以太坊日交易量創180萬筆年度新高，30%供應鎖定質押凸顯機構長期信心

以太坊鏈上活動近日達到重要裏程碑，單日處理交易量突破 180 萬筆，創下一年來最高記錄。與此同時，網路質押率穩步攀升，總供應量的 30% 已被鎖定參與質押，反映出持幣者堅定的長期信心與“持有生息”策略的成熟。伴隨美國證券交易委員會（SEC）對流動性質押的指引逐漸明朗，以及華爾街機構通過現貨 ETF 大舉增持，以太坊正展現出顯著的資產結構轉變與生態擴張動能。

鏈上活動與質押率達新高，生態活躍度顯著提升

（ETH 每日活躍交易量上升 | 來源：Nansen）

以太坊網路日前單日交易量突破 180 萬筆，不僅創下近一年紀錄，更體現出其作爲智能合約主導平台的實際使用率正在大幅攀升。這一數據充分說明，在多層擴展策略推進下，網路處理能力與用戶活躍度均進入新階段。

與此同時，以太坊質押比例已佔總供應量的 30%，表明越來越多持有者選擇通過質押參與網路維護並獲取收益，而非短期賣出。這種結構性轉變凸顯出市場對以太坊長期價值的認可，也進一步強化了其網路安全與治理穩定性。

機構大力增持，華爾街資金持續流入 ETH 現貨 ETF

在強勁鏈上表現與質押機制逐漸合規的雙重推動下，大量傳統金融資本正通過現貨 ETF 渠道湧入以太坊。市場分析師 CryptoBusy 指出，最新 13F 文件顯示，多家頂級金融機構正在積極建立或擴大 ETH 頭寸。

其中，Goldman Sachs（高盛）目前持倉規模已達 7.21 億美元，相當於增持 160,072 枚 ETH，成爲這輪機構進場中的領頭力量。其他如 Jane Street、Millennium Management、Schonfeld、D.E. Shaw 等量化與多策略對沖基金也均在加大 ETH 配置。

此外，包括 BlueCrest、Logan Stone、Elequin HBK 在內的資產管理公司也同步提高持倉。這些動向共同說明，以太坊正在被納入主流金融機構的資產負債表，並逐漸成爲加密貨幣領域的“默認基礎設施資產”。

資金輪動開始，比特幣主導地位小幅回落

在這一系列基本面向好趨勢的推動下，資金正從比特幣逐步輪動至以太坊及其他資產。今年八月，比特幣市值佔比已從 60% 降至 57%，盡管幅度不大，但卻具有重要意義——它可能標志着市場進入新一輪資產配置調整階段。

SEC 對流動性質押產品的認可，也被廣泛解讀爲未來推出“帶質押功能的 ETH ETF”的關鍵前兆。若這一產品成功落地，將進一步降低機構參與以太坊質押的門檻，鞏固其生息資產屬性。

ETH 交易平台存量創近 3 年新低

根據 CryptoQuant 的數據，自 2022 年 9 月達到約 2880 萬的峯值以來，ETH 交易平台儲備量已下降近 1070 萬枚。目前的儲備量約爲 1740 萬 ETH，僅在過去三個月就有約 250 萬 ETH 被提幣離開交易平台。

數據顯示，2024 年 7 月推出的現貨 ETH ETF 迄今已吸引超過 130 億美元的淨流入。6 月至 8 月期間，這些基金的淨流入超過 100 億美元，其中僅 7 月份就達到了創紀錄的 54 億美元。

企業債券也在推動需求。過去幾個月，幾家上市公司已宣布發行 ETH 債券，企業的定期購買影響了交易所的 ETH 供應，已知有 17 家上市公司在其資產負債表上持有 ETH，總共持倉超 360 萬枚 ETH。

一位分析師表示，ETH 作爲儲備資產的一大吸引力在於其收益能力。「與比特幣不同，ETH 既是宏觀資產，也是生產力資產，它通過質押獲得收益，並在 L2 和 DeFi 領域擁有超過 1000 億美元的代幣化資產。」

結語

以太坊憑藉高交易處理能力、不斷成熟的質押經濟以及日益清晰的監管環境，正在贏得越來越多傳統金融機構的長期看好。從鏈上數據到資金流向，多個維度共同指向一個趨勢：ETH 不再僅是交易媒介，更是進入機構資產配置版的價值存儲與生息工具。其作爲加密經濟核心基礎設施的地位，正變得愈發穩固。