了解銀行崩潰：為何2023年的失敗格外引人注目

當硅谷銀行在2023年3月暴雷時，震驚了金融界。然而，許多人未意識到的是，銀行倒閉的頻率遠比頭條危機所顯示的要普遍得多。自2000年以來，美國已經經歷了565次銀行倒閉——平均每年近25次。但SVB和Signature Bank在短短幾天內接連暴雷，這在現代銀行史上是非常罕見的。

規模才是關鍵

要理解為何這兩次近期的銀行暴雷如此引人注目，請看數字。硅谷銀行在倒閉時持有$209 億美元資產，約是堪薩斯州Almena州立銀行在2020年倒閉時的$69 百萬美元的約2000倍。Signature Bank則擁有$110 億美元資產，成為有史以來第三大銀行暴雷事件。

以一個角度來看：2010年，單一年內有157家銀行倒閉，它們的總資產甚至都沒有超過SVB單獨持有的資產。大多數銀行倒閉事件都涉及規模較小、地區性較強的機構，鮮少出現大規模崩潰。唯一可比的事件？2008年華盛頓互惠銀行倒閉，資產達$307 億美元——這是美國歷史上最大的一次暴雷，也是金融危機的標誌。

銀行倒閉的集群現象

銀行倒閉的時間點揭示了隱藏的規律。2008年至2012年是災難性的：在這五年內，565次倒閉中有(82%)發生了465次。大衰退來襲，僅2010年就有157家機構倒閉。

相比之下，2007年前的年份較為平靜。2001年至2007年間，美國平均每年僅有3.57家銀行倒閉。然後，2007年12月的經濟衰退引發了雪崩。

之後的韌性令人驚訝。2015年至2020年間，年均倒閉數降至不到五家。事實上，2021年和2022年完全沒有倒閉事件——直到2023年3月10日SVB的暴雷打破了867天的連續平靜。

地理與季節性熱點

銀行倒閉並非在全國平均分布。加州、佛羅里達州、喬治亞州和伊利諾伊州佔據了榜單的主導地位。僅喬治亞州和佛羅里達州就佔了自2000年以來所有銀行倒閉的30%，主要由於2008-2012年的房市和貸款危機，重創了當地的銀行業。

加州報告了42次倒閉，儘管其規模和知名度都很高。紐約作為全國的銀行中心，自2000年以來僅有六次倒閉——直到Signature Bank的倒閉改變了這一格局。

此外，還有一個有趣的季節性規律：銀行最常在季度轉換時倒閉——一月、四月、七月和十月。週五下午是倒閉的典型時間點(95%的倒閉事件)，讓監管機構有週末時間結算帳目，防止恐慌。Signature Bank在2023年3月13日星期日晚的倒閉，是唯一的星期日倒閉事件，顯示監管機構急於防止更大範圍的銀行系統傳染。

2023年的不同之處

一年內發生兩次暴雷，令人感到震驚。然而，從歷史角度來看，仍低於平均水平。此次的不同之處在於規模。SVB是美國第16大銀行，也是科技創業公司和風投公司主要的貸款機構。它的突然倒閉立即引發對系統性風險和存款安全的擔憂，影響整個金融體系。

速度也是關鍵。SVB的倒閉引發了對Signature Bank的快速擠提，迫使監管機構在一夜之間採取行動，以防止多米諾效應。這次連環暴雷以一種普通小銀行倒閉所無法比擬的方式，考驗了市場信心。

長遠的視角

雖然兩次銀行倒閉看起來像是一場危機，但自2008年金融危機以來，整個金融系統已展現出韌性。在SVB倒閉之前，美國已經超過十年沒有一家資產超過$7 億美元的銀行倒閉。最長的銀行倒閉間隔期是從2004年6月到2007年2月，接近三年。

2023年的暴雷提醒我們，銀行系統的穩定性不僅取決於倒閉的數量，更取決於其規模和相互聯繫。在現代金融中，規模、速度和系統性範圍比純粹的頻率更為重要。