核能蓬勃發展：爲什麼人工智能數據中心正在重塑電網

核能剛剛經歷了一個重大轉折。川普推動激進的擴張政策，而微軟和Meta等科技巨頭則瘋狂尋找可靠的基礎負荷電力來支持他們的人工智能業務，核能已經從“嬰兒潮基礎設施”變成了“實際上必不可少”。這背後真正發生了什麼。

AI數據中心飢餓機器

讓我們說實話：人工智能模型是耗電的怪物。一個數據中心的電力消耗可以與一個小城市相當。這就是核能的用武之地——它是唯一一個能夠真正擴展並且全天候運行且不依賴天氣的清潔能源。而且交易正在飛速進行。

星座能源(這家在2022)年從Exelon分拆出來的核能巨頭剛剛與微軟簽署了一項爲期20年的大規模電力合同，以重啓三英裏島1號機組。Meta隨後也簽署了自己的20年核能購電協議。這些協議並不小——它們表明大型科技公司正在對核能成爲人工智能基礎設施的支柱進行重金押注。

重要數字

星座能源以164億美元收購卡爾派，包括127億美元的債務承擔，這基本上使他們的發電能力翻了一番，達到約60千瓦。這次收購使他們在德克薩斯州的曝光度大幅增加——基本上是美國人工智能數據中心建設的中心。

在政策方面，川普的行政命令正在簡化反應堆許可和國內鈾生產的繁瑣程序。政府希望到2050年將美國的核能容量增加四倍。無論這個時間表是否現實，監管的順風是非常真實的。

如果您想要廣泛的投資曝光而不選擇股票

不想把所有資金都投入一家核能公司？VanEck鈾和核能ETF (NLR)爲您提供了一籃子28只股票，涵蓋整個供應鏈——從鈾礦商(Cameco、Centrus Energy)到反應堆制造商(Oklo，專注於小型模塊化反應堆)，再到組件供應商(BWX Technologies)。該基金也跟蹤全球市場，而不僅限於美國公司。費用比率爲0.56%，股息收益率約爲0.86%。

主要持倉：Oklo (8.63%)、Constellation Energy (7.4%)、Cameco (6.92%)、Centrus (6.57%)、BWX Tech (6%)。

真正的問題

核能的敘述已從“瀕臨滅絕的遺產”轉變爲“對人工智能至關重要”。但執行風險依然存在——反應堆建設時間表延遲，監管批準並不保證，而且反對聲音不會在一夜之間消失。星座公司的大規模收購可能是天才之舉，也可能是過於雄心勃勃，具體取決於整合過程的順利程度。

該論點是合理的。選擇個股還是ETF更有意義取決於您的風險承受能力和信心程度。