山寨幣革命：比特幣的叛逆兄弟接管加密貨幣

想象一個比特幣只是數字貨幣冰山一角的世界。這正是加密宇宙中發生的事情。雖然比特幣仍然是先驅和最大的加密貨幣，但自2009年比特幣創立以來，已經出現了數千種替代幣。這些替代品統稱爲“山寨幣”。

我看着這個領域從無到有，演變成一個競爭項目的狂野生態系統。"山寨"這個術語是"alternative"和"coin"的結合，指的是任何不是比特幣的加密貨幣。就像我們爲不同的目的有不同類型的汽車一樣，山寨幣是爲了解決各種問題或提供比特幣未能提供的功能而創建的。

萊特幣是第一個山寨幣，出現在2011年，旨在處理比特幣無法管理的更快交易。現在，加密生態系統包括超過16,500種加密貨幣，每種都有其獨特的特性和目標。比特幣目前佔據整個加密市場的大約一半，但山寨幣構成了另一半，顯示出它們在數字經濟中日益重要的地位。

天啊，我厭倦了比特幣極端主義者表現得好像其他一切都無所謂。除了他們珍貴的BTC之外，還有一個完整的宇宙！

理解山寨幣：超越比特幣的陰影

要正確理解山寨幣，我們需要澄清一些加密貨幣世界中的基本術語。

"幣"是指在其自身區塊鏈網路上運行的加密貨幣。比特幣在比特幣區塊鏈上運行，以太坊在以太坊區塊鏈上運行，依此類推。這些是各自網路的原生幣。

"山寨"是指任何不是比特幣的加密貨幣。盡管有些人認爲山寨幣是指任何不是比特幣或以太坊的加密貨幣，因爲這兩種加密貨幣是最大和最成熟的。

"代幣"同時是指在另一種加密貨幣的區塊鏈上運行而不是擁有自己區塊鏈的加密貨幣。許多代幣在以太坊網路上運行，利用其基礎設施但服務於不同的目的。

山寨幣通常分爲兩個類別：

1. 與比特幣代碼相似，但經過修改以包含新功能的幣
2. 那些完全用不同的代碼和操作機制從零開始構建的

大多數山寨幣旨在解決比特幣的一些局限性，例如交易速度、能耗、隱私功能或應用的多樣性。每種山寨幣都有其獨特的價值主張，使其與比特幣和其他加密貨幣區分開來。

山寨幣類型：從穩定性到表情包

山寨幣宇宙極其多樣化，擁有幾個不同的類別，服務於加密貨幣生態系統中的各種功能：

穩定幣

穩定幣旨在通過將其價值與穩定資產（如美元或黃金）掛鉤，以最小化價格波動。示例包括USDC、USDT (Tether)和DAI。與大多數加密貨幣不同，穩定幣旨在維持穩定的價值，使其在日常交易和在市場波動期間作爲"避風港"時非常有用。

實用代幣

效用代幣提供對特定區塊鏈網路內服務的訪問。它們就像數字鑰匙，可以解鎖平台上的功能或服務。XRP旨在用於跨境交易，而MATIC則幫助在Polygon平台上支付費用，這些都是效用代幣的例子。

付款代幣

這些山寨幣專門設計用於作爲交換價值的貨幣。它們旨在成爲高效的交換媒介，具有快速交易時間和低費用等特點。

治理代幣

治理代幣賦予持有者在區塊鏈項目的決策中投票權。擁有這些代幣使您能夠對協議更改進行投票，這類似於擁有公司股份賦予您投票權。Maker (MKR) 是一個顯著的例子，允許持有者對 MakerDAO 平台的運作方式進行投票。

安全代幣

安全代幣代表對外部資產的所有權，類似於傳統證券。它們可能代表公司股票、房地產單位或其他投資。這些代幣通常屬於證券法規的範疇。

表情幣

表情幣起初作爲笑話或社會評論，但通過社區支持獲得了人氣。比特幣(DOGE)和柴犬(SHIB)是著名的例子，它們開始時只是網路表情，但發展出了龐大的粉絲羣。這些幣通常有巨大的或無限的供應，導致每個單位的價格較低。

玩賺代幣

這些代幣爲區塊鏈遊戲提供動力，玩家可以通過遊戲獲得加密貨幣獎勵。Axie Infinity 是一個顯著的例子，玩家可以繁殖、飼養和戰鬥幻想生物，賺取可以轉換爲其他貨幣的代幣。

山寨幣的力量和市值：加密投資者的關鍵指標

要對投資山寨幣做出明智的決策，您需要理解兩個關鍵市場指標：山寨幣市場佔有率和市場資本ization。

山寨幣主導

山寨幣主導率是指所有山寨幣合計所佔的總加密貨幣市場價值的百分比。它使用以下公式計算：

山寨幣佔比 = (總加密市場市值 - 比特幣市值) / 總加密市場市值 × 100%

當比特幣的主導地位下降時，山寨幣的主導地位上升，這表明更多資金流入了替代加密貨幣。

山寨幣主導性圖表是識別市場趨勢的強大工具：

• 上升的山寨幣主導地位 (通常高於55%)往往預示着山寨幣季節，當替代加密貨幣的表現優於比特幣
• 山寨幣主導地位下降 通常表明市場更加關注比特幣，投資者更傾向於選擇這一領先的加密貨幣

歷史上，山寨幣的主導地位在2017-2018年的牛市中達到了近67%的峯值，以及在2021年中期接近60%。這些時期與山寨幣的價格爆炸性增長相吻合。

山寨市場資本化

山寨市場總值代表所有流通山寨幣的總價值。它是通過將每個幣的當前價格乘以其流通供應量，然後將這些值相加來計算的(排除比特幣)。

截至2025年4月，整個山寨幣市場的市值約爲1.4萬億美元，佔整個加密貨幣市場的約55%。

我通過追蹤這些指標賺過小 fortunes，也虧過小 fortunes。相信我，它們比大多數人意識到的更重要。

山寨幣季節指數：何時以及爲何替代加密貨幣表現優於比特幣

加密貨幣市場呈現出一種有趣的現象，稱爲 "山寨幣季節" 或 "山寨季節"。這個術語指的是山寨幣整體表現超過比特幣的時期，通常在相對較短的時間內看到劇烈的價格漲。

什麼觸發山寨幣季節？

山寨季通常在比特幣經歷顯著增長後開始，然後穩定或橫盤整理。尋求更高回報的投資者可能會將部分資金從比特幣轉移到山寨幣，從而降低比特幣的主導地位，並導致其他加密貨幣價格漲。

如何識別山寨幣季節

山寨季節指數是一個幫助投資者確定市場是否處於山寨季節的指標。該指數考慮：

1. 相對表現： 如果大多數山寨幣在某一段時間內的表現超過比特幣，這可能表明山寨幣季節的開始。
2. 比特幣主導率： 當比特幣在整個加密貨幣市場總市值中的份額下降時，這通常表明資金正在流向山寨幣。
3. 交易量： 相對於比特幣，山寨幣的交易活動增加可能預示着山寨幣季節的開始。
4. 社交媒體情緒： 社交平台上對特定山寨幣的高度關注通常會在價格漲之前出現。

歷史山寨牛市及其模式

重要的山寨幣季節包括：

• 2017-2018: 比特幣的市場佔有率從86.3%降至38.69%，與ICO (首次代幣發行)熱潮相吻合。
• 2020-2021: 在COVID-19疫情期間，散戶投資者尋找比特幣以外的機會，導致了像狗狗幣這樣的 meme 幣的崛起以及非同質化代幣(市場的興起。

如何研究山寨幣：評估加密貨幣項目的框架

鑑於投資山寨幣的風險，在投入資金之前進行全面的研究是至關重要的。以下是在評估潛在山寨幣投資時需要考慮的關鍵因素：

) 1. 理解項目的目的和解決的問題

• 這個山寨幣解決了什麼現實世界的問題？
• 這個解決方案真的有必要嗎，還是在解決一個不存在的問題？
• 它與加密貨幣領域內外現有解決方案相比如何？

2. 評估團隊

• 研究開發團隊的經驗和背景
• 尋找關於團隊成員身分和資格的透明度
• 檢查團隊過去是否成功交付了項目
• 檢查參與該項目的活躍開發者數量

3. 閱讀白皮書

白皮書是解釋一種加密貨幣的技術、目標和實施策略的關鍵文檔。在審查白皮書時，請注意：

• 清晰明確的技術說明
• 一個明確的路線圖，具有現實的時間表
• 透明的代幣經濟學 ###代幣的分配和使用(
• 警告跡象包括模糊的描述、不切實際的承諾或糟糕的寫作

) 4. 分析代幣經濟學

• 總的代幣供應量是多少？
• 代幣是如何分配的 ###團隊分配，公開銷售等。(?
• 是否有機制來管理通貨膨脹？
• 團隊代幣有鎖定期嗎？

) 5. 評估市場指標

• 市場資本化：所有流通代幣的總價值
• 流動性：代幣在不影響價格的情況下，買入或賣出的難易程度
• 交易量：每天交易多少個代幣
• 價格歷史：該代幣隨時間的表現

6. 社區與採納

• 社交媒體、論壇等社區的規模和參與度。
• 與知名公司或組織的合作
• 現實世界的使用和採納統計
• 項目團隊的溝通質量

7. 安全與審計

• 代碼是否經過信譽良好的安全公司審查？
• 項目是否有過任何安全漏洞？
• 網路的去中心化程度如何？

結論

自2011年出現以來，山寨幣市場持續發展。隨着加密領域的成熟，具有真正實用性和現實應用的項目可能會蓬勃發展，而其他項目則可能逐漸消失。

我已經經歷了幾個山寨季節的浪潮，我可以告訴你，這既令人興奮又令人恐懼。潛在的收益是巨大的，但風險也同樣巨大。不要相信任何告訴你他們能預測哪些項目會成功的人——他們要麼在撒謊，要麼是妄想。

到頭來，這個市場仍然是西部荒野。做好研究，只投資你能承受的損失，並記住，對於每一個以太坊的成功故事，背後都有數百個失敗的項目讓投資者的錢化爲零。

但真是的，這是我們幾代人以來見過的最激動人心的金融前沿。