2023展望：十億用戶的鏈上應用將在哪些場景爆發

隨着區塊鏈技術的不斷發展，Web3應用有望在未來幾年迎來爆發式增長。本文將探討在用戶規模達到10億、約15%的人類進入Web3時代時，哪些賽道可能誕生萬億級別的應用，以及這些應用在下個週期該如何發展。

DeFi

DeFi未來的探索可能集中在兩個方面:

1. 吸引圈內中心化金融機構的客戶
2. 吸引無銀行帳戶的第三世界用戶

FTX等中心化機構暴雷後，用戶對去中心化金融協議的信任度提升。DEX交易量佔比已回升至15%左右，未來有望進一步提高。衍生品交易是DeFi的一個重要增長點,目前佔比不到2%,未來成長空間巨大。

要實現與CEX相當的衍生品交易體驗,DeFi還需在以下方面進行改進:

• 提升響應速度和高並發處理能力
• 增加市場深度
• 提高用戶便利性

這就要求L2等擴容方案、資產跨鏈、帳戶隱私保護、新型流動性解決方案等多個領域的進一步探索。

對於第三世界國家,DeFi可以幫助他們繞過傳統金融體系,直接使用數字貨幣進行支付。這需要:

• 通過技術迭代降低使用門檻
• 建立純鏈上信用機制
• 進行本地化和地推
• 開展用戶教育

X to Earn

X to Earn強調的是X,而非Earn。Earn可以幫助項目進行冷啓動,在早期進行用戶拓展,解決增長模型中的"獲客"問題。但項目不能把Earn當作唯一目標,而應該在完成冷啓動後迅速讓旁氏模型軟著陸,削弱早期用戶的利益。

"X"才是項目持續運行的關鍵,應用本身應帶來更多的用戶需求,用戶的"留存"應依托於應用中的用戶行爲,而非是獲得更多的代幣。"正外部性"是關鍵,即強調項目如何吸引外部的增量來保證內部的收益獲取,使外在需求能夠大於內部(代幣)供給。

降低用戶門檻,吸引圈外流量,是下個週期的共識,也是Web2向Web3轉變的必經之路。

遊戲和元宇宙

遊戲的根本問題始終是怎麼做得好玩,然後才是把Web3的東西加進來。元宇宙強調的沉浸感和現實映射,與NFT和Token經濟帶來的旁氏模型和經濟收益,都只是對遊戲性的補充,而遊戲本身的"可玩性",才是一個遊戲真正的硬實力。

能在下一個週期爆發的Web3遊戲,應是在原本的Web2遊戲足夠好玩、能夠吸引玩家、擁有正向現金流的基礎上,再輔以輕量的代幣模型,把Token用作分紅的權益,而非與用戶行爲進行強綁定。

遊戲產業分爲基礎設施、發行平台和遊戲本體三類。在關注遊戲本體的同時,我們也在關注遊戲基礎設施的建設,這一分類則向"元宇宙"的概念更加靠近。過去的一年裏,我們投資了一些基礎設施項目,例如提供原生區塊鏈遊戲開發引擎的Fragcolor,打造鏈上AR交互方式的Anima,提供多鏈元宇宙解決方案的Matrix World和ChapterX,已經積累了數十萬用戶的元宇宙項目SecondLive等。

NFTfi

NFTfi與DeFi最大的差異在於,目前主流的NFT作品PFP,是同時具備一致性跟非一致性。一致性的問題可以用DeFi的AMM DEX與P2Pool Lending的思路輕易地解決。但是疊加的非一致性只能用傳統的訂單簿交易所與P2P Lending的方式解決。

就交易流動性而言,相應的有Marketplace/AMM Protocol/Aggregator三類解決方案。NFTfi市場依然在非常早期的階段,NFT的流動性解決方案還是當前的要務,是整個NFTfi堆棧最底層的積木。我們認爲處於流動性底層的Marketplace,AMM Protocol,Lending Protocol依然是投資人最需要關注的細分領域。

錢包

錢包作爲最大的用戶入口,在降低用戶門檻這一步上扮演着不可或缺的作用。錢包的發展最終可能仍依賴於帳戶抽象方案,在代付Gas,社交恢復等功能伴隨EIP-4337的部署上線後,用戶門檻將迎來一個跨越式的下降。

對於錢包來講,兩種路徑可取:

1. 從應用出發,逆向發展用戶,形成以應用爲主的生態,讓用戶留在生態中
2. 從B端服務出發,提供SDK,讓更多的應用接入錢包體系,迅速發展自己的客戶羣,等用戶量足夠大後再形成網路效應,提取集羣價值

數據工具

隨着去中心化應用的迅速發展,鏈上數據的價值也在進一步體現。在數據分析工具這個賽道,我們更偏好一開始小而美的產品,可能只解決了單一需求,但一旦佔住了這個口子,就可以向其他領域拓展。

社交

我們認爲社交數據應存在於區塊鏈之上,且用戶對自己的帳戶數據存在絕對的掌控權。這是屬於社交基礎設施的部分,也是行業內的頂尖團隊們正在構建的部分。目前Web3社交仍處於基礎設施建設階段,投資基礎設施的成功率遠高於大海撈針地去尋找客戶端產品。

AI

AI和Crypto的結合可能更加單純,僅僅是作爲未來AI之間交互的結算單位,幫助AIGC產品更好地獲得用戶。

結語

在下一個牛市來臨時,應用可能不再是公鏈生態的附庸,而是巨型應用各自成立開山立派。Web3強調的互操作性和可組合性將在這個時候真正得以體現。我們期待這樣一個場景,用戶擁有自己的數據,以極低的成本在各個應用間切換,能夠進行自由的社交,暢快地遊戲,不必擔心過高的門檻和費用,也不必擔心資產的安全。這樣的Web3必定能夠承載人更多美好的願望,人們也將把更多的時間放到互聯網上,放到元宇宙中,在這個虛幻的世界中去實現他更多的想法。這個時候,Web3才會爆發出其無可比擬的價值。