Gate 研究院：告別沉睡資金，PayFi 如何開啓加密支付的收益時代大門

要點總結

• PayFi 的核心定位：PayFi（支付金融）是一種系統化的支付金融框架，它以穩定幣爲底層媒介，整合了帳戶體系、清結算、收益管理和合規層，旨在將加密支付引入主流，成爲連接 Web2 與 Web3 世界的橋梁。
• 從支付到金融的範式躍遷：通過引入 BNPN（收益支付）模式，PayFi 將支付行爲與資金增值相結合，使每一筆資金都能產生收益，徹底改變了“資金沉睡”的傳統模式。
• 解決行業痛點：PayFi 通過其架構解決了傳統支付的三大痛點：高昂的手續費（通過鏈上直付將費用降至傳統模式的十分之一）、漫長的清算週期（實現 T+0 即時清算）、以及金融排斥（通過“去帳戶化”接入，使全球無銀行帳戶的人羣也能享受金融服務）。
• 四大核心商業模式：PayFi 的商業模式多層次、遞進式，通過四大引擎創造收入並驅動增長。首先，以“微利高頻”爲核心，通過收取極低交易手續費吸引大量用戶，建立穩固的現金流基礎。其次，PayFi 利用清算過程中產生的資金沉澱，將其投資於收益型穩定幣，爲平台和用戶創造收益，形成盈利飛輪。在此基礎上，PayFi 提供專業金融服務，如機構級資金池管理和匯率對沖，以獲取更高價值收入。最終，PayFi 將核心能力模塊化，以基礎設施即服務（PaaS）形式輸出給其他企業，實現生態擴張和收入增長。

• 三階段落地策略：PayFi 的發展遵循“三步走”策略：第一階段（1 年內）專注於構建核心現金流和用戶基礎；第二階段（1-2 年）拓展金融服務和 API 能力；第三階段（2-3 年）最終成爲行業基礎設施，實現生態賦能。

• 市場潛力：PayFi 面向一個價值數十萬億美元的全球支付市場。其中，數字支付和 B2B 支付市場到 2032 年的規模預計分別達到 26.53 萬億美元和 213.28 萬億美元。細分賽道中，PayFi 可服務的市場規模預計高達 25-30 萬億美元。隨着加密支付滲透率提升，未來 3-5 年 PayFi 的可獲取市場（SOM）有望達到數千億美元交易規模，並創造數十億美元收入。

• 面臨的機遇與挑戰： PayFi 的發展受益於全球穩定幣合規化及底層技術（如 Layer2、帳戶抽象）的成熟。然而，它也面臨監管不確定性、安全風險及用戶進入門檻等挑戰，需要通過合規和技術創新來應對。

免責聲明 加密貨幣市場投資涉及高風險，建議用戶在做出任何投資決定之前進行獨立研究並充分了解所購買資產和產品的性質。 Gate 不對此類投資決策造成的任何損失或損害承擔責任。