回顧2024年加密貨幣市場，我們發現一個明顯的趨勢：市場走勢與联准会的貨幣政策緊密相連。去年9月，联准会開啓降息週期，仿佛打開了金融市場的水龍頭。截至12月，已經進行了三次降息。在這段時間裏，以太坊（ETH）和比特幣（BTC）呈現出強勁的漲勢頭，並在12月達到階段性高點。然而，當联准会暫停降息時，市場立即做出反應，開始回調。

目前，联准会的降息週期尚未結束。在計劃的200個基點降息中，已經完成了125個基點，剩餘75個基點有待實施。通常，联准会的降息週期會持續約兩年。

展望未來，2025年可能會有三次降息，分別在9月、10月和12月，完成剩餘的75個基點降息。由於美債利率目前維持在3.6%的高位，大幅降息的可能性較小，更可能採取每次25個基點的小幅度調整。

如果按照兩年週期計算，2026年可能還會有一次降息。如果屆時比特幣能夠達到19萬美元的高點，這將意味着2025年9月到12月的行情只是牛市的第二階段，而最爲激烈的第三階段主升浪可能會出現在2026年。

對於投資者而言，關鍵是要把握正確的節奏。市場行情似乎是'隨降息開始，隨降息結束'。因此，投資策略可以考慮在2025年底至2026年中期之間，即降息週期即將結束時，適時高位套現，鎖定利潤。之後，市場可能會因降息結束而回調，這時可以考慮抄底，以把握2026年最後一波由降息帶來的漲機會。

值得注意的是，這輪牛市可能會打破傳統的'四年週期'理論，但核心仍然取決於联准会的'兩年放水週期'。如果這一規律保持不變，那麼這輪牛市的頂點很可能出現在2026年春節前後。

總的來說，投資者應該密切關注联准会的政策動向，根據'水龍頭'的開關節奏來調整投資策略。在合適的時機積極參與，同時也要適時撤離，以實現收益最大化。