如何查看股息並明智地選擇購買高股息股票

為什麼要投資股息股

股息股是具有吸引力的投資選擇，尤其在市場較為平靜且波動不大的時候。其主要特點是能持續產生現金流，類似於定期存款的利息收入，但同時也有機會因未來股價上漲而獲得資本增值。另一個好處是投資者將成為公司的一部分所有者，擁有公司利潤的分配權。

股息股是什麼？分紅的角色

股息股指的是公司有定期派發股息的股票，股息的支付金額取決於公司盈利情況及股東大會的批准。

例如：ABC公司宣布每股派發1.75泰銖的股息，如果投資者持有10,000股並持有至除息日，將獲得17,500泰銖的股息(未扣稅)，不論是老股東或是最後交易日前買入的投資者。

需要理解的是，股息來自公司的盈利，而非公司資金。每年公司會將盈利分配用於再投資，剩餘部分則返還給股東。支付的盈利可以是當年的淨利、特別利潤或前幾年的累積利潤。

投資者必須了解的股息支付類型

現金股息

最常見的方式，直接以現金入帳，回報率即時顯現。此方式會扣除10%的稅款，可於年底申報抵稅。

普通股股息

公司以發行新股來取代現金支付，幫助公司維持現金流，股東可選擇持有更多股票或賣出換取現金。缺點是市場上股票數量增加，可能導致股價下跌(稀釋)。

年度股息

指公司在年度結算後，經股東大會批准，於次月支付的股息。

中期股息

是指非年度定期的特別支付，公司可能在年中額外派發，需經董事會批准。

如何看待股息金額？重要指標須了解

選擇股息股時，需掌握一些專有名詞，以便分析和比較不同公司。

股息政策 (Dividend Policy)

每家公司有自己的政策，例如：INTUCH(INTUCH)，其政策是派發子公司股息的100%；而PTT(PTT)則會支付淨利的至少25%。這些政策是大致範圍，實際比例需經股東批准。

股息支付率 (Dividend Payout Ratio)

計算方式為：(每股股息 ÷ 每股淨利) × 100%，顯示公司將多少比例的利潤分配給股東。

例如：2022年，INTUCH每股派發4.72泰銖股息，淨利為3.28泰銖，支付率為144%(代表動用累積盈餘支付)；而PTT則每股支付2泰銖，淨利2.64泰銖，支付率為75%。

股息收益率 (Dividend Yield)

計算方式為：(每股股息 ÷ 股價) × 100%，顯示投資者相較於投資成本能獲得的回報百分比。

例如：INTUCH每股股息4.72泰銖，收盤價72.75泰銖，收益率約6.5%；若以50泰銖買入，收益率約9.44%；若以80泰銖買入，則約5.9%。

投資股息股的五個檢查標準

投資股息股需謹慎，選錯可能只在少數幾次支付高股息，但長期持有卻可能持續虧損。

1. 選擇基本面強健的公司

股息來自盈利，因此應挑選能持續創造利潤的公司，以確保能長期支付股息，不會導致股價或公司價值下跌。

2. 檢查股息支付率不要過低

應選擇支付率至少等於或高於通貨膨脹率（約2%），以維持貨幣價值。

3. 謹慎高於正常範圍的股息支付率

高且穩定的股息較難找到，若發現某股票支付率過高，需確認是否為一次性支付或動用累積盈餘支付，這些都是潛在的警訊，代表支付可能不持久。

4. 追蹤歷年股息支付紀錄

查看多年的股息支付歷史，不僅是單一年，能反映公司財務的穩定性。

5. 管理買入成本

股息回報率取決於買入成本，A投資者以5泰銖買入，獲得1泰銖股息，回報20%；B投資者以6泰銖買入，同樣獲得1泰銖，回報約16.6%。因此，掌握買入時機、在低價時進場非常重要。

買入股息股的流程：從開始到獲得股息

1. 開立證券帳戶

準備身分證影本、帳戶簿影本及證券公司文件。為方便領取股息，建議註冊E-Dividend服務，股息會自動轉入帳戶，約需1-5個工作天。

2. 轉入資金

獲得批准後，將資金轉入帳戶作為交易資金。

3. 研究並選擇股息股

根據前述標準分析股票，建立Watch List追蹤股價，或用技術分析找入場點。

4. 追蹤營運與股息發放消息

關注年度財報，幫助預估股息，待利潤公告後，等待股東大會批准，之後持有至除息日以享受股息。

5. 領取股息

批准後約一個月，股息會轉入E-Dividend帳戶，並已扣除10%的稅。

常見問題

需要在除息日前幾天買入股票？

只要不是除息日當天都可以，因為除息日(Exclude Dividend)表示不包括股息，當天買入不享有本次股息。

在哪裡可以看到股息股？

觀察(派息率 )Payout Ratio(或)股息收益率 Dividend Yield，可在set.or.th網站或查看SETHD指數（包含30支高股息股票）了解。

什麼時候買入最能獲得最佳回報？

市場有效率，股價會隨公告消息波動。公告良好財報後買入可能較貴，長期投資建議在股價回檔、尚未公告前低價進場，以取得較低成本。