為何特斯拉和SpaceX員工在公司股票投資上面臨艱難抉擇

億萬富翁伊隆·馬斯克（Elon Musk）多次鼓勵特斯拉（Tesla）和SpaceX的員工在股權事件期間購買公司股票，認為長期持有能夠累積財富。但這真的是明智的理財建議，還是一場風險較高的賭局？我們邀請了三位經驗豐富的金融專家，來分析大量投資於雇主股票的利與弊。

雇主股票的理由——有限制的情況下

Benzina Wealth的認證理財規劃師兼業主菲利普·泰利巴薩（Filip Telibasa）認為馬斯克的建議有其價值，但僅在特定情況下適用。「如果員工已經用盡了他們的401(k)s和後門Roth IRA的最大額度，那麼投資公司股票是合理的，」他解釋說。「這讓他們在達到稅收優惠限制後進行多元化投資。」

然而，集中風險是真實存在的問題。泰利巴薩建議將雇主股票的比例限制在整體投資組合的10%以內。這可以防止你過度押注於單一證券，無論公司看起來多麼有前景。

Toberman Becker Wealth的CFA和CFP合夥人麥可·貝克（Michael Becker）也認同公司股票計劃可以成為強大的財富累積工具。「雇主經常提供折扣購買計劃或股票期權，讓員工以低於市價的價格購買股票，」他指出。擁有較高員工持股比例的公司通常表現較佳，因為員工有「切身之痛」。

但貝克也提醒分散投資的重要性。「一次經濟衰退可能會同時打擊你的工作和退休儲蓄，」他警告。建議是：先利用雇主的配對和折扣，然後系統性地將資產重新配置到更廣泛的投資組合中。

黑暗面：公司股票成為陷阱

Woodmont Financial Partners的理財規劃師保羅·洛佩斯（Paulo Lopes）敲響警鐘：「還記得安然（Enron）嗎？」他指出一個令人毛骨悚然的模式：高層公開推動員工購買公司股票，同時私下大量拋售自己的股份。WorldCom和雷曼兄弟（Lehman Brothers）也曾採取類似策略。

雖然也有成功的例子——如1990年代末戴爾（Dell）員工成為「戴爾富翁」（Dellionaires），以及英偉達（Nvidia）、特斯拉（Tesla）和AMD的員工獲得巨大收益——但並非所有投資都能獲利。曾經的科技巨頭英特爾（Intel）如今也在努力復甦。

集中持有的股票具有高度不確定性，很難判斷何時是明智的行動，何時是魯莽的冒險。洛佩斯建議將雇主股票控制在投資組合的5%或更少。如果你有足夠的財務緩衝並能承受波動，10%也許可以接受。

真正的風險：你的工作和投資已經緊密相連

想想看，伊隆·馬斯克在特斯拉、SpaceX和其他企業雇用了多少人——他們已經透過薪資和工作保障暴露在公司表現的風險中。再加入大量持有的股票，風險就會成倍增加。如果公司遇到困難，你同時面臨收入和投資的雙重損失。

洛佩斯的核心訊息很簡單：「沒有必要把所有資金都押在已經決定你工作時間和薪水的公司上。」

投資者的底線

雇主股票可以作為財富累積策略的一部分，但絕不能成為基礎。專家的共識是：參與公司計劃以獲取折扣和配對，但應將其視為輔助持股，而非核心投資組合。保持廣泛的分散投資，將曝險比例控制在5-10%，並且永遠不要忘記，你的職業和投資不應該同步起舞。