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在去中心化金融(DeFi)生態中,流動性供給一直是一個備受關注的話題。傳統模式下,散戶投資者往往處於不利地位,難以與大型機構抗衡。這種不平等主要源於資金量的差異,導致散戶無法享受優惠條件或參與高收益策略。
Mitosis項目提出了一種創新解決方案——生態自有流動性(EOL)機制。這一機制旨在改變現有的'散戶提供流動性、機構獲取溢價'的局面。EOL通過聚合分散的散戶資金,形成統一的大規模流動性池,從而增強散戶的集體議價能力。
傳統DeFi模式存在兩個主要問題:一是散戶資金分散導致議價能力弱,二是中心化平台可能侵佔用戶利益。散戶的資金往往分布在衆多小型流動性池中,單個池子的總鎖倉價值(TVL)通常不足百萬美元,難以與主流協議進行有利談判,只能接受較低的基礎收益率。相比之下,中心化做市商通過整合資金獲得規模優勢,不僅能獲得更高的協議分成,還能通過高頻交易策略獲取額外收益。
更值得關注的是,優質投資策略往往優先向機構開放,散戶只能參與風險較高、收益較低的項目。這種貢獻與回報不成正比的狀況,嚴重打擊了普通投資者的參與積極性。
Mitosis的EOL機制通過'聚合-治理-分潤'的閉環設計,使散戶的資金形成強大的集體力量。該機制不僅能提高散戶的收益水平,還能增強他們在DeFi生態中的話語權,有望從根本上改變DeFi領域的利益分配格局。