ASTER 代幣飆升 1500%！解讀下一代去中心化交易所 Aster 的增長潛力

在去中心化永續合約交易所（Perp DEX）競爭日益激烈的賽道上，一個名爲 Aster 的項目正以驚人的速度崛起。其原生代幣 ASTER 在推出後價格飆升超過 1500%，並在 9 月 30 日創下 24 小時交易量 11.59 億美元的記錄，最高觸及 2.42 美元。

這個由前 Binance Labs 孵化器 YZi Labs 支持的項目，正試圖通過多鏈支持、高槓杆和隱私交易功能，重塑去中心化金融交易的未來。

01 驚豔開局：Aster 的市場表現與數據解讀

Aster 在 2025 年 9 月 17 日通過代幣生成事件（TGE）正式亮相，隨即引發市場狂熱。其代幣 ASTER 在短短數日內從發行價 0.02 美元飆升至 2.43 美元，累計漲幅超過 120 倍。

截至 9 月 30 日的最新數據顯示，ASTER 現報 1.91 美元，24 小時內漲 3.39%，交易量達 11.59 億美元，市值約爲 31.61 億美元。

這一表現使 Aster 迅速躋身去中心化永續合約交易所的前列，在代幣上市僅兩周後，其市值已突破 30 億美元大關。

鏈上數據也顯示，大型機構投資者正積極入場。知名投資機構 Galaxy Digital 的關聯地址最近從 Gate 交易所提取了 2400 萬枚 ASTER，價值約 4656 萬美元，成爲鏈上第一大非項目方持有者。

另有巨鯨地址近期以約 1.53 美元均價增持 5500 萬枚 ASTER。這些大額買入爲 ASTER 價格提供了強勁支撐。

02 創始故事：從傳統金融到 DeFi 浪潮

Aster 的 CEO Leonard 的職業生涯堪稱一部穿越傳統金融與 Web3 浪潮的演進史。他最初的職業生涯是在香港的一家投行擔任技術人員，後來成爲股票市場的程序員。

五年後，他進入了創業圈，在亞洲嘗試金融科技 P2P 借貸，但那一次創業以失敗告終。

“那時中國正流行‘互聯網+’的概念。但後來有很多監管壓力，而且整個行業出現了一些詐騙，所以就衰落了，”Leonard 在專訪中回顧道。

在那個過程中，他不斷思考有沒有更好的辦法來做這件事，也正是在那時，他首次接觸了區塊鏈技術。

Leonard 的加密之旅始於 2016 年的 ICO 熱潮。他回憶道：“我第一次賺了錢，以爲自己是個天才，但隨後的三個 ICO 就把錢都虧光了。但這讓我對這項技術產生了興趣。”

他之後加入 Bybit，並在 2019 年至 2022 年期間負責多個產品。當 dYdX 出現時，他們嘗試開發自己的鏈上項目，這最終演變成了 Aster 的前身 ApolloX。

03 產品創新：Aster 的技術優勢與特色功能

Aster 的核心定位是一個多鏈交易平台，而不僅僅是一個永續合約 DEX。

目前，Aster 至少支持 4 條鏈，包括 BNB Chain、Arbitrum、以太坊和 Solana，用戶無需橋接或切換鏈即可進行跨鏈交易。

雙模式交易

Aster 提供兩種交易模式，滿足不同用戶羣體的需求：

Simple Mode 適合普通用戶與短線交易者，支持最高 1001 倍 槓杆，同時集成自動 MEV 保護，減少前置交易被搶的風險。

Pro Mode 則面向專業用戶，提供完整訂單簿深度、專業級圖表分析、網格交易工具，以及 Hidden Orders 功能。

隱私保護交易

Aster 的一大創新在於其“暗池”設計，通過 Hidden Orders 功能保護大額交易者的策略隱私。

該功能通過零知識證明（ZKP）技術將用戶訂單信息加密，僅撮合引擎可驗證有效性。這意味着大額交易者可以在不泄露策略的前提下進行交易，降低市場衝擊風險。

Leonard 解釋其設計靈感：“在傳統金融中，暗池的規模要大得多，OTC 的規模也要大得多。所以在鏈上會是什麼樣子？是否存在類似的需求？”

資本效率提升

Aster 推出了 USDF 穩定幣，取代傳統 USDT/USDC 用作保證金。

USDF 在低風險 DeFi 協議中獲得收益，年化收益率可達 12.2%，提升了資本使用效率。

此外，Aster 支持多資產抵押機制，用戶可以使用質押類資產（如 stETH、rETH、WBETH）或帶收益的穩定幣（如 sDAI、USDe）作爲保證金。

這意味着用戶可以在賺取 DeFi 收益的同時，用同一資產開槓杆交易，實現資本的“雙重利用”。

04 代幣經濟：ASTER 的價值支撐與分配機制

ASTER 代幣經濟模型設計強調社區獎勵和可持續性，總供應量上限爲 80 億枚，流通量約爲 16.5 億（佔 20.7%）。

代幣分配如下：53% 用於社區和空投，通過基於使用的獎勵分發超過 42 億代幣；30% 用於生態系統開發，分 20 個月解鎖；17% 分配給團隊和顧問，分 80 個月解鎖以減少拋壓。

ASTER 在 Aster 生態中扮演着多重角色：治理投票、費用折扣、流動性挖礦獎勵以及在永續合約中作爲擔保品。

用戶還可以質押 ASTER 獲得 veASTER，參與治理決策並賺取獎勵。

05 市場地位：Perp DEX 領域的競爭格局

去中心化永續合約交易所市場正在經歷爆發式增長。9 月 25 日，該領域創下了 24 小時交易量 671 億美元的記錄，其中 Aster 貢獻了 358 億美元，遠超競爭對手 Hyperliquid 的 101 億美元。

Aster 在過去 7 天的交易量接近 2000 億美元，費用收入達 6956 萬美元，超越 Circle 和 Uniswap，位列全網協議費用收入第二，僅次於 Tether。

目前，Aster 在去中心化衍生品交易所市場中佔據了 72% 的市場份額，成爲該領域的絕對領導者。

Aster 的快速增長對早期的行業領導者 Hyperliquid 構成了直接挑戰。

雖然 Hyperliquid 憑藉其自研高性能公鏈和原生撮合引擎，在用戶體驗和執行速度上仍具優勢，但 Aster 通過多鏈擴展和資本效率的創新找到了差異化競爭路徑。

06 未來展望：Aster 的路線圖與發展潛力

對於 Aster 的未來，Leonard 有着清晰的規劃：“在一年內，我們將擁有所有 CEX 產品套件中 80% 的體驗，不是復制，而是在我們平台上進行重新設計。

在五年內，我們希望整個 DEX 行業會比 CEX 更大，而如果我們能夠做到，我們將主導這個領域。”

這一願景正在逐步推進。Aster 已從單純的永續合約交易所擴展至現貨交易，過去兩周有大量新用戶是因爲現貨交易才加入平台。

從技術發展來看，Aster 計劃推出基於零知識證明（ZK）的鏈，以進一步增強隱私保護和交易性能。

盡管 Aster 的增長令人印象深刻，但也面臨一些挑戰。平台需要持續證明其安全性，特別是在處理了 XPL 合約價格異常事件後。

此外，代幣經濟學中的解鎖時間表可能帶來拋壓，而來自 Hyperliquid 等競爭對手的創新也在持續。

未來展望

Aster 的快速增長並非偶然。其背後是去中心化衍生品交易的宏大趨勢——根據 DeFiLlama 數據，永續 DEX 在 9 月 25 日創下了 671 億美元的 24 小時交易量記錄。

Aster 以其創新交易模式和隱私保護技術在永續 DEX 市場中脫穎而出。隨着用戶基數擴大、交易量增長以及資本效率優化，Aster 有潛力成爲加密和傳統資產永續交易的新選擇。

正如 Leonard 所言，“DEX 會比 CEX 更大”。而 Aster，正致力於成爲這一變革的引領者。