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联准会內部意見打得不可開交,各路官員對降息的態度南轅北轍,搞得市場一頭霧水。這波政策迷霧下,機構投資者開始瘋狂囤積防御工具——互換期權和隔夜利率掛鉤的衍生品成了搶手貨。



最明顯的信號?那些被冷落許久的長期利率互換期權(10年、30年到期的那種),短期波動率突然活躍起來,尤其3個月以內的品種,熱度直接拉滿。

說白了,這玩意兒就是拿固定利率和浮動利率做交換的合約,整個場外市場規模超過600萬億美元。現在大家搶着用它來對沖利率波動風險,順便給國債倉位上個保險。

跟SOFR(有擔保隔夜融資利率)綁定的期權未平倉量也在往上竄。這個指標其實就是短期資金隔夜拆借的成本價,因爲用國債做抵押,所以跟联准会政策動向貼得死死的,算是觀察政策風向的溫度計。

有意思的是,交易員們現在兩邊押注都不落下:既準備應對12月可能的降息,又留了餘地防備政策突然踩剎車。畢竟眼下這情況,誰也不敢把話說死。
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Alpha不开口vip
· 5小時前
联准会這幫人真的夠能整的,一個個意見全不一樣,害得我們這些交易的人得時刻準備着左右開弓
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BearEatsAllvip
· 5小時前
联准会這幫人真的搞笑,一個個意見都不一樣,咱們小散戶還咋玩...機構早就開始抄底防御工具了,咱們還在看熱鬧呢
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天台VIP会员vip
· 5小時前
600萬億的場外市場都在抄底避險,說明大家心裏都沒底呢。联准会玩的這套迷霧戲法,活生生把交易員逼成了左右互搏。
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Meme币操盘手vip
· 5小時前
說實話,联准会簡直是在下四維棋,而市場還停留在跳棋上,哈哈。這個對沖狂潮?如果你問我,簡直就是純粹的阿爾法提取劇院。每個人的布局都像是二元選擇,但真正懂行的人知道,敘事遊戲在實際行動發生之前就已經贏了,真的,真的。
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gas费省钱大师vip
· 5小時前
這波联准会玩的就是薛定諤的降息,機構都開始瘋狂對沖了...600萬億的場外市場,這規模真絕了,難怪衍生品被哄搶
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