12月財經速覽：美元九連跌才歇腳、原油反彈逾1%，日元兌美元觸及關鍵點位，Meta啟動戰略調整漲幅超3%

全球金融市場正在經歷一輪微妙的轉向。美元指數結束了連續九個交易日的下跌勢頭，短期獲得喘息機會；與此同時，油價出現反彈，WTI上漲逾1個百分點至58.7美元/桶；在匯市方面，日元兌美元圍繞155附近保持膠著狀態，這背後是全球央行政策分化的深層博弈。

美聯儲降息預期主導市場節奏

白宮方面傳來信號。國家經濟委員會主任哈塞特表示，預計美聯儲在下周FOMC會議上將推進25基點的降息幅度。這一預期已經得到市場的廣泛認可——根據芝商所FedWatch工具數據，市場對下周降息的概率預估已攀升至89%，遠超11月中旬時的預測水平。

不過，最新的就業數據為這種樂觀情緒潑了冷水。美國上周首次申請失業救濟人數報19.1萬人，雖然環比下降2.7萬，但市場原本預期為22萬人。這組數據創造了三年的低位記錄，反而削弱了進一步降息的支撐。投資者現在聚焦於周五將要公布的美國9月PCE通脹數據——這份報告將直接影響市場對後續政策路徑的判斷。

日元兌美元的壓力點：央行政策變向迫在眉睫

全球匯市的焦點正在轉向日本。日本央行定於本月18至19日召開貨幣政策會議，市場普遍預期這將是一個轉折點。日本10年期債券收益率已經直線上升至1.941%，創造了2007年7月以來的最高水平，這充分說明債券拋售壓力依然強勁。

關鍵的是政治層面的變化。據消息來源透露，若日本央行在該次會議上宣布加息，日本首相高市早苗政府的主要部門成員已表示不會設置障礙。這暗示加息的程序上已基本掃清，日元兌美元的上行壓力明顯上升。央行行長植田和男在12月1日的表述中釋放了明确信號，稱經濟增長機會正在緩速上升，深入討論調升利率是本月會議的議程重點。

美股三大指數漲跌分化，科技板塊優勝劣汰明顯

美股開盤後呈現典型的分化格局。道瓊斯指數下滑0.07%，標普500小幅上揚0.11%，納斯達克綜合指數則漲0.22%。作為小盤股晴雨表的羅素2000指數表現最佳，收漲0.76%。

科技股內部出現了明顯的結構分化。Meta因傳聞計劃大幅削減開支而走高超3.4%；英偉達跟隨上漲超2%；但亞馬遜和蘋果則分別下跌超1%。從板塊表現看，計算機硬體和加密礦企成為贏家，其中SanDisk漲超9%、Hut8漲近7%、戴爾科技漲超4%、惠普漲近3%。這反映了市場對AI數據中心和儲能概念的持續追捧。

中國相關指數也有所表現，金龍指數收漲0.39%。

全球央行政策分化推動資產輪動

歐洲股市全線走高，德國DAX 30指數漲0.79%，法國CAC 40漲0.43%，英國富時100漲0.19%，這表明歐洲對全球流動性改善的預期保持樂觀。

債券市場方面，美國十年期基準公債收益率約為4.1%，較前一交易日上升1個基點。黃金表現溫和，上漲0.13%至4205.6美元/盎司。外匯市場中，美元指數上升0.2%至99.0，日元兌美元微升0.03%，歐元兌美元則下跌0.23%。

加密資產出現調整，比特幣24小時跌幅為1.41%，目前報價87840美元；以太坊24小時跌幅為0.07%，現報2950美元。

港股夜期則呈小幅下行，恒指期指收報25900點，較昨日收市低水36點；國指期指收報9088點。

美國債務危機凸顯，破30萬億美元大關

另一個值得關注的宏觀信號是美國主權債務首次突破30萬億美元大關。截至11月，美國財政部發行的國庫券、中期和長期國債總額達到30.2萬億美元，自2018年以來已經翻番增長。這僅是聯邦總債務的主要部分，加上其他債務類別，美國國家總債務達38.4萬億美元。

關鍵問題在於債務利息支出，目前已高達1.2萬億美元。花旗集團的利率策略師指出，儘管關稅收入可能帶來3000-4000億美元的增量，但仍遠低於現有債務的利息負擔。"我們就像陷入流沙，關稅也許能減緩下沉速度，但無法改變方向。"這一比喻深刻揭示了美國財政的困境。

俄烏談判陷入僵局，日期不定

俄羅斯總統普京拒絕接受美國支持的和平計劃的部分內容，表示談判"困難重重"，莫斯科對美方建議持保留態度。儘管特朗普特使威特科夫和女婿庫什納在莫斯科的上一輪會談被評為"相當不錯"，但克里姆林宮也承認在領土控制等關鍵問題上"尚未達成妥協"。烏克蘭談判代表即將赴美參加新一輪會談。

Meta元宇宙戰略大幅收縮，消耗預算面臨削減

Meta首席執行官扎克伯格正在推進一項重大的戰略調整。据知情人士透露，管理層已討論將明年元宇宙部門的預算削減高達30%，該部門涵蓋Meta Horizon Worlds和Quest虛擬現實業務。這項曾被定義為公司未來方向的戰略正在經歷轉向。

若削減方案得以實施，Meta最早可能在明年1月啟動相應的人員調整。公司的這一動作是2026年預算規劃的一部分。扎克伯格要求公司高管尋求全面削減10%預算，這是常規預算周期中的標準做法。不過，元宇宙部門的削減幅度更大，反映了公司對該領域技術在全行業範圍內競爭熱度的重新評估。

大宗商品市場：銅價創新高，供應擔憂推高溢價

大宗商品市場傳來的信號同樣值得關注。瑞士交易商摩科瑞已發出通知，計劃從倫敦金屬交易所亞洲倉庫提取逾4萬噸銅，按當前價格計算價值約4.6億美元。這一舉動有助於推高現貨銅合約相對於三個月期貨的溢價。

推動這一動作的背景是市場對明年銅供應短缺的預期。印尼和智利的銅礦供應中斷，加之需求增長加速，促使LME銅價在周三升至每噸11540美元的歷史紀錄水平。

今日財經日程與投資啟示

今日重點關注的經濟數據包括英國11月Halifax房價指數、法國工業產出及貿易帳、歐元區第三季度GDP修正值、加拿大11月就業人數，以及美國方面的9月核心PCE物價指數、個人支出、密歇根大學消費者信心指數和石油鑽井總數等。

當前市場正處於政策預期與數據印證的拉鋸中。美聯儲的降息前景、日本央行的加息可能、美國債務壓力的加重，這些因素共同塑造了資產價格的短期走向。日元兌美元的波動反映了全球利差收窄的現實，而美股的結構分化則暗示市場在重新定價增長與風險的權衡。