01月04日 | BTC 走勢分析

核心觀點

當前價格：$91,037（截至1月4日上午09:51）

短期展望：短期偏多。技術面顯示BTC在低時間框架（1小時/4小時）呈現明顯看漲動能，價格測試布林帶上軌，MACD呈正值柱狀，多項指標形成多頭排列。24小時內空單清算規模達$52.3M，顯著高於多單的$5.9M，市場空頭被擠壓提供上行動力。衍生品持倉量升至$57.8B（+1.66% 24h），資金費率維持正值（Binance 0.01%、Bybit 0.009%），表明多頭情緒佔優。

關鍵支撐：

• 第一支撐：$90,177（1小時布林帶中軌）
• 第二支撐：$89,222（4小時布林帶中軌）
• 強支撐區：$89,000（累計多單清算量約$127M集中於90,635附近，下方形成支撐）

關鍵阻力：

• 第一阻力：$91,233（4小時布林帶上軌）
• 第二阻力：$91,270+（空單清算密集區，短倉清算量約$18M集中於91,125）
• 技術目標：$91,800-$92,200（4小時上軌延伸+空單清算帶）

技術面分析

多時間框架指標

價格行動

BTC從~$89,800的1小時SMA50反彈後，持續推升至$91,000附近整理。價格在1小時和4小時時間框架均站穩於關鍵移動平均線之上，並測試布林帶上軌，顯示短期動能強勁。日線級別EMA12（$89,056）雖低於EMA26（$89,180），但當前價格明顯高於兩條均線，確認中期上行趨勢完好。

衍生品與鏈上數據

期貨與期權市場

• 持倉量：總計$57.8B，24小時增長+1.66%，顯示新資金持續流入
• 資金費率：主流交易所維持正值（Binance 0.01%、Bybit 0.009%），做多方支付費用，多頭主導
• 期權最大痛點：短期集中在~$90,000附近（1月4-5日到期），總持倉$29.1B
• 清算數據：24小時清算總額$58.2M，其中空頭清算$52.3M對比多頭$5.9M，空頭止損成為助推力

清算風險分佈

下方多頭清算密集度較高，累計約$71M集中於91,027附近，$1B+規模分布在88k區域，形成潛在回調支撐。上方空頭清算帶分佈於$91,125區域（約$18M），突破後可能觸發連鎖清算，推動價格進一步上探。

交易所流動

1月2-3日數據顯示淨流出趨勢：

• 1月3日淨流出：-336 BTC
• 1月2日淨流出：-56 BTC
• 交易所儲備：從12月30日的2.757M BTC降至1月3日的2.751M BTC

持續淨流出與儲備下降反映投資者將BTC轉出交易所進行長期持有，減少市場可供拋售籌碼，構成中期看漲信號。

市場情緒與敘事

社區觀點

市場情緒在謹慎中偏樂觀。BTC於1月3日重新站上$90,000，技術派認為正處於低風險區域反彈。主流觀點中：

• 激進派：逆向頭肩底形態支撐，目標$160,000-$170,000甚至突破$300,000
• 穩健派：周期頂部可能在$126,000附近，之後回調至$74,000-$82,000
• 謹慎派：預期進一步回撤至$60,000以下後再尋求入場

機構與政策動向

近48小時關鍵事件包括：

• 機構配置：Tether在12月31日增持$779M BTC，持倉超96,000枚
• ETF資金：BlackRock向Coinbase Prime轉移$123M BTC/ETH，現貨ETF累計交易量突破$2T
• 監管轉向：SEC反加密委員離職，全共和黨委員會被市場解讀為政策友好信號
• 全球採用：土庫曼斯坦將挖礦合法化，策略儲備傳聞持續發酵

主流敘事

BTC 17周年（1月3日）引發對創世區塊反法幣救助理念的重新審視。法幣貶值敘事升溫（美元自1913年貶值97%購買力），機構配置與國家級儲備討論將BTC定位為對沖工具。儘管市場存在加密疲勞情緒，但BTC因其基礎層價值與合規進展，在山寨幣投機降溫背景下被視為長期保值首選。

交易策略建議

做多方案

• 入場區間：$90,500-$91,000（1小時布林帶中軌上方，清算帶清理後）
• 目標位：
• 保守目標：$91,800（4小時上軌+空單清算區）
• 激進目標：$92,200（延伸阻力）
• 止損位：$89,500下方（4小時SMA50+支撐區）
• 風險報酬比：從$90,750入場，止損$89,500，目標$92,000，R:R約1.2:1

風險提示

儘管短期技術指標偏多，但需警惕：

1. RSI超買：1小時68.2、4小時69.7接近超買閾值，短期回調風險上升
2. 背離風險：若價格新高而RSI不跟隨，需防範技術性調整
3. 支撐跌破：若下破$89,000區域，可能觸發多頭止損連鎖反應，向$88,000-$86,000回撤
4. 宏觀變數：周末流動性偏低，周一開盤需關注美股與宏觀數據對風險資產的聯動影響

總結

BTC目前處於短期多頭主導格局，技術面多周期共振向上，衍生品數據顯示做多情緒佔優，鏈上淨流出構成中期支撐。短期上行目標看向$91,800-$92,200區域，但需防範RSI超買後的技術性回調。若能守住$90,000支撐並清除上方空單清算帶，有望延續反彈至更高阻力區；反之若跌破$89,000，則需重新評估多頭結構，等待更低位支撐驗證。整體而言，在風險管理前提下，短期偏向逢低做多，但需嚴格設定止損以應對突發波動。