揭開盤口的神祕面紗：交易員的祕密武器

基礎知識

• 訂單簿顯示實時買賣訂單(買單和賣單)，揭示任何交易對的真實市場動態

• 在活躍市場中，這些訂單簿會隨着交易的執行和新訂單的到來不斷更新，使其在跟蹤實時市場動態方面具有不可或缺的價值。

• 雖然有助於識別潛在的支撐/阻力區和分析市場深度，但要謹慎 - 大額訂單可能會造成對真實供需的誤導印象

訂單簿究竟是什麼？

我一直認爲訂單簿是任何交易平台的核心。它們本質上是實時帳本，顯示你所交易的任何資產（股票、商品或加密貨幣）的所有待處理買賣訂單。

訂單簿的美在於它清晰地展示了買家願意支付的(買價)與賣家要求的(賣價)，從而爲您提供了一個未經過濾的供需動態視圖。

在大多數交易平台上，您會發現訂單簿要麼在您的圖表下方，要麼在您的交易界面的側面，這取決於您是在交易現貨市場還是衍生品。

訂單簿是如何工作的

我對高度流動市場的着迷在於它們的訂單簿是多麼動態。新訂單不斷湧入，而完成的交易則立即消失。這就像是在同時觀看成千上萬的微型談判。

當您下單時，您在這個數字隊列中的位置取決於您的價格點——買家按他們願意支付的最高價格排名，賣家按他們願意接受的最低價格排名。

拆解組件

• 買單 (bids)：按從高到低列出，顯示買家願意支付的價格

• 賣出訂單 (asks)：按從低到高排列，顯示賣家的價格要求

• 價格和數量: 每個訂單顯示交易者想要交易的價格和數量

• 點差：最高買價與最低賣價之間的差距 - 更緊的點差通常表示市場流動性更強

• 訂單匹配：當兼容的買單和賣單對齊時，匹配引擎執行交易。

可視化訂單簿：深度圖

我認識的大多數嚴肅交易者都非常依賴深度圖——訂單簿的可視化表示，繪制價格與成交量。這些圖表通常用綠色曲線表示買單，用紅色表示賣單。

通過研究這些模式，您可以快速發現潛在的“牆”，在這些地方，大量訂單集羣可能會阻止價格突破某些水平 - 盡管我已經學會對這些形態持懷疑態度，因爲它們在被測試時有時會消失。

聰明的交易者如何使用訂單簿

訂單簿提供了迷人的見解，如果你知道該尋找什麼：

• 支撐和阻力檢測：大量買入集羣通常表示強支撐水平，而賣出集羣可能指示阻力區域

• 流動性評估：深厚的訂單簿和大量訂單通常意味着更容易進出市場，而不會對價格產生重大影響

• 市場深度分析：通過檢查不同價格點的未完成訂單，您可以更好地預測潛在的市場動向

我通過艱難的經歷了解到，訂單簿並不是完美的指標。大訂單可能在幾秒鍾內出現和消失，有時是故意下的單，用以操縱其他交易者。我從不單靠訂單簿分析來做交易決策。

常見的訂單類型

1. 市場訂單：以最佳可用價格立即執行 - 買家的市場訂單與最低的詢價匹配

2. 限價單：設定一個特定的執行價格 - 交易僅在市場達到您的價格時發生

3. 止損訂單：當價格達到特定點時觸發的條件訂單，激活市場或限價訂單 - 對於風險管理至關重要

我的觀點

老實說，雖然訂單書提供了有價值的見解，但我發現它們與其他技術指標結合使用時最爲有用。太多交易者過於專注於瞬間可能消失的臨時訂單牆。

與許多教育工作者所聲稱的不同，訂單簿有時可能會被大玩家故意操縱，以制造虛假的印象。我見過巨大的買入牆在價格接近時瞬間消失。

訂單簿仍然是理解市場心理的重要工具，但它們只是全面交易策略的一部分。我認識的最聰明的交易者將它們作爲補充數據，而不是主要決策驅動因素。