據 CryptoNews，歐盟將自 2027 年 7 月 10 日起實施經修訂的反洗錢（AML）規定。加密資產服務提供商（CASP）必須對超過 1,000 歐元的交易執行嚴格的了解你的客戶（KYC）程序。與隱私幣相關的匿名帳戶及服務將被全面禁止。新規則亦對歐盟內的商業現金付款設置 10,000 歐元上限，且 3,000 歐元或以上的交易要求商家與受規範實體在完成前核實客戶身分並進行盡職調查。

根據《福斯商業》（Fox Business）一名記者的說法，穩定幣收益（stablecoin yields）已成為近期美國各州銀行家協會會議上最核心的討論主題，產業內部人士也正在就此事與參議員協調。國會層面的討論已從與收益相關的議題，轉向更廣泛的疑慮，包括倫理協議以及在銀行與農業委員會文本之間化解分歧。然而消息人士指出，穩定幣收益仍在未參與上述委員會的參議員之間持續受到積極討論，其在潛在參議院本會議投票中的最終意義仍不確定。

根據 Odaily，6 月 18 日，倫敦中央刑事法院（Central County Court）審理了 Hussain v Fix 案。原告稱，雙方同意以比特幣償還商業支出，並尋求償還 7.806501396 BTC。由於被告缺席，法院重點在於其是否有權直接以比特幣形式作出債務償還命令。法官表示，對法院發布以比特幣計價的判決權力並不確定，並傾向於在聽證當時以英鎊計算賠償。本案也標誌著英國法院首次對「直接以 BTC 償還債務」是否在法律上可強制執行進行實質審查。

加密貨幣交易所 WhiteBIT 已取得歐盟《加密資產市場監管》（Markets in Crypto-Assets Regulation，MiCA）授權，授權來源為奧地利金融市場管理局，使其能夠在歐洲經濟區提供加密服務。該核准是在 MiCA 轉換期於 7 月 1 日到期前不到兩週作出；屆時，加密公司必須持有 MiCA 授權，或停止向歐盟客戶提供服務。該牌照允許 WhiteBIT 在成員國之間進行服務通行（passport），無需另行申請各司法管轄區的許可，並支援其歐洲平台 whitebit.eu 的推出。

九家歐洲賭博監管機構於 6 月 17 日發布聯合聲明，承諾在世界盃期間針對未獲許可的預測市場採取協同執法。該聲明由比利時、法國、德國、義大利、荷蘭、波蘭、葡萄牙、西班牙與瑞士的主管機關簽署，警告體育機構在建立合作夥伴關係之前，需先核實平台的合法性。該宣言延續數月的各國行動，包括西班牙 5 月 26 日的裁令，阻止 Kalshi 與 Polymarket；而這正好在 Kalshi 於 6 月 10 日啟動與阿根廷足球協會的贊助合作、並於 6 月 14 日在里昂內爾・梅西（Lionel Messi）的 Instagram 帳號上發布付費貼文之時發生。監管機構指出，預測平台存在「全天候」存取風險、缺乏押注或時間限制，以及年齡與身分審查較為薄弱等問題。產業交易量在 4 月達到 86 億美元，Kalshi 也超越了加密原生的 Polymarket。 Kalshi 以梅西 Instagram 貼文啟動阿根廷足球協會贊助 Kalshi 於 6 月 10 日成為阿根廷足球協會的世界盃官方贊助商，透過 Genius Sports 獲得國家隊隊徽與官方比賽資料。6 月 14 日，Kalshi 透過在里昂內

根據 Bitcoin.com，在 6 月 17 日，9 個歐洲監管機構——比利時、法國、德國、義大利、荷蘭、波蘭、葡萄牙、西班牙以及瑞士——承諾針對未獲許可的預測市場進行協同執法。聯合聲明警告體育機構、聯盟與球隊，在建立合作夥伴關係前需先核實平台的合法性，理由包括擔憂其全天候存取、缺乏下注限額以及年齡審查不嚴。 該聲明是在 Kalshi 於 6 月 10 日與阿根廷足球總會達成贊助協議、並於 6 月 14 日透過萊昂內爾・梅西的 Instagram 進行宣傳推廣之後發出。西班牙的賭博監管機構已在 5 月 26 日下令要求網際網路服務供應商封鎖 Kalshi 與 Polymarket，原因是其在調查這兩者的產品是否構成未獲許可的賭博。

眾議員 Bryan Steil（R-Wis.）於週四提出《阻止立法者預測法》（Stop Lawmakers from Predicting Act）。該立法將禁止國會議員、其配偶以及受扶養子女就與政策結果、政府行動或選舉相關的預測市場下注。Steil 表示，該法案旨在阻止民選官員從其在未向公眾揭露前就可取得的內部資訊中獲利。此舉是在聯邦層面更廣泛地審視預測市場平台之後提出的，包括 4 月通過的一項參議院決議，禁止成員與幕僚在該等市場下注，以及 5 月眾議院監督委員會就 Kalshi 與 Polymarket 所涉疑似內線交易模式展開調查。 法案針對違規者設立 2,000 美元最低罰金 在《阻止立法者預測法》中，違規者需繳納 2,000 美元或下注金額的 10%（兩者取其較高者）的罰金，另加上從該筆下注中實際獲得的任何利潤。立法者不得使用官方辦公經費、由納稅人資助的津貼或競選捐款來支付罰金。未在離職前繳清者，可能會被移送至 Justice Department 進行民事執法。 Steil 於一份聲明中表示：「美國人民值得知道，我們的國會議員並沒有從內部資訊中獲利。《阻止立法者預測法》確保

眾議員布萊恩·史泰爾（R-威斯康辛州）於週四提出《停止立法者預測法》（Stop Lawmakers from Predicting Act），該法案將禁止國會議員、其配偶及受扶養子女在與立法、政府行動或選舉結果相關的預測市場進行賭注。違規者將面臨 2,000 美元或賭注金額的 10%（以兩者較高者為準）的罰金，另加任何下注獲利。該法案源於兩黨對立法者使用如 Kalshi 和 Polymarket 等平台下注政治事件的擔憂。

根據投資銀行 TD Cowen 的說法，CME Group 在其針對美國商品期貨交易委員會（CFTC）的加密貨幣永續期貨訴訟中，法律地位更強。該訴訟已於昨天（6 月 18 日）提起。TD Cowen 華盛頓研究小組（Washington Research Group）管理董事 Jaret Seiberg 在一份備忘錄中表示：「CME 在訴訟中佔上風」，並預期該交易所將尋求初步禁制令，以在案件進行期間阻止永續期貨。CME 主張，不會到期的永續合約應依《商品交易法》（Commodity Exchange Act）以互換（swap）形式進行監管，而非期貨。

歐洲聯盟將在新的反洗錢規則下，自 2027 年 7 月 10 日起對整個聯盟範圍內的現金付款設定 10,000 歐元上限，用於購買商品與服務。此措施（被稱為《規則》（EU）2024/1624）旨在透過調和全歐盟的現金交易上限來遏制非法資金流動，同時允許各成員國採用更嚴格的門檻。該規則引入加密交易的身分驗證要求，實質上禁止受規管的提供者處理隱私幣，並將反洗錢義務延伸至加密公司、足球俱樂部、募資平台、投資移民營運商，以及高價值商品經銷商。 歐盟規則設定 10,000 歐元現金付款門檻 自 2027 年 7 月起，依據該聯盟新的反洗錢法規，歐洲聯盟境內任何地方都不再允許超過 10,000 歐元的商業現金付款。該措施建立共同的全歐盟上限，但允許成員國維持更嚴格的國內規則。 凡達 3,000 歐元或以上的現金交易，要求受義務約束的實體（例如交易商與服務提供者）進行客戶盡職審查，包括強制性的買方身分驗證。10,000 歐元上限不適用於在銀行、支付機構或電子貨幣發行機構進行的存款或付款。不過，若存在警示徵兆，這類交易仍須遵循標準的可疑活動監測與申報規則。 這些限制不適用於個人之間的真正私人交易。 加

歐盟將在《第 (EU) 2024/1624 號規範》下，於 2027 年 7 月 10 日起對商品與服務的現金付款設置 10,000 歐元上限。新的反洗錢規則也要求加密資產服務提供商，針對偶發交易中金額達 1,000 歐元或以上的情況執行完整的客戶盡職調查；而低於 1,000 歐元的交易則需要進行客戶識別，但不需要完整驗證。 明確禁止匿名加密帳戶。該規範禁止任何能夠促成匿名化或增加交易隱蔽性的帳戶或服務，包括以隱私為導向的幣種。這些規則實際上可阻止受規管的平台上架、保管或協助涉及隱私幣的服務，儘管私人使用此類資產仍獲允許。

澳洲高等法院一致裁定支持澳洲證券與投資委員會（Australian Securities and Investments Commission, ASIC），其針對 Web3 Ventures Pty Ltd、以 Block Earner 名義營業 的上訴案。該案涉及 2022 年 3 月至 11 月間所提供的一款加密貨幣收益產品。法院認定，Block Earner 的固定收益「Earner」產品屬於金融產品且為衍生品，因而需要澳洲金融服務牌照。該案已被發回全國聯邦法院，以判定相關罰則，並建立法律先例，說明在澳洲金融服務法下，加密貨幣收益產品將如何被對待。 High Court of Australia 將 Block Earner 產品歸類為金融衍生品 High Court of Australia 認定，Block Earner 的 Earner 產品屬於金融產品，因為它是一種設施，使得個人透過該設施進行金融投資。法院也將該產品視為衍生品。ASIC 表示，Earner 產品（提供固定收益）是在 2022 年 3 月至 11 月間銷售。澳洲證券與投資委員會表示，這項一致裁決使其能夠針

中國網信辦發布一份促進分散式數位身分互通與互認的徵求意見稿，邀請公眾於 2026 年 7 月 18 日前提出意見。該規定將分散式數位身分定義為一種基於區塊鏈與分散式技術的新型身分模型，能讓使用者透過識別碼、密鑰、可驗證憑證以及已驗證的聲明，進行身分資訊的自主管理。據 Odaily 報導，該規定支援跨區域、跨產業及跨平台的身分驗證，用於數位帳戶管理、登入驗證與資料授權等情境。

資深參議員 Cynthia Lummis 近日在接受 Roxom TV News 訪談時，提出比特幣政策的立法路線圖，表示她預期美國財政部將在 2026 年底前開始買入比特幣。這位來自懷俄明州的參議員指出，川普（Donald Trump）政府內部對此想法的支持正逐漸增長，包括財政部長 Scott Bessent 與白宮高層官員的支持。Lummis 的發言涵蓋多項政策面向，從財政部採購到以比特幣的稀缺性為基礎所建構的國債策略，並指出《Clarity Act》（數位資產監管架構）目前仍在參議院議程內，談判仍在進行。 Clarity Act 時程與持續談判 Lummis 對《Clarity Act》的時間表相當直白；該數位資產監管架構目前正排在參議院日程上。被問到是否會在 7 月 4 日前通過，她表示若未能通過，她並不會感到意外。她說，談判仍在多個面向持續進行，包括針對由民選官員所涉及的模因幣（meme coin）行為之倫理條款、執法條文，以及與 DeFi 相關的規則。參議院民主黨正推動限制行政與立法部門官員不得發行或背書模因幣；同時，監管機構仍在釐清開發者應獲得多少責任保護。 Lummis