連末"聖誕老人反彈"仍有可能？歷史數據顯示成功率達77%

Source: BlockMedia Original Title: “아직 포기하긴 이르다” …연말 ‘산타랠리’ 가능성 여전 -마켓워치 Original Link:

市場混合表現中的樂觀預期

12月以來股票市場雖有所回落，但關於年末"聖誕老人反彈"（Santa Claus Rally）的預期仍然有效。這一現象是指每年12月最後5個交易日和1月前2個交易日期間股價上升的季節性模式，今年從12月24日開始。

根據最新數據，美國主要指數上周表現混合。道瓊斯工業平均指數周內下跌0.7%至48,134.89，但標普500指數上升0.1%至6,834.50，納斯達克綜合指數上升0.5%至23,307.62。部分指數顯示出應對年末氣氛的強勢轉變跡象。

歷史數據支撐反彈預期

標普500指數在11日創下今年第37次歷史新高，進一步提升了市場對反彈的預期。分析師指出，這次聖誕老人反彈仍然有效，並且可能在年底前創出新高。

歷史數據證實了這一模式的可靠性。根據道瓊斯市場數據，自1950年以來，在12月初表現疲弱的年份中，聖誕老人反彈期間標普500指數上升的概率達到77%（26次中20次）。整體年度平均收益率保持在1.3%的一致上升趨勢。

宏觀經濟因素提供支撐

近期經濟指標也支持年末強勢市場。11月就業增長放緩和通脹緩解跡象浮現，提高了联准会降息預期，刺激了對風險資產的投資熱情。

從傳統週期敏感股和小盤股的上升趨勢擴散來看，聖誕老人反彈的可能性進一步增強。本月羅素2000指數表現超越標普500指數，標普500等權指數的收益率也高於市值加權指數。

銀行股主導的反彈被視爲市場的積極信號，同時AI相關股票的調整爲投資心理重新整頓提供了空間，不會對整體市場造成衝擊。

風險因素不容忽視

然而，人工智能相關股票的高估值風險仍是市場擔憂所在。雖然投入AI基礎設施建設的資金規模推高了市場估值，但如果實質投資未能實現，可能對市場構成壓力。

市場將密切關注年末反彈的成敗、AI主題的可持續性以及利率政策走向，同時爲新年策略做準備。關鍵在於12月中旬的調整是爲聖誕老人反彈做準備，還是上升疲勞的前兆——未來數日的市場走勢將成爲分水嶺。