爲什麼您的交易成本超過預期：了解價格滑點

您點擊了"掃完"以顯示的價格，但執行時的價格卻有所不同。歡迎來到滑點的世界。這個現象在交易中很常見，表示您期望的價格與最終執行您單子的價格之間的差距。

何時以及爲什麼會發生這種情況

滑點主要發生在您使用市場單子(market orders)時。主要有兩個因素導致這個問題：市場流動性不足和波動性。在流動性較低的市場中，您的大額訂單可能會在不同的價格水平上部分成交。強烈的波動性加速了這些變化，使得以初始價格執行幾乎變得不可能。

舉個具體的例子：你在流動性低的時期下了一個市場單子，買入100 $的比特幣。你的單子部分執行在100 $，然後其餘在101 $或102 $。結果：你的平均購買價格超過了你最初的預期。這就是滑點。

報價差異，滑點的基礎

爲了充分理解滑點，首先需要了解報價差距 (spread)。這個差距代表了買方願意支付的最高價格 (單子) 和賣方願意接受的最低價格 (報價) 之間的差異。

該差距因資產的流動性而異。比特幣流動性很高，通常顯示出較窄的價差。相反，交易較少的資產則表現出較大的價差，增加了滑點風險。

正滑點或負滑點：時機問題

雖然滑點被認爲是負面的，但有時它也可以對你有利。如果市場在你下單執行期間朝有利的方向發展，你將獲得比預期更好的價格。這就是正滑點。

然而，交易者更喜歡控制他們的風險暴露。這就是爲什麼大多數去中心化(DEX)和DeFi協議提供了設置自定義滑點容忍度的可能性。該參數就像一個安全網：只有當滑點保持在可接受範圍內(0.1%，0.5%等時，您的交易才會繼續進行)。

掌握您的執行策略

分割您的單子：與其一次性下一個大單，不如將其分成幾個小塊。這種方法顯著減少了對訂單簿的影響，並最小化滑點。

使用限價單：與市場單不同，限價單允許您設定一個最高價格(掃完)或最低價格(賣)。您只在期望的價格或更好的價格執行。這種方式較慢，但安全性更高。

監控流動性：在交易之前，請檢查訂單薄的深度。流動性低的市場會增加重大滑點的風險。

校準您的滑點容忍度 : 如果設置得太嚴格(0.01%)，您的單子將永遠無法成交。如果設置得太高，您將面臨不合理的價格。合適的平衡取決於您的策略和當前的波動性。

要牢記

滑點不是一種宿命，而是交易中的一種現實，需要適應。理解報價差異背後的機制，學習管理您的滑點容忍度，並使用正確的執行工具，將這些隱藏成本轉化爲可控風險。在DeFi和DEX中，波動性盛行，這種掌控變成了每位精明交易者的真實競爭優勢。