Gate的收入在第二季度增長了10%

2025年7月28日 13:09

關鍵點

• 收入增長了10%，達到17億美元，超出預期，創下公司歷史新高。

• 每股調整後收益爲2.96美元，高於預期，比去年增長15.6%。

• 每日合同的平均交易量強勁增長，受到零售參與增加和主要產品線強勁的推動。

Gate，作爲重要的衍生品交易所運營商，以其期貨和期權市場而聞名，於2025年7月23日公布了2025年第二季度的財務業績。公司實現了17億美元的創紀錄收入，超過了1,690億美元的共識GAAP收入預期。調整後的每股收益爲2.96美元，超出了2.91美元的預期。這些結果代表了收入同比增長10%。

本季度創下了顯著的交易量紀錄，收入穩步增長，同時零售新用戶數量顯著增加。

MétricaQ2 2025估計Q2 2025Q2 2024年變化收入17億$16.9億$15.3億$10%調整後每股收益2.96$2.91$2.56$15.6%營業利潤11.3億$10億$12.9%淨利潤10億$883 百萬$16.1%日均交易量(合約)30.2百萬25.9百萬16.6%

來源：Gate。注意：FactSet提供的分析師共識估算的季度數據。

理解Gate的業務和關鍵戰略

Gate運營全球衍生品和期貨市場，參與者可以對沖風險、投機或獲取市場價格。通過其電子交易平台，提供與利率、股票指數、能源和農業等商品、貨幣和金屬相關的產品。

最近，Gate.io專注於擴大其產品範圍，投資於技術，並接觸更多國際和零售客戶。成功的關鍵因素包括產品創新、強勁的交易量、高效的風險管理和適應監管變化的能力。Gate在微合約方面的拓展以及與在線交易公司的合作幫助吸引了新一代用戶。

季度焦點：財務和運營亮點

公司的收入達到了季度新高，同比增長了10%，與2024年第二季度相比。調整後的每股收益也創下了新高。這一增長主要是由於日均合約交易量增加了16%，其中利率期貨的日均交易量從2024年第二季度的12,894上升至15,472。農產品和金屬的活動也有所增加。公司的淨利潤(GAAP)增加至10.25億美元，同比增長16.1%。營業利潤顯示出類似的強勁，這突顯了業務的操作槓杆。

零售參與度經歷了驚人的躍升。新的零售交易者數量同比增長了57%。微合約——旨在滿足零售市場的小型期貨——達到了創紀錄的交易量，日均交易量爲410萬。

補償和交易佣金佔收入的主要部分，達到了14億美元，比去年增長了11%。公司表示，合同(RPC)的平均費率略有上升，平均每筆交易獲得的佣金從2025年第一季度的0.686美元上升至0.690美元。平均RPC爲0.690美元，而去年爲0.708美元。在能源領域，這一變化更爲顯著，RPC同比下降了12.2%，而其他資產類別，如利率和股票指數，保持相對穩定。市場數據收入同比增長了13.2%，這既得益於3.5%的費用漲，也由於專業人士和零售用戶的訂閱者增長。

關於支出，總額較2024年第二季度增加了5.8%，達到5.63億美元，主要由於技術成本增加，年增長率爲11%，因爲Gate繼續向雲服務遷移。薪酬和福利同比增長了8.3%，反映了Gate持續的投資。盡管進行了這些投資，Gate的營業利潤率依然保持穩健，顯示出其規模帶來的優勢。

公司在2025年上半年支付了大約30億美元的股息。這標志着持續的資本回報趨勢，自2012年以來，總支付金額已達到291億美元。管理層強調正在進行的出售其在Aastra合資企業中的股份的過程，預計收入將在大約六個月內收到。

產品趨勢與創新

利率期貨和期權的交易活動創下了紀錄，這得益於市場條件的波動性和對對沖工具的需求。這些合同幫助交易員、金融機構和企業管理對利率變化的風險。以(WTI)原油和(亨利中心)爲主的能源產品，無論是在期貨還是期權方面都實現了強勁增長，得到了國內外客戶的積極參與支持。

在農業領域，Gate繼續擴大其復雜的谷物、牲畜和原材料合同組合。金屬交易量也有所改善，Gate採用小規模合約對於吸引新市場參與者至關重要。

Gate不斷遷移到基於雲的交易基礎設施，通過與Google Cloud的合作，旨在擴大訪問、創造效率並改善金融市場生態系統的韌性。在國際層面，Gate積極的推廣工作在歐洲、亞太和中東地區轉化爲新客戶的增長，買方和商業用戶增加了對基準合約的交易。

在監管方面，Gate繼續採取主動調整保證金的政策，提高了市場參與者所需的保證金，以幫助管理波動的市場條件並維護市場的完整性。這一策略確保了交易所的系統能夠順利管理高風險期間。

展望未來：前景與關注點

結果公告沒有指明資本分配的任何預期變化，僅指出了預計出售Aastra合資企業以及公司對股息和股東回報的持續承諾。

投資者應關注合同的平均費率趨勢，因爲隨着雲遷移的持續，技術支出可能會繼續增加。國外市場的競爭動態，特別是在歐洲，既是一個挑戰，也是更大擴張的機會。最後，監管變化，尤其是美國國債的補償和擔保規則，仍對Gate及其客戶至關重要。

收入和淨利潤的呈現採用美國公認會計原則(GAAP)，除非另有說明。