了解夏普比率公式及其在實際投資中的應用

如果你是希望做出明智投資決策的投資者，Sharpe Ratio 這個詞對你來說可能並不陌生，但如果你還在疑惑為何要用這個標準，以及如何實際運用 sharpe ratio formula，本文將幫助你清楚理解。

Sharpe Ratio 是衡量「值得」的回報與風險之比

簡單來說，Sharpe Ratio 是一個告訴你每承擔一單位風險，能獲得多少回報的指標。可以想像成你在比較兩件商品的單位重量價格，以判斷哪個更划算。類似地，Sharpe Ratio 幫助你公平比較基金或證券，而不僅僅是看絕對的回報數字。

如何用 Sharpe Ratio Formula 計算

如果你想自己計算，公式如下：

Sharpe Ratio = ((投資回報 - 無風險回報)) ÷ 標準差（回報）

其中：

• 投資回報 是你從投資中獲得的收益
• 無風險回報 指最安全的投資，例如銀行定存或政府債券
• 標準差（回報） 是衡量回報波動的指標，數值越高代表風險越大

明確的計算範例

假設你關注兩個基金：

基金X 年回報24%，但波動較大 (標準差24%)

基金Y 年回報12%，波動較小 (標準差8%)

假設無風險回報為4%/年

基金X 的 Sharpe Ratio = (24% - 4%) ÷ 24% = 0.83

基金Y 的 Sharpe Ratio = (12% - 4%) ÷ 8% = 1.00

這結果表示，基金Y「較為划算」，因為每單位風險帶來的回報較高，即使它的絕對回報較低。

好的 Sharpe Ratio 應該是多少

依照投資界的普遍標準：

• Sharpe Ratio > 1.0 表示表現良好
• Sharpe Ratio > 2.0 表示非常優秀
• Sharpe Ratio < 1.0 可能需要考慮其他投資策略

不過，較高的 Sharpe Ratio 不一定適合所有人，風險承受能力較低的投資者，應該尋找中等但波動較低的基金。

使用 Sharpe Ratio 的實際好處

幫助「同等條件」比較基金 — 不論基金的絕對回報多高，如果伴隨高風險，Sharpe Ratio 會反映出來。

衡量基金經理的專業 — 優秀的經理應能在控制風險的同時創造較高回報，這會在 Sharpe Ratio 中體現。

符合個人風險偏好 — 你可以挑選符合自己風險承受程度的基金或證券。

注意事項：Sharpe Ratio 並非萬用

數據來自過去 — 這個指標是根據過去績效計算，不能保證未來一定如此。

未涵蓋所有風險 — 標準差 (波動性)只是風險的一個面向，還有流動性風險、經濟風險等未在公式中反映。

不適用於所有策略 — 如投機策略或短期賣出策略，Sharpe Ratio 可能無法完整反映實際風險。

總結：Sharpe Ratio 是一個好工具，但要用對方法

利用 sharpe ratio formula 計算的 Sharpe Ratio 是一個幫助你更清楚了解投資績效的指標。它告訴你在承擔風險的情況下，實際獲得的回報有多少。搭配其他分析工具使用，能讓你的投資決策更有根據，但請記住，數字只是參考，還要了解標的的基本面和市場狀況。