哪些派息股票值得在你的永恆投資組合中佔有一席之地？

在透過被動收入建立財富方面，最好的股票並不總是最閃亮的表現者。歷史數據講述了一個有趣的故事：根據 Ned Davis Research 和 Hartford Funds 的資料，過去五十年來，標普500指數中的股息支付股票的表現超越非股息支付股票超過2倍。更令人信服的是，持續提高股息的公司帶來了最強的回報。

為何REITs是股息的寵兒

房地產投資信託基金（REITs）在以收入為導向的投資者工具箱中佔據獨特位置。這些工具的設計就是為了分配收入——它們被要求將90%的應稅收入返還給股東，使其天然成為高收益的投資標的。在這個行業中，有三個傑出候選者展現了將良好投資轉變為世代財富的持久力。

Extra Space Storage：自助倉儲巨頭的穩步攀升

Extra Space Storage (NYSE: EXR) 在美國自助倉儲市場中佔據主導地位，市場份額高達15.3%。公司管理約4,200個設施，總可出租面積超過3.22億平方英尺。其所有權結構故意多元化：48%為直接持有，11%通過合資企業持有，41%則由其他運營商管理。

這種混合模式產生雙重收入來源。自有物業帶來不斷增長的租金收入，而管理物業則產生持續的管理費——這是對市場波動的緩衝。公司積極通過收購擴張，包括在2023年以$15 十億美元收購Life Storage、重建項目，以及為新自助倉儲開發提供資金的橋樑貸款平台。

這樣的策略帶來的回報是什麼？在過去十年中，Extra Space Storage的股息已增長超過110%，目前股息收益率超過6%。公司堅實的資產負債表為持續收購和股息增加提供了彈藥。或許最具說服力的是，這個最佳股票候選人在20年內實現了驚人的2,400%以上的總回報——在整個REIT行業中排名第三。

Realty Income：股息貴族的112個季度連續增長

Realty Income (NYSE: O) 以不同的理念運作。作為全球第六大REIT，它擁有超過15,000個物業，專注於長期淨租約。這種結構將運營費用——維修、稅金、保險——轉嫁給租戶，為REIT鎖定穩定且可預測的現金流。

其成績單說明一切：連續112個季度增加股息，三十年來的複合年增長率為4.2%。目前股息收益率為5.7%，投資者可以立即獲得收入，同時享受系統性的股息成長。這使得股東的年化總回報達到13.7%。

Realty Income仍處於持續擴張的有利位置，全球淨租地產市場的可開發規模達到$14 兆美元。其堅實的資產負債表在行業中名列前茅，預示著股息增長將持續。

Rexford Industrial Realty：南加州的動力股

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) 採用地理專注策略——擁有420個物業，集中在南加州5,100萬平方英尺的工業基地。這種專業化並非限制，而是優勢。南加州擁有地球上需求最高的工業走廊之一，加上供應長期緊張。

結果是：空置率保持在較低水平，租金增長加速。今年新簽租約的平均租金比之前高出23.9%，並內嵌3.6%的年度漲幅。在過去五年中，這個最佳股票候選的股息以令人印象深刻的15%的複合年增長率增加。憑藉強勁的需求基本面和穩健的資產負債表，該公司4.2%的股息收益率看似可持續，未來有望擴展。

結論：REITs作為終身收入引擎

選擇長期持有的股票需要找到具有持久競爭優勢和對股東回報承諾的企業。Extra Space Storage、Realty Income 和 Rexford Industrial Realty 就是這一理想的典範。它們都結合了：

• 有增長分配的歷史
• 支持未來增長的經濟趨勢
• 強大的資產負債表，支持再投資和收購
• 自然產生上升現金流的商業模式

對於尋找能在數十年內穩定產生持續增長收入的最佳股票的投資者來說，這些REITs值得認真考慮。