DocuSign在第二季度的收入達到8.01億美元

DocuSign (NASDAQ:DOCU)公布了2026財年的第二季度財報，收入爲8.01億美元，同比增長9%，帳單收入爲8.18億美元，同比增長13%。此外，其非GAAP營業利潤率達到了30%。本季度在(IAM)智能合約管理方面取得了顯著進展，國際和企業業務的吸引力增強，同時管理層繼續專注於盈利增長和向股東回饋資本。

帳單加速推動企業動力

在將收入增長加速至13%的同時，公司還實現了102%的淨美元留存率和平均交易規模的增加，這得益於毛留存率的改善和強勁的提前續約。國際收入佔總收入的29%，同比增長13%。

“第二季度的商業結果超出了我們的預期。收入爲8.01億美元，比去年增加了9%，而營業額爲8.18億美元，增長了13%。第二季度的收入表現加速，成爲我們過去兩年中增長最快的季度之一，eSignature和CLM客戶的基礎得到了改善，同時IAM的需求也在不斷增加。”

– Allan C. Thygesen，首席執行官

這種收入和盈利能力增長的組合，加上通過股票回購實現的紀律性資本回報，展示了執行的強度，並預示着投資者將獲得更高的回報。

IAM的採用與企業和人工智能領導力一起加速

預計IAM在年末將達到公司訂閱書籍的低兩位數百分比，超過50%的企業客戶代表至少達成一項IAM協議。像Sensata Technologies和T-Mobile這樣的財富1000強客戶正在採用(CLM)合同生命週期管理和基於AI的分析。最近發布的DocuSign Navigator等AI增強功能進一步強化了產品的差異化。

“盡管我們仍處於早期階段，但超過50%的企業客戶代表至少簽署了一份IAM協議。值得注意的是，整體協議的平均規模在第二季度也有所增加，IAM在Sensata Technologies等大型組織中獲得了更多關注，該公司已經加速了工作流程，並開始使用DocuSign Iris的AI引擎。”

– Allan C. Thygesen，首席執行官

IAM在高端市場的推動及其在企業帳戶中的日益滲透，加上先進的AI集成，創造了顯著的競爭差異化，並擴大了市場機會。

操作紀律在雲遷移過程中保持高利潤率

毛利率非GAAP保持在82%不變，盡管持續的雲遷移成本約佔年際基點的100個基點。公司保持了強勁的現金頭寸，擁有11億美元且沒有債務，繼續進行適度的招聘，並投資於商業卓越和研發，以實現IAM的可擴展性。

“作爲提醒，我們預計2026財年的第二季度將是年度運營利潤率比較中最具挑戰性的季度，原因有幾個，包括部分員工從資本轉向現金。2025財年的第二季度同樣因保險退款而獲得了大約150個基點的獨特運營利潤率好處。我們的雲遷移也繼續對利潤率造成年度障礙。”

– 布雷克·傑弗裏·格雷森，CFO

即使面臨利潤障礙，持續的高收益突顯了DocuSign商業模式的韌性。

前景

該公司預計2026財年第三季度的收入在8.04億到8.08億美元之間(年同比增長平均爲7%)，預計2026財年的年收入在31.89億到32.01億美元之間，預計營業額爲33.25億到33.55億美元。非GAAP營業利潤率預計在第三季度爲28%到29%，全年爲28.6%到29.6%。該公司重申，IAM的客戶預計在年底前將貢獻訂閱書籍的低雙位數百分比，並強調其通過機會性回購股票繼續專注於資本回報。

我很驚訝在數字領域如此激烈的競爭中，DocuSign 仍然保持着如此高的利潤率。他們還能夠在這種優越的位置上維持多久，才能在競爭侵蝕他們的優勢之前？