選擇合適的實體黃金ETF：2024年表現最佳的ETF比較

對於尋求貴金屬敞口的投資者來說，實體黃金ETF已成為越來越受歡迎的選擇。 這些投資工具允許市場參與者在不必購買、存放和保險實體金條或硬幣的情況下，獲得黃金的價格敞口。與共同基金不同，黃金ETF在股票交易所全天持續交易，提供比傳統投資方式更優越的流動性和可及性。

了解黃金ETF結構與投資方式

黃金交易所交易基金分為兩個不同類別。第一類是實體黃金ETF，直接持有黃金金條或期貨合約，讓投資者能夠獲得價格敞口而無需管理實體貴金屬。第二類則投資於從事黃金開採、開發和勘探活動的公司，以及黃金特許權公司，提供行業範圍的多元化，而非追蹤商品價格。

對美國投資者來說，一個重要的考量是ETF中實體黃金持有的稅務處理。由實體金條支持的黃金ETF在稅務上被歸類為收藏品，導致較高的資本利得稅率，可能影響高稅率階層的投資者。此外，雖然大多數實體黃金ETF追蹤黃金現貨價格，但投資者通常無法將股份兌換成實體金條，只有少數例外。

為何黃金ETF對投資組合策略重要

實體黃金ETF投資具有多重策略用途。黃金傳統上在經濟和政治不確定時期作為避險工具，透過ETF持有敞口可免除存放和保險的麻煩。由於黃金價格常與美元走勢呈反向關係，當貨幣波動威脅其他持倉時，黃金ETF能提供投資組合的平衡。

對於尋求公司敞口而非商品價格變動的投資者來說，黃金礦業ETF提供跨多家企業的多元化，避免個別股票選擇的風險。由貴金屬專家專業管理，進一步降低執行風險，相較於自行投資更為安全。

2024年8月按資產規模排名的五大實體黃金ETF (

) 1. SPDR Gold Shares ###ARCA: GLD( 總資產：686億美元

這是市場上佔主導地位的實體黃金ETF，透過完全由實體金條組成的投資組合追蹤黃金現貨價格。費用比率為0.4%，提供直接的黃金價格敞口。其底層黃金反映24小時場外市場定價，確保投資者獲得最新估值。

) 2. iShares Gold Trust ###ARCA: IAU( 總資產：291億美元

iShares的產品模擬黃金金條的表現，成本更為經濟，年費僅0.25%。實體黃金存放於紐約、多倫多、倫敦及其他國際安全金庫中。股份在交易日內透過標準經紀帳戶交易，方便追求實體黃金ETF敞口的散戶投資者。

) 3. SPDR Gold MiniShares Trust ###ARCA: GLDM( 總資產：83億美元

此選擇針對成本敏感型投資者，費用比率僅0.1%，為市場最低之一。基金持有底層實體金條的部分所有權及偶爾的現金頭寸，提供高效的貴金屬接觸。

) 4. Abrdn Physical Gold Shares ETF ###ARCA: SGOL( 總資產：35億美元

Abrdn的產品維持0.17%的費用比率，持有100%的實體金條，存放於蘇黎世，符合倫敦金銀市場協會標準。此結構確保高純度標準及國際合規。

) 5. iShares Gold Trust Micro ###ARCA: IAUM( 總資產：13億美元

費用比率為0.09%，是目前最具成本效益的實體黃金ETF。雖然資產較少，但透過專業管理的金庫系統提供相同的每日黃金價格敞口。

探索黃金礦業股票替代方案

除了實體金條支持的基金外，投資者還可以透過以下方式獲得行業敞口：

• VanEck Gold Miners ETF )ARCA: GDX(： 聚焦大型礦業公司與貴金屬特許權公司
• VanEck Junior Gold Miners ETF )ARCA: GDXJ(： 針對較小和中型的黃金與白銀礦業企業

這些選擇適合重視公司表現而非商品價格追蹤的投資者，完全免除存放問題，同時保持礦業行業的敞口。

如何做出選擇

這些實體黃金ETF的選擇取決於個人優先考量。成本敏感的投資者可能偏好IAUM或GLDM，而重視流動性和成熟績效記錄的投資者則常偏好GLD或IAU。不論選擇哪一款，這些選擇都能免除持有實體貴金屬的實務負擔，同時維持投資組合對黃金避險特性的敞口。