中心化金融與去中心化金融：您需要了解的一切！

金融行業正在迅速發展，而如今經常聽到的兩個術語是CeFi和DeFi。CeFi代表“中心化金融”，這是一個存在了幾個世紀的傳統金融形式。這種金融類型是全球金融體系的支柱，通常由中央權威管理。區塊鏈技術催生了一個新的金融領域，稱爲去中心化金融(DeFi)，它不受單一組織的控制。

什麼是中心化金融？

中心化金融 (CeFi) 類似於傳統金融 (TradFi)，因爲用戶與可信的中介進行互動。然而，它們並不相同。

TradFi指的是已經存在了幾個世紀的傳統組織，這些組織最近對數字資產領域表現出了興趣。相對而言，CeFi指的是提供與加密貨幣相關的產品和服務的數字資產公司。

在中心化金融中，中心化交易所(CEXs)在加密貨幣中的核心原則是所有加密貨幣交易訂單都通過一個中心化交易所進行路由。Gate和Coinbase是兩個CeFi公司的例子。用戶在這些交易所註冊，並使用同一平台進行加密貨幣交易。此外，這些交易所提供借貸、借款和保證金交易服務。

盡管資金存放在交易所，但它們超出了用戶的控制，如果交易所的安全程序失敗，資金就容易受到威脅。因此，各種安全系統攻擊針對中心化金融交易所。中心化金融交易所的客戶感到安全，可以放心地披露個人信息，並將資金托付給這些組織，因爲他們相信中心化交易所是可信的。

什麼是去中心化金融？

雖然中心化金融的客戶信任中介，但去中心化金融消除了中介，並用智能合約協議取而代之。

區塊鏈的實施及其去中心化、無需許可的特性導致了新隱含貨幣的出現。區塊鏈最強大的特性之一是能夠在不使用受信任的中介的情況下轉移和交易金融資產。此外，去中心化金融作爲區塊鏈的新方向，專注於在使用智能合約的帳本上開發金融技術和服務。

去中心化金融允許通過基於區塊鏈的去中心化應用程式進行金融產品的點對點交易 (DApps)。建立在現有區塊鏈上的應用程序，如以太坊、BNB鏈、波場和索拉納，提供這些產品和服務。這些應用程序是使用智能合約創建的，智能合約管理去中心化金融協議的運作。

像中心化金融和傳統金融一樣，去中心化金融提供交易、借貸和借款。然而，它們之間有幾個不同之處。

去中心化金融協議的操作基於代碼，非托管錢包可以與去中心化金融協議進行交互。因此，用戶可以完全控制自己的加密資產。第三，使用去中心化金融服務無需創建帳戶或進行KYC。

去中心化金融 vs 中心化金融: 比較不同屬性

以下部分討論了去中心化金融和中心化金融最常見的屬性。

1. 公共可驗證性

雖然去中心化金融應用程序的代碼並不總是開源的，但其執行和字節碼必須在區塊鏈上公開驗證，以被歸類爲非托管的去中心化金融。因此，與中心化金融不同，任何去中心化金融用戶都可以及時觀察和驗證去中心化金融狀態的變化。這種透明性賦予了新的去中心化金融技術無與倫比的信任轉移能力。

2. 原子性

區塊鏈交易允許執行可能包括多個金融交易的順序操作。這個組合可以被設置爲原子性，意味着交易將完成其所有操作或整體失敗。中心化金融缺乏這種可編程的原子性屬性。

3. 托管

去中心化金融讓客戶可以隨時直接控制他們的資產(無需等待銀行開門)。然而，伴隨強大的權力而來的是巨大的責任。用戶承擔大部分技術風險，除非獲得此類保險。因此，中心化交易所，實質上類似於傳統保管機構，正在越來越受歡迎，用於存儲加密貨幣資產。

4. 交易成本

交易費用在去中心化金融和區塊鏈中至關重要，以防止垃圾郵件。然而，由於中心化金融中的金融機構可以依靠客戶的反洗錢(AML)檢查，因此它們可以免費提供交易服務(或政府強制它們提供一些免費服務)。

5. 24/7市場時間

大多數，如果不是全部的話，去中心化金融市場全天候開放，每週七天。因此，去中心化金融缺乏盤前和盤後交易，而中心化金融在這些時間通常對各種商品的流動性較低。

6. 隱私

去中心化金融僅在使用非隱私保護智能合約的區塊鏈上可用。因此，這些區塊鏈提供的不是完全的匿名性，而是僞匿名性。由於遵循反洗錢政策的中心化交易所通常是將資金轉換爲加密資產的唯一可行選擇，這些交易所有權向執法機構披露地址所有權。

7. 套利風險

在同一區塊鏈上兩個去中心化交易所之間的套利是無風險的，這得益於區塊鏈的原子性，允許交易者編寫智能合約來進行套利，並在套利不盈利時回滾。與中心化交易所和混合交易所相比，在不同區塊鏈上的兩個去中心化交易所進行套利的風險是可比的。

8. 通貨膨脹

中央銀行在中心化金融中仍然擁有創造紙幣的能力，通貨膨脹通常通過一籃代表性的消費品的成本來衡量，這被稱爲消費者價格指數(CPI)。

在去中心化金融生態系統中，幾種加密貨幣的資產供應可以被改變。比特幣 (BTC) 可能面臨一個困境，即供應有硬限額，但它需要支持的經濟活動卻沒有，這導致了貨幣稀缺。此外，若沒有區塊獎勵，因此沒有通貨膨脹，比特幣和區塊鏈一般可能會面臨安全不穩定的風險。目前尚不清楚比特幣和其他加密貨幣是否因紙幣系統的通貨膨脹而遭受嚴重的收入不平等。沒有令人信服的證據表明加密貨幣能解決這個問題。

中心化金融和去中心化金融的優缺點

• 中心化金融:

優點

熟悉：中心化金融平台的運作方式類似於傳統金融服務提供商。這意味着大多數人覺得它們熟悉且易於使用。

法幣兌換加密貨幣的支持：您可以在中心化加密貨幣交易所輕鬆使用當地貨幣購買加密貨幣。根據它們的運營地點，CEX接受各種紙幣。

缺點

保管：中心化交易所控制用戶錢包/帳戶中的數字資產，因爲它們擁有私鑰。如果平台在沒有這些私鑰的情況下暫停提現和存款，用戶可能會被拒絕訪問他們的資產。

所需個人信息：使用中心化金融（CEX）時，用戶必須願意分享個人信息，例如姓名、居住地址、國家身分證明的詳細信息和自拍照片。

缺乏透明度：中心化金融公司在幕後做出決策。因此，用戶可能不知道他們採用的交易實踐。此外，他們的系統在鏈外運作，這意味着交易所交易沒有記錄在區塊鏈上。

限制性：由於地域限制，中心化金融可能並非對每個人都可訪問。例如，一些交易所可能不允許來自某些(黑名單)國家的交易者在其平台上交易。這些限制可能是由於監管要求而施加的。

• 去中心化金融:

優點

自我保管：由於用戶擁有私鑰， cryptocurrency 用戶對其資產擁有控制權。這意味着沒有人可以阻止他們訪問自己的資金。

隱私：去中心化金融用戶發現這很簡單，因爲不需要個人信息，他們的錢包與真實身分無關。

無權限：任何擁有錢包和互聯網連接的人都可以使用去中心化金融產品。沒有限制。

透明度：去中心化金融交易在區塊鏈上是公開可見的。這爲用戶提供了透明度。

缺點

智能合約風險：惡意行爲者可以利用智能合約漏洞竊取鎖定在去中心化金融協議中的加密資產。

陡峭的學習曲線：去中心化金融協議是新的且不傳統的。因此，新手可能需要在使用或理解它們方面的幫助。這意味着人們必須首先了解去中心化金融和可用的產品，然後才能與它們互動。

可擴展性：去中心化金融協議依賴於它們構建的區塊鏈。因此，它們繼承了與這些區塊鏈網路相關的可擴展性問題。低交易吞吐量會導致網路擁堵時交易費用高昂，這是可擴展性問題的一個例子。

哪個更好？

這基於各種用戶需求和他們所尋找的東西。例如，重視金融主權和隱私的用戶可能更傾向於去中心化金融協議，而機構投資者通常更喜歡受監管的中心化金融平台。這可能解釋了爲什麼中心化金融和去中心化金融能夠共存如此之久。