現在你應該抓住的三只成長股 - 一種批判性觀點

我最近像鷹一樣關注市場，讓我告訴你——在這個被高估的環境中，找到真正的增長機會並不容易。不過，科技領域最近的回吐創造了一些有趣的上車點，特別是對於那些願意超越大家癡迷的FAANG寵兒的人。

我最推薦的那些可能讓你賺錢的選項

Shopify: 現金流之王還是高估的炒作？

Shopify最近31%的收入增長至27億美元在紙面上看起來令人印象深刻，但我更關心他們的自由現金流增長。那16%的利潤率還不錯，但與其他SaaS公司相比並不特別。

我真正注意到的是他們的人工智能戰略。與大多數公司僅僅在一切事物上貼上“人工智能”標籤不同，Shopify 的個性化工具確實可以在他們的商戶基礎上推動更高的購買量。華爾街預計他們的收入和現金流將在三年內翻倍，考慮到他們的業績記錄，這似乎是可以實現的。

但讓我們現實一點——這個估值很高。你支付了溢價以期望未來增長，但如果消費支出減弱，這可能會面臨逆風。我會關注回吐再考慮上車。

MercadoLibre：拉丁美洲的機會

我實際上在旅行時使用過MercadoLibre，令人着迷的是他們如何在一個電子商務滲透率落後美國十年的地區建立了一個帝國。他們最近在巴西降低免運費門檻的舉措正是加速用戶接受度所需的。

金融科技方面才是真正的故事所在。拉丁美洲有70%的人口未充分銀行化，他們的金融服務應用正在解決一個巨大的痛點。連續七個季度，每月活躍用戶增長30%絕非偶然。

但競爭正在到來。主要平台參與者不會永遠忽視這個市場，隨着他們擴展到欠發達地區，利潤將面臨壓力。

持有者: 黑馬

On的32%收入增長(38.2%以固定匯率計算)超越了大多數鞋類公司。他們的61.5%毛利率在這個類別中非常出色——甚至Nike也會感到嫉妒。

羅傑·費德勒的合作爲他們在跑步以外的擴展提供了可信度，如果執行得當，他們在中國的雄心壯志可能會獲得回報。然而，從近期高點回吐29%使得上車點變得更加吸引人。

我最大的擔憂是：鞋類品牌可能會迅速失寵。只需問問安德瑪，消費者偏好變化時潮流可以多麼迅速地轉變。

結論

這三只股票提供了真正的增長故事，而不是大家追逐的典型高估科技股。我個人更傾向於MercadoLibre，因爲它有雙重電商/金融科技的機會，但On Holding目前相對於增長率提供了最具吸引力的估值。

請記住，市場條件仍然不穩定——最近的美國停擺和持續的估值擔憂可能會引發更廣泛的回吐。考慮逐步投入，而不是一次性投入所有資本。

披露：我已經多次進出MELI，但目前在任何提到的股票中都沒有持倉。